2023年7月12日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

  
基本消息面

  
北京时间7月12日，美元指数延续下跌，一度刷新两个月低位至101.48。周二美元指数收跌0.29%，收报101.66，为连续四个交易日收跌，因此前美联储官员表示紧缩周期接近尾声。周二英镑在英国薪资增长超出预期后连续上涨，周三亚市早盘刷新15个月高位至1.2952。周二美元兑日元收跌0.67%，收报140.35，周三亚市早盘继续下跌，一度刷新四周低位至139.60。

  
多位美联储官员周一表示，美联联储可能需要进一步加息以降低通胀，但当前的货币政策紧缩周期距离结束越来越近。他们的言论导致美元下跌，交易员降低了对美国利率可能需要进一步上调的预期。

  
Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示表示：“上周五的非农就业报告表明，美国劳动力市场出现潜在裂痕，这是疫情以来首次，暗示美联储可能不得不在今年下半年只加息一次。”美国6月非农就业报告显示，就业岗位增幅为两年半以来最小。

  
Weller补充道：“与此英国强劲的薪资增长数据和对日元的持续轧空推动美元这两个最大竞争对手货币攀升，交易员焦急地等待美国6月CPI报告。”

  
市场预计美国6月核心CPI年率未季调为5%，略低于5.3%的前值。CPI数据应该能就美联储在对抗顽固的高通胀方面取得的进展给出更多线索。

  
Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“市场参与者应该记住，美国公布的数据仍有可能带来意外冲击：如果核心或‘超核心’通胀指标意外上行，美国短债收益率可能会攀升，美元或将上演令人惊讶的反弹。”

  
日元已经从上个月触及的七个月低位上涨了3%以上，当时美元兑日元升破了受到密切关注的145水平，让交易员高度警惕日本当局可能采取干预措施。周二美元兑日元收跌0.67%，收报140.35，周三亚市早盘汇价继续下跌，一度刷新四周低位至139.60附近。

  
有预测称，随着日本逆转其极端鸽派的货币政策，日元有望上涨10%，这一预测尚未得到证实，但日元正处于转折点的迹象越来越多。一些国际投资者并没有改变自己的立场，但越来越多地将日元走强的希望寄托在全球经济衰退的开始上。

  
周二英镑兑美元震荡冲高，此前数据显示英国薪资增长追平纪录高位，这让英国央行有压力进一步收紧政策以控制通胀。英镑兑美元周二收涨0.55%，报1.2931，并在周三亚市早盘继续上涨，刷新15个月高位至1.2952。

  
分析师称，经济较预期强劲和市场激进地重新消化对英国央行收紧政策的预期已经在推动英镑反弹。

  
周二公布的数据显示，衡量英国工资的一项关键指标以有记录以来的最快速度增长。德意志银行在一份报告中表示，目前有证据表明，薪资压力仍将持续，这将使英国货币政策委员会（MPC）继续踩油门。现在看来，连续第二次加息50个基点的可能性更大。因此，该行改变了对8月份的预测，现在预计英国央行下次会议将加息50个基点至5.5%，终端利率预期维持在5.75%不变。

  
荷兰国际银行发达市场经济学家James Smith在一份报告中表示，英国下周三将公布的CPI数据将对英国央行8月份的利率决定至关重要。根据最新和修订后的数据，4月和5月的工资增长达到创纪录水平，标志着英国央行抑制高通胀的努力遭遇挫折。这增加了英国央行进一步加息50个基点的可能性，这将“在很大程度上取决于下周的服务业通胀是否也高于预期”。

  
周二纽元兑美元震荡，收跌0.18%，报0.6197。北京时间7月12日10:00，新西兰联储将发布利率决议。穆迪分析在其《亚太经济展望》报告中表示，新西兰联储可能会在周三的政策会议上将官方现金利率维持在5.5%不变。周三亚市，纽元兑美元小幅上涨，目前交投于0.6218附近，接近近三周高点0.6223。

  
新西兰联储指出，在激进的紧缩计划之后将保持观望，等待早些时候加息的影响发挥作用。穆迪分析补充称，新西兰的家庭预算正面临越来越大的压力，劳动力市场似乎正在松动，从而缓解了潜在的价格压力。

