今日市场信号：多家大行下调美元存款利率 聚焦美联储会议纪要

  7月3日，周一亚市早盘，亚洲时段，美元指数窄幅震荡，目前交投于102.96附近。上周五美元指数冲高回落，盘中一度创近两周半高点至103.55附近，但PCE等数据出炉后，美元指数大幅走弱，并回吐了上周四的全部涨幅，因为数据显示美国通胀增速放缓而且美国消费者支出降温，使人们对美联储对抗通胀的潜在激进程度产生一些怀疑。

  周一将出炉美国6月ISM制造业PMI数据，投资者需要重点关注。

  美国商务部上周五数据显示，5月消费者支出环比增长0.1%，4月数据修正为增长0.6%，前值为增长0.8%。个人消费支出（PCE）物价指数在4月环比上升0.4%之后，5月上升0.1%。在截至5月的12个月里，PCE物价指数上升3.8%，这是2021年4月以来最小的同比增幅，4月为同比上升4.3%。

  数据公布后，美国国债收益率也大多下跌。但PCE指标仍远高于美联储2%的通胀目标。

  “消费疲软，特别是经通胀调整后，”Annex Wealth Management的首席经济学家Brian Jacobsen说。“商品支出下降，甚至服务支出看起来也在减少。通胀正在回落。不过，通胀朝着2%下降的路还很长。”

  亚洲市场

  周一公布的数据显示，中国6月财新制造业PMI下滑至50.5%，较5月份下滑0.4个百分点，连续两个月处于扩张区间。

  韩国议会通过虚拟资产用户保护法案。这是韩国首个独立的数字资产法案，也是立法机构在源自该国的算法稳定币TerraUSD暴雷事件后填补法律空白的举措。

  日本外相林芳正宣布，国际原子能机构总干事格罗西将于7月4日至7日访问日本，参观福岛第一核电站

  欧洲市场

  法国警察射杀少年引发多地持续骚乱，政府宣布取消大型活动，法国总统马克龙推迟对德国的访问。当地时间2日上午，法国内政部认为骚乱暴力事件强度有所减弱。骚乱已蔓延至邻国比利时，与法国接壤的瑞士日内瓦也暂停了两者之间的公共交通。

  欧洲央行行长拉加德本周在辛特拉论坛上表示，欧元区通胀已进入一个新阶段，劳动市场和就业增长表现强韧，导致薪资加速增长，从而令通胀面临上行压力，可能会在高档逗留一段时间，因此央行需要保持紧缩政策。其他参加论坛的七位欧洲央行决策官员的谈话显示，有迹象表明欧元区经济正趋疲弱，但多数人预计在7月和9月会议上欧央行将加息。

  从数据来看，德国6月消费者物价调和指数（HICP）初值较上年同期上升6.8%，虽超过市场预估的上涨6.7%，也打破年初以来的稳步下降趋势，不过同天公布的西班牙和意大利通胀数据仍维持下降趋势，因此有分析师指出德国整体通胀回升可能只是暂时现象，并非表示下降趋势已经结束，但核心通胀恐将长时间高于欧洲央行的2%目标。

  荷兰国际集团的全球宏观主管Carsten Brzeski表示，仔细研究数据发现，夏季过后通胀料出现更强劲的新一波下降趋势。在有明显迹象显示核心通胀已经出现拐点之前，欧洲央行不会改变紧缩立场，并将继续加息。

  出乎多数机构预料，英国经济在今年上半年展现出强大的韧性。英国央行、国际货币基金组织日前不约而同上调了英国经济今年的增长预期。在5月初的货币政策会议上，英国央行预测，英国经济在今年可以避免陷入萎缩状态，增长大约在0.25%左右。

  市场对英国经济的乐观前景已经被英国央行的超预期加息严重冲击。现在，英国市场机构普遍预期，在英国央行的加息影响下，英国经济在今年一个季度将进入技术性衰退。在央行加息之前，英国商会经济咨询委员会高级会员Vicky Pryce指出，英国经济今年可能仅仅免于陷入萎缩，但这方面的危险随时存在。由于这一可能的存在，英国商业投资陷入不确定性。在英国央行加息之后，Vicky Pryce则指出，需要驯服通胀，但英国央行为此将经济陷入衰退则绝对没有必要。

  英国财政大臣Jeremy Hunt暗示，如果加息引发经济衰退，那也是可以接受的。此前英国经济显示出强大的韧性，但在英国央行持续加息的冲击下，已经显示出放缓的迹象。

  美国市场

  在经济数据方面，市场参与者似乎对美国核心PCE价格指数低于预期（4.6%对4.7%）感到欣慰，但更值得注意的是，核心服务（不含住房）部分环比创下10个月新低。美联储（Fed）此前强调，这是衡量通胀持续性的一个指标，在这方面取得的有希望的进展使美联储有更多的空间考虑在7月会议后暂停利率。美联储基金期货继续为美联储一次加息25个基点定价，以结束加息周期。

  上周五，美国国债收益率有一定的弹性，但美元并未很好地接受美国通胀数据，下跌0.45%。这使得金价从最近的抛售中得到了一些缓解（+0.53%），而白银价格正试图通过上周末的一些逢低买入来扞卫其200天移动平均线。接下来，明天的美国独立日假期可能会使本周开始的交易时段更加轻松，一些人关注今晚发布的美国ISM制造业PMI数据。

  被视为美联储“鸽派”代表的芝加哥联储主席古尔斯比表示，尚未决定7月份会议应如何行动。但他指出，通胀仍然远高于目标，并且比预期更为持久。

  美国监管对商业地产贷款拖欠问题发布指导意见：可协议推迟还款。监管机构还考虑限制大型银行从联邦住房贷款银行（FHLBs）借款。

  （亚汇网编辑：林雪）