今日外汇市场分析：鲍威尔放鹰 美指涨至关键阻力附

  亚盘市场行情

  在今天的数据方面，澳大利亚5月份的零售额。这些数字比预期的要高得多，表明消费者仍然有韧性。澳元/美元在数据发布前上涨了几个点，之后只上涨了几个。不过，澳元/美元的交易模式与大多数外汇对美元的交易方式基本相同。澳元仍然与人民币挂钩：人民币走弱，澳元走弱，反之亦然。美元/日元在144.35左右的小范围内交易。截至目前，美元报价103.21。

  外汇市场基本面综述

  在欧英美日四家央行小组会议上，鲍威尔表示，不关注市场的预期是什么，重申今年有必要再加息两次，相信还会有更多的加息措施，不排除在连续的会议上采取行动的可能性。但加息的速度尚未确定，取决于数据，可能衰退但并非是可能性最大的情况。

  欧洲央行行长拉加德表示，在通胀方面仍有工作要做。如果基准情景保持不变，很可能在7月份加息。没有看到足够的实质性证据表明基础通胀正在下降，目前不考虑暂停加息。另外，据悉部分欧洲央行官员正在考虑加快缩债步伐。

  日本央行行长植田和男表示，如果对通胀预测的第二部分变得相当确定，那将是重新考虑政策变化的充分理由。

  英国央行行长贝利称，英国的核心通胀变得更加“持久” 。但在2023年，整体通胀将“显着下降”。（注： 第二部分指通胀在放缓一段时间后加速）

  美联储表示，参加其年度压力测试的所有23家美国银行都经受住了严重经济衰退的考验。这些银行预计亏损5410亿美元，但能够维持最低资本水平，在假设的经济衰退中能继续提供信贷。这为美国银行业开启新一轮分红和回购扫清障碍。

  美国国会预算办公室：预计2053年美公共债务将达到GDP的181%，而今年为98%。

  澳大利亚5月未季调CPI年率5.6%，预期6.10%， 前值6.80%。

  机构观点汇总

  路透分析师Paul Spirgel

  这两天加拿大和澳大利亚公布的通胀数据有所缓解，对此，市场开始重新评估英国央行的鹰派程度，而镑美昨日从隔夜高点进一步下滑，并且可能继续下跌至30日移动均线支撑1.2554整体来看，镑美是今年以来表现最好的主要货币对，在英国央行加息和英国通胀持续火热的背景下，镑美上涨了4.5%。

  而镑美近期走软还可能是简单的获利了结问题，因为镑美在升至2023年高点1.285附近后，交易员减轻了多头头寸，特别是考虑到近期通胀和利率前景不确定，以及下周美国假期即将到来。镑美目前表现疲软，但从基本面上看，镑美应该会继续保持坚挺，因为英国8.7%的通胀仍高于2%的目标，这将使得英国央行在更长时间内保持高利率，远高于美联储和欧洲央行等其他发达国家同行。

  彭博

  欧元区的货币供应继续减速，这表明近期欧洲央行更鹰派的声音将比市场目前预计的更早衰减。早些时候公布的数据显示，5月份欧元区M3货币供应量年率从_上月的1.9%降至1.4%。对经济活动影响更大的是较低形式的货币，尤其是M1，其主要由活期存款构成，即发放新贷款时产生的存款，以及准备用于实体经济的存款。实际M1增长继续大幅下滑。欧洲的软数据（如采购经理人指数）此前一直出人意料地上行，但现在货币增长等硬数据，如实际M1增长的下降表明欧洲经济增长的持续疲软。随着储蓄存款的增加，M2-M1急剧上升。储蓄账户提供较高的利率，这吸引了存款。但以储蓄为目的的资金无法提振经济活动。因此应该预计未来几个月欧洲的经济数据会越来越令人失望。欧洲央行近期强化的鹰派言论很容易在数据恶化时放松，并且通胀在未来几个月继续以可观的速度下降。与美联储-样，欧洲央行也在利用“话语”来扭曲利率曲线，使其符合自己的意愿。比如“越高越好”。到目前为止，欧元同业拆借利率曲线-直受到影响，2023年12月与2024年12月的曲线变陡。

  但弱于预期的经济增长可能很快就会让市场相信，降息来得比欧洲央行目前暗示的要早，从而使收益率曲线重新趋平。

  瑞银

  美联储正在微调其货币政策，如果未来几个月美国经济数据如我们预期的那样疲软，那么可能就没有必要大幅加息。相比之下，欧洲央行和英国央行则表示在应对通胀方面仍有更多工作要做。非美货币的分化表现是2023年上半年外汇市场的主要主题，其中强势货币主要是受到央行鹰派倾向和贸易条件改善的支撑，比如英国、欧元区和瑞士。与之相反，弱势货币的国家要么是经济增长乏力，要么是货币政策不够强硬。但在-些非美货币中，我们已经看到了过多强势（英镑）或者过度疲软（日元和挪威克朗），预计走势应该没有多少空间可以延续，因此今年下半年这些货币近期趋势将可能被逆转。预计市场在下半年初将继续关注收益率，但随着经济增长进一步放缓， 加上各国央行仍持鹰派立场，金融压力加大的风险可能会在下半年逐渐增加。由于利率仍在上升，全球通胀下降，实际利率应大幅攀升。因此，从现在开始，经济增长担忧将在外汇市场发挥越来越重要的作用。

  IG市场分析师Manish Jaradi

  在周五的美国PCE数据之前，由于货币政策前景仍存在分歧，纽元对大多数货币都保持弱势。新西兰联储此前曾表示没有必要进一步提高官方利率，相比之下，目前大多数央行都仍在维持鹰派态度，货币政策的分歧令纽元持续承压。我们预计5月美国核心PCE年率将维持在4.7%的水平，但月率可能会温和下降至0.3%。如果月率数据符合或者低于预期，可能对美元指数造成压力。与此鲍威尔将出席欧洲央行论坛，他的表态可能和此前的证词没有太大区别。考虑到通胀依然居高不下，鲍威尔可能会坚持强硬的表态，而且可能重复上周的表态，即利率可能以谨慎的速度上行。从技术面来看，纽元4月以来的下行通道依然引导着走势，失守0.6100的支撑位之后，加剧了下探0.6000的风险。，上行方向上， 需要明确突破近期的下行通道上沿，才能有进-步。上行的机会，要突破5月高点0.6385才能缓解更大级别走势的下行压力。

  （亚汇网编辑：林雪）