外汇早报：聚焦美联储鲍威尔讲话 三大央行利率决议重磅来袭（2023/7/24）

  
基本消息面

  
北京时间周一（7月24日），本周聚焦美联储利率决议，美联储或将在本周一次加息25个基点，关注决议后鲍威尔讲话；关注欧洲央行和日本央行利率决议和前景展望报告。

  
市场要闻

  
欧洲央行将要求欧洲各大商业银行每周报送流动性数据

  
欧洲央行监管委员会主席恩利亚表示，欧洲央行将自今年9月起要求欧洲各大商业银行每周报送流动性数据，以利于更准确地监控和规避金融风险。此前，欧洲各大商业银行只需每月向欧洲央行报送各自的流动性数据。恩利亚在采访中指出，由于俄乌冲突造成的不确定性，以及欧元区长期高通胀和高利率形成的压力，欧洲银行业目前仍处于“脆弱的阶段”。

  
调查：美国衰退概率趋于五五开

  
随着通胀回落而经济仍具有韧性，一些最先判断美国经济将陷入衰退的预测人士开始对冲押注。德意志银行研究副主席Peter Hooper和房利美首席经济学家Doug Duncan如今表示，经济是陷入衰退还是软着陆并继续增长，两种场景的概率基本上各为50%。不过，二人仍然认为经济下行的可能性更胜一筹。野村证券国际高级经济学家Aichi Amemiya也坚持该公司对经济衰退的预测，但他补充表示，“可能性逐渐趋于五五开。”媒体7月对经济学家的调查也呼应了这一预期，其中对第二和第三季度GDP的预测有所上修。不过，预测人士仍认为美国在未来12个月陷入经济衰退的可能性为60%。

  
普京警告波兰：攻击白俄罗斯视同攻击俄罗斯

  
俄罗斯总统弗拉基米尔·普京21日警告波兰：一切攻击白俄罗斯的行径将被视作等同于攻击俄罗斯，俄方将“采取一切可用手段”予以回应。普京当天在经由电视转播的联邦安全委员会会议上发表上述言论。普京说：“众所周知，波兰对白俄罗斯土地抱有幻想。”他没有展开细说。针对普京21日的表态，波兰总理马泰乌什·莫拉维茨基在社交媒体推特上说，波兰外交部将召见俄罗斯驻波兰大使。

  
乘联会崔东树：全国乘用车市场6月末库存343万台

  
乘联会秘书长崔东树发文称，因今年春节属本世纪最早，在预期刺激政策带来的观望、促销战进一步助长观望情绪等综合因素的影响下，6月零售走势好于预期。由于保增长的需要，3月生产较高，4月生产大幅降低，但4月国内燃油车车市回稳较慢，6月生产恢复，导致6月月末全国乘用车库存343万台。其中厂家库存72万台，渠道库存271万台。厂家库存占比21.1%，较去年6月提升0.1个百分点，环比上月下降1.5个百分点。

  
中国吸引外商投资积蓄新活力 上半年新设外资企业数增长35.7%

  
2023年上半年，不少发达国家对我国投资保持增长。数据持续增长的背后，是跨国企业持续看好中国经济发展前景和对中国市场的坚定信心。我国加强招商引资力度、不断推进高水平开放，中国吸引外商投资正在积蓄新的活力。2023年上半年，法国、英国、日本、德国对我国投资分别增长173.3%、135.3%、53.0%、14.2%。各国外资企业围绕打造先进产业链和升级创新链，持续在华增资。近日，多达77个外资项目在上海签约，投资总额102.4亿美元，聚焦生物医药、电子信息、汽车等重点产业，以及数字经济、绿色低碳等新赛道。2023年上半年，13家跨国企业还将研发中心正式落在上海。2023年上半年，我国新设外商投资企业2.4万家，增长35.7%。

  
河南省上半年经济运行情况公布：GDP同比增长3.8％

  
河南省统计局发布上半年经济运行情况。根据地区生产总值统一核算结果，上半年全省地区生产总值（GDP）31326亿元，按不变价格计算，同比增长3.8%。其中，第一产业增加值2308亿元，增长1.0%；第二产业增加值13189亿元，增长3.5%；第三产业增加值15829亿元，增长4.5%。

