今日外汇市场分析：美元能否反弹仍需等待美国零售数据

  亚盘市场行情

  澳大利亚储备银行今天公布了7月份的会议纪要，使8月份的加息势头持续升温。该行表示，7月加息的理由很充分，但被搁置的理由所击败。澳元/美元交易稍高，主要是由于美元下跌，截至目前，美元报价99.71。

  外汇市场基本面综述

  美国财长耶伦表示，我们即将达成全球最低企业税率体系的协议。耶伦表示，美国经济增长放缓，但劳动力市场相当强劲。不认为美国会出现经济衰退。

  因订单小幅上升，通胀压力有所缓解，美国7月纽约联储制造业指数接近零增长，物价支付和获得指数跌至2020年年中以来的最低水平。

  高盛认为7月为美联储本轮一次加息，预计美国未来12个月衰退的概率为20%

  美国将向中东增派F35、F16战斗机和军舰。

  据俄新社报道，俄罗斯国家反恐委员会17日称，乌方当天凌晨出动两艘水面无人艇袭击克里米亚大桥，该“恐怖主义行为”造成大桥公路桥部分路段受损。

  澳大利亚会议纪要:保留进—步加息的可能性。澳洲联储会议纪要显示，政策制定者考虑到紧缩的滞后性和经济下滑的风险，因此7月会议维持利率不变的理由更加充分。但是未来可能需要进采取更紧缩的政策来控制通胀，8月进一步加息的可能性依然很高。

  通胀数据也将支持对澳洲联储经济预测进行重新评估，目前预测到2025年中期，通胀将回到2%至3%的目标区间。

  任何通胀回落的预期路径被推迟的迹象都可能引发进一步的利率上调。

  澳大利亚财长查默斯:我们没有正式的澳洲联储副行长候选人名单。将在海外和本地招聘澳洲联储的第二号人物。希望在布洛克接任澳洲联储主席前任命澳洲联储的副主席。布洛克最适合领导澳洲联储走向未来。澳洲联储新任行长的首要任务是抗击通胀。

  机构观点汇总

  荷兰国际银行

  自上周美国CPI和PPI发布以来，外汇头寸发生了根本性变化，这迫使我们重新评估美元的前景。最新公布的CFTC美元持仓的波动不大，主要是因为该数据还没有收录CPI公布后的变动，当时，G9国家货币的加权总头寸已经进入净空头的区域。不过，这种情况与2022年11月至12月美元下跌的情况相比，持仓头寸显示出一个根本性的区别。去年10月底，市场持有的美元投机性头寸仍处于净多头区域。另一个方面，除美国外的其他中央银行仍继续保持强劲的鹰派态度，这比去年的情况截然不同，这也是我们长期看跌美元的原因。

  即使我们认为年内美指会进一步走弱，但是它不可能一路单边下跌。其中，美联储不可能这么快转向货币政策，市场仍认为下周美联储会继续加息25个基点（目前接近完全定价），因此，我们不认为美元会一路顺利下跌。但美联储是否准备暂停加息呢，虽然目前核心通胀正在下降，但劳动力市场仍然非常紧张，其他经济指标也仍然强劲。点阵图显示在达到峰值之前还有一次加息，美联储主席鲍威尔可能更愿意保持鹰派立场，特别是市场现在已经开始定价降息预期。这周经济数据较为清淡，美国缺乏重要数据的情况下市场难以找到交易的方向，现在投资者可能没有足够的理由在美联储会议前做空美元，他们或者采取更谨慎的做法。我们认为后者更有可能发生，因此美元可能可以收复部分失地，美指可能会重新站上100以上。

  Monex

  随着美联储7月会议前的静默期开始，本周美元走势将会显得十分有趣，而且经济日历上也没有美国重磅数据即将发布，这意味着仓位因素很可能将占据主导地位。不过明天公布的美国6月零售销售数据可能会是一个值得关注的关键事件。此前美国公布的强劲消费数据，突显出美联储对通胀持续性的担忧。因此如果明晚公布的数据强于预期，更重要的是第二季度结束时高于相应的通胀率，那么市场可能会开始更加认同美联储的鹰派立场，即上周公布的CPI数据明显放缓，但抗通胀之路仍未结束。考虑到这一点，以及其他主要经济体的经济指标疲软，美元可能会出现一个较稳定的底部，从而收复上周的部分失地，但是后续的反弹幅度应该会被远远限制在上周CPI公布前的位置关口下方。

  加拿大丰业银行

  上周美元的下跌幅度很大并且很不寻常，其中美指跌近3%，对于这将是一次性抛售，还是美元熊市的开端，市场可能会产生分歧，目前来看，后者似乎更有可能发生。美国经济增速和利差优势一直是美元牛市的主要支撑，但是这些支撑，尤其是收益率优势，已经开始减弱。在很短的时间内，美元的整体下跌幅度似乎确实超过了利差变化，但目前的波动并不算太大，我们仍然预计，在接下来的几个月，随着市场计价美联储将达到紧缩周期峰值，未来几个月美元在某种程度上将进一步走软。

  三菱日联

  未来一周，在7月26日的美联储会议之前，预计不会出现重大的美国经济数据或事件导致美元疲软趋势逆转。因此，在我们最新的外汇周刊中，我们建议继续做多欧美的交易思路，并预计欧美将突破至1.1000-1.1500内的更高区间。我们认为欧洲央行本月将加息25个基点，并为今年晚些时候的加息敞开大门。鉴于欧元区经济的持续疲软，9月份加息还远未成为板上钉钉的事，但欧元区利率市场仍认为9月或者11月加息的可能性很大。如果后续欧洲央行的加息预期受到更严重的质疑，那么欧元的看涨趋势会受到挑战。

  （亚汇网编辑：林雪）