今日市场信号：市场预计通胀数据利好 加央行利率决议来袭

  7月12日，周三亚市盘中，美元指数延续下跌，一度刷新两个月低位至101.48。周二美元指数收跌0.29%，收报101.66，为连续四个交易日收跌，因此前美联储官员表示紧缩周期接近尾声。周二英镑在英国薪资增长超出预期后连续上涨，周三亚市早盘刷新15个月高位至1.2952。周二美元兑日元收跌0.67%，收报140.35，周三亚市早盘继续下跌，一度刷新四周低位至139.60。

  多位美联储官员周一表示，美联联储可能需要进一步加息以降低通胀，但当前的货币政策紧缩周期距离结束越来越近。他们的言论导致美元下跌，交易员降低了对美国利率可能需要进一步上调的预期。

  Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示表示：“上周五的非农就业报告表明，美国劳动力市场出现潜在裂痕，这是疫情以来首次，暗示美联储可能不得不在今年下半年只加息一次。”美国6月非农就业报告显示，就业岗位增幅为两年半以来最小。

  Weller补充道：“与此英国强劲的薪资增长数据和对日元的持续轧空推动美元这两个最大竞争对手货币攀升，交易员焦急地等待美国6月CPI报告。”

  亚洲市场

  纽储行7月份政策会议纪要显示，委员会一致认为，在可预见的未来，利率将需要保持在限制性水平。

  委员会一致认为，货币条件限制了支出，并如预期的那样降低了通胀压力，通胀水平仍然过高，委员会注意到货币条件持续收紧，委员会指出，预计到2024年下半年，通胀仍将在目标区间内下降。

  与许多其他经济体相比，新西兰货币政策更早达到限制性水平，最新数据表明，紧缩的货币状况如预期那样限制了国内支出，就业率仍高於最大可持续水平，但近期指标显示劳动力市场状况正在缓解，劳动力短缺开始缓解，部分原因是最近有更多移民进入新西兰。

  欧洲市场

  看涨的投资者似乎没有受到周二公布的德国ZEW经济景气指数疲弱带来的影响，7月德国ZEW经济景气指数从上月的-8.7降至-14.7，不及预期。德国消费者通胀数据在很大程度上抵消了这一影响。事实上，德国通胀终值月率上升0.3%，年率上升6.4%，分别高於上月的0.1%和5.4%。

  欧元集团声明草案显示，欧元区财长们将同意逐步减少能源支持措施，并利用储蓄来削减预算赤字。

  英国5月三个月ILO失业率录得4%，高于预期和前值3.8%，为2022年1月以来新高。

  美国市场

  美国6月NFIB小型企业信心指数录得91，预期为89.9，前值为89.4，创2022年11月以来新高。

  美联储5月22日至6月14日的贴现率会议纪要显示，四个地方联储（克利夫兰、里士满、圣路易斯和达拉斯联储）的理事寻求将贴现利率提高25个基点。

  Pantheon的首席经济学家谢泼德森（Ian Shepherdson）称，美国劳动力市场已经开始出现问题，而美联储又要犯一次加息的错误了。

  根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，市场预计美联储在7月的政策会议上再加息25个基点的可能性高达92%。

  但在周一的一份报告中，谢泼德森指出，有警告迹象表明，紧张的就业市场正开始崩溃。在去年的大部分时间里，美国就业人数一直呈下降趋势，自2021年底以来，几乎每次全国独立企业联合会（National Federation of Independent Business）的调查都显示，打算招聘的小企业数量有所减少。

  上个月的失业率稳定在3.6%，但自今年年初以来，能够在五周内找到工作的失业人数大幅减少，而非裔美国人的失业率则大幅上升。

  谢泼德森称，“从就业数据的细节来看，这些数据可能会被大幅修正，修正后的数据传递出的关键信息是，就业趋势仍在持续放缓”。

  他警告称，这表明加息对美联储而言将是一个“错误”，并补充称，在夏季数据出炉后，美联储内部反对9月进一步加息的声音将增强。

  他认为，一个关键的门槛将是当月新增就业人数降至10万人以下，失业率上升。

  “失业数据现在正处于上涨边缘……美联储本应在整个夏天都暂停加息，但抗通胀‘暂时的’惨败带来的恐慌意味着他们不会这么做”，斜坡德森补充道。

  美联储官员在过去一年里大举加息以降低通胀，目前利率处于2007年以来的最高水平。专家警告说，这可能很容易使经济过度紧缩而陷入衰退，尤其是考虑到加息的全面影响可能需要数月时间才能在经济中完全显现出来。

  不过，美联储官员以顽固的通胀压力和持续强劲的就业市场为由，暗示未来将进一步收紧货币政策。

  今年6月，美联储18位政策制定者中有12位预计利率将达到5.5%-5.75%的峰值，这意味着利率将在当前水平的基础上再上调50个基点。

  （亚汇网编辑：林雪）