  
贵金属

  
金价上周五下跌，进一步远离上一交易日创下的两个月高点，因美元走强且投资者在下周美联储会议前保持谨慎。

  
美元指数上涨0.2%，触及逾一周最高，此前美国上周初请失业金数据向好。美元上涨使得黄金对其他货币持有者而言更加昂贵；RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis说，“通常情况下，我们会在利率决定公布前看到黄金市场走软，我们正看到金属在利率决定前处于疲软的环境中，我认为在可预见的未来，利率将保持一定的强势，黄金也很难突破每盎司2000美元的水平，在相当长的一段时间内，我们一直被困在1900至2000美元区间的中段。”

  
市场普遍预期美联储将在7月26日加息25个基点，并寄望这将是一次加息，这种希望推动黄金在周四升至约两个月来最高。

  
现货白银下跌0.5%，报每盎司24.61美元，上一交易日曾触及5月11日以来最高。

  
铂金上涨1%，报962.78美元；钯金上涨1.1%，报1291.81美元。

  
原油

  
油价上周五每桶上涨超过1美元，因越来越多的证据表明未来几个月将出现供应短缺，而且俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势加剧，可能进一步打击供应。

  
Price Futures Group分析师Phil Flynn称：“石油市场开始慢慢消化供应即将收紧，油价势将连续第四周周线上涨。全球供应开始收紧，未来几周可能会急剧加速。战争风险增加也会影响价格。”

  
俄罗斯上周五连续第四天袭击乌克兰的粮食出口设施，并在黑海演习扣押船只，自莫斯科本周退出联合国斡旋达成的海上安全走廊协议以来，该地区紧张局势不断升级。

  
另外，阿联酋能源部长马兹鲁伊上周五表示，目前OPEC+为支撑油市所采取的行动已经足够，如需采取进一步措施，“仅需一个电话”。

  
外汇

  
日元兑美元上周五下跌，日本央行倾向于在下周维持其关键的收益率曲线控制政策不变，美联储以及欧洲央行下周也将召开会议。

  
五位消息人士称，日本央行决策者倾向仔细研究更多数据，以确保薪资和通胀持续上升，再决定是否调整政策。报导并提到，在何时开始逐步退出刺激政策的问题上，央行内部没有达成共识，这可能会让下周的决定左右为难。

  
OANDA高级市场分析师Edward Moya：“所有的预期都是他们将保持收益率曲线控制政策不变，利率也不会改变，但可能会稍微提升一下通胀预测。”

  
不过，“我们应该仍有机会看到意外，”Moya补充道。“日本央行可能将使影响市场的一个重大事件，因为在该央行真正开始转变政策前，时间已经不多了。”

  
通胀已在一年多的时间内持续超过日本央行的目标，市场一直在猜测该央行最早可能在7月27-28日的会议上调整收益率曲线控制政策。

  
周五早些时候的数据显示，日本核心通胀率升至3.3%，符合市场预测中值，仍高于日本央行2%的目标。

  
美元兑日元上涨1.24%，报141.81，稍早一度触及141.95日元的7月10日以来最高。美元目前略低于6月30日触及的145.07日元，这是11月10日以来的最高水平。

  
美元兑日元上周上涨2.22%， 有望创下10月以来的最佳单周百分比涨幅。

  
法国兴业银行外汇和利率企业研究主管Kenneth Broux表示，日元周五的大幅波动可能会促使日本财务省进一步公开发言，以试图支撑日元。Broux称：“这给财务省带来了更大的压力。”

  
日本时事社引述日本财务省财务官神田真人的谈话报导称，当局将考虑应对汇市过度波动的所有方案。

  
美联储和欧洲央行也将于下周召开会议，预计二者均将加息25个基点。投资者将重点关注美联储主席鲍威尔在下周三利率决议公布后的发言，以寻找联储是否可能继续加息的线索。

  
Moya表示，鲍威尔最有可能“保留选择空间–有两份通胀报告将在下周会议之后发布，他们没有理由承诺9月的行动”。

  
联邦基金利率期货交易员预计今年将再加息33个基点，预计利率将在11月达到5.41%的峰值。

  
DWS美国经济学家Christian Scherrmann称：“我们可能会看到本轮周期中的一次加息，但任何鸽派转变似乎都很遥远。”

  
追踪美元兑六种主要货币的美元指数上涨0.30%，至101.06，本周上涨1.14%，创两个月来最大周线涨幅。欧元兑美元下跌0.05%，至1.1123美元。

  
英镑兑美元连续第六日下跌，为去年9月以来持续时间最长的一轮连跌，纽约盘尾下跌0.07%，报1.2859美元。

  
上周五稍早，在数据显示英国6月消费者支出强于预期之后，英镑曾短暂反弹。英镑本周下跌1.75%，创下2月初以来最大周线跌幅。