  
周二美元兑加元收跌0.38%，报1.3229。加拿大央行的加息预期帮助提振加元。 周三亚市，美元兑加元小幅下挫，一度创近一周新低至1.3215附近。

  
北京时间7月12日22:00，加拿大央行将宣布利率决议，市场普遍预期将再加息25个基点。此前一个月的经济数据显示加拿大经济成长有弹性，就业市场依然紧张，且潜在通胀居高不下。在接受调查的24位经济学家中，有20位预计周三加拿大央行将再加息25个基点，然后一直加息到2024年。

  
基本面利空因素

  
1.多位美联储官员周一表示，联储可能需要进一步加息以降低通胀，但当前的货币政策紧缩周期距离结束越来越近。

  
2.Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示：“上周五的非农就业报告表明，美国劳动力市场出现潜在裂痕，这是疫情以来首次，暗示美联储可能不得不在今年下半年只加息一次。”美国6月非农就业报告显示，就业岗位增幅为两年半以来最小。

  
基本面利多因素

  
1.Weller补充道，“与此今天上午英国强劲的薪资增长数据和对日元的持续轧空推动美元这两个最大竞争对手货币攀升，交易员焦急地等待明美国消费者物价指数(CPI)报告。”预计6月美国核心消费者物价将同比上涨5%。CPI数据应该能就美联储在对抗顽固的高通胀方面取得的进展给出更多线索。

  
2.英镑稍早触及近15个月最高的1.2934美元，此前数据显示英国薪资增长追平纪录高位，这让英国央行有压力进一步收紧政策以控制通胀。分析师称，经济较预期强劲和市场激进地重新消化对英国央行收紧政策的预期已经在推动英镑反弹。

  
机构观点汇总

  
1.Vanda Research：若全球经济出现衰退，日元将升值20%左右

  
摩根大通经济学家称，主要经济体崩溃的可能性正在上升，因为各国央行在通胀高于预期的情况下被迫继续收紧货币政策。考虑到这一点，日元似乎长期被低估，因为日元经通胀调整后的贸易加权汇率徘徊在1971年的低点附近；Vanda Research分析师Viraj Patel表示：“我们只会越来越接近最终的全球衰退风险，随着我们年底的到来，这种可能性只会增加。”他预计，如果全球经济出现衰退，日元将升值20%左右。

  
2.德商银行：美国6月通胀报告料不会改变美联储7月加息前景

  
德商银行预计美国6月核心CPI将环比增长0.3%。从美联储的角度来看，与自去年11月以来至少0.4%的核心CPI相比，这将是朝着正确方向迈出的明显一步，只有通胀月率达到0.2%左右才能符合其2%的通胀目标。这样的数据结果可能不会改变美联储在7月即将召开的FOMC会议上加息的前景，美联储主席鲍威尔已经暗示了这一点。由于潜在的价格压力在未来几个月应该会进一步减弱，我们预计此后不会有进一步的加息。整体通胀率在6月份可能已经大幅下降，这一事实也支持了这一观点。6月整体CPI可能较5月仅上涨0.2%，年率将从4.0%降至3.1%。

  
3.荷兰国际：美国6月CPI将决定欧元兑美元走向，可能回落至1.08附近

  
荷兰国际集团外汇策略师Francesco Pesole表示：“我们的短期金融公允价值模型显示，基于当前情况，欧元兑美元应该在1.0800附近交易。”他补充道：“我们预计本周欧元兑美元走势主要是由美元驱动，而且我们认为更有可能回落至1.0800，而不是持续在1.1000上方交易。但如果美国CPI出人意料地走软，这是有可能的。”

  
4.富国银行：通胀重回2%仍然漫长，美联储将乐见增速持续放缓

  
富国银行预测6月份整体CPI月率将温和上涨0.2%。由于去年能源和食品价格飙升，这一有利的对比基数应该会使通胀年率下降近一个百分点，至3.1%。预计核心CPI将随着核心商品价格的下跌而降低。供应链的持续改善帮助缓解了商品的压力，富国银行预计6月份汽车价格将出现收缩。与此核心服务可能会保持坚挺。住房通胀只是在缓慢降温，而医疗保健和娱乐服务在6月份有反弹的空间。美联储将对物价增速的持续放缓表示欢迎，回到2%的通胀率之路仍很漫长。（亚汇网编辑：章天）