2023年7月27日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

  
基本消息面

  
美元指数周三(7月26日)收跌0.24%，报101.03。周四(7月27日)亚市早盘，美元指数窄幅震荡，目前交投于101.07附近。美联储此前宣布加息25个基点，将利率上调至16年以来的最高水平，因美国通胀依然处于高位。此次加息将指标隔夜利率目标区间提高到了5.25%-5.50%，而随附的政策声明则为加息敞开了大门。

  
期货市场走势显示，投资人预计美联储的隔夜利率将在2024年6月之前保持在5%以上。

  
分析师称，联邦公开市场委员会(FOMC)会议一如预期，主席鲍威尔对未来利率前景的看法“接近中间立场”，介于鹰派和鸽派之间。

  
纽约梅隆市场美洲宏观策略主管John Velis表示：“坚信美国经济实现软着陆是非常可能的，也为更多加息或按兵不动敞开大门，这使得美元走低，美国股市走高。鲍威尔缺乏明显的鹰派态度，这可能是会议和新闻发布会结束后市场立即出现波动的原因。”

  
在利率已被认为具有限制性的情况下，美国经济的韧性帮助美元指数从7月18日触及的15个月低点99.549点回升。

  
但旧金山Klarity FX公司主管Amo Sahota表示，美联储希望避免市场过早地考虑降息。

  
周三欧元兑美元收涨0.32%，报1.1085。欧洲央行预计将在周四进行类似的加息，但经济放缓的新迹象使人们对年底前加息的可能性产生了怀疑。

  
Klarity的外汇部门负责人Amarjit Sahota表示，虽然欧洲央行有可能最终过度紧缩并削弱市场，但“预期是再加息两次”。

  
法兴银行表示，预计欧洲央行将继续采取强硬态度，在7月再加息25个基点。现在就为9月的进一步加息提供坚定的指导可能还为时过早，尤其是在更多的数据即将公布（包括欧元区第二季度GDP、7月和8月PMI以及通胀数据）和新的经济预测即将出炉的时候。如此，由于欧洲央行目前坚定地关注劳动力市场，鹰派倾向的缓和空间仍然有限。通胀仍存在上行风险，预计欧洲央行将在9月一次加息25个基点，之后焦点将在年底转移到资产负债表上。

  
杰富瑞首席欧洲经济学家库马尔在周四欧洲央行会议前的一份报告中表示，欧洲央行行长拉加德传递的关键信息可能是围绕数据依赖对未来货币政策决策的重要性。他表示：“简而言之，我们认为欧洲央行将继续为9月加息敞开大门，但仍将依赖于数据。”他预计在即将召开的会议上，有关疫情紧急购买计划和欧洲央行资产负债表的政策不会有任何变化。杰富瑞预计欧洲央行本周加息25个基点，与市场预期一致。

  
日本央行将于周五召开会议，可能会对其收益率曲线控制政策有所启示。对该政策鹰派调整的猜测导致日元在本月早些时候大涨，但最近几天有所回落。周三美元兑日元收跌0.47%，报140.23，周四亚市早盘有所反弹，目前交投于140.43。

  
周三英镑兑美元收涨0.30%，报1.2940。英国央行的加息预期帮助提振英镑走势。

  
英国央行将于8月3日确定利率决定，货币市场的分歧在于加息25个基点还是50个基点。德意志银行现预计英国央行将在8月份进行25个基点的加息，而之前预计为50个基点的加息。

  
基本面利空因素

  
1.衡量美元兑六种主要货币的美元指数下跌了0.345%。期货市场走势显示，投资人预计美联储的隔夜利率将在2024年6月之前保持在5%以上，分析师称，联邦公开市场委员会(FOMC)会议一如预期，主席鲍威尔对未来利率前景的看法“接近中间立场”，介于鹰派和鸽派之间。

  
2.纽约梅隆市场美洲宏观策略主管John Velis表示： “他坚信软着陆是非常可能的，也为更多加息或按兵不动敞开大门，这使得美元走低，股市走高，他缺乏明显的鹰派态度，这可能是会议和新闻发布会结束后市场立即出现波动的原因。”

  
基本面利多因素

  
1.欧洲央行预计将在周四进行类似的加息，但经济放缓的新迹象使人们对年底前加息的可能性产生了怀疑。欧元上涨0.36%，至1.1093美元。Klarity的Sahota说，虽然欧洲央行有可能最终过度紧缩并削弱市场，但“预期是再加息两次”。

  
2.日本央行将于周五召开会议，可能会对其收益率曲线控制政策有所启示。对该政策鹰派调整的猜测导致日元在本月早些时候大涨，但最近几天有所回落。日元兑美元上涨了0.46%，报140.21日元。英镑纽约尾盘报1.2945美元，上涨0.35%。英国央行将于8月3日确定利率决定，货币市场的分歧在于加息25个基点还是50个基点。

  
机构观点汇总

  
1.荷兰国际：欧洲央行决议前对欧元持“温和负面”看法

  
荷兰国际集团外汇分析师特纳说，在近期欧元区经济数据疲软之后，荷兰国际集团在欧洲央行会议前对欧元持“温和负面”看法，而英镑可能会受到美国加息的拖累。

  
2.荷兰国际：美联储利率决定后，欧元兑美元可能出现走弱，跌向1.1000

  
荷兰国际集团外汇分析师特纳在一份报告中表示，在美联储利率决议后，欧元兑美元可能走弱。由于欧元区经济数据弱于预期，欧元兑美元本周一度跌破1.1050。他说：“在美联储会议之后，假设外汇期权市场正确地定价了未来24小时欧美60点的区间，欧美有向1.1000下滑的风险”。

  
3.资产经济商Vantage：欧洲央行警告经济增长风险，欧元可能走弱

  
Vantage的市场分析师杜塔Jamie Dutta在一份报告中说，如果近期疲弱的数据令欧洲央行在周四普遍预期的加息25个基点之后可能进一步加息，欧元将继续承压。他表示，疲弱的增长前景将对那些主要关注高通胀的管理委员会成员构成挑战。这位分析师表示：由于美联储的政策会议先于欧洲央行召开，波动性应该会加剧。他预计，欧洲央行将强调一种依赖于数据的、逐次会议的立场。

  
4.道明证券：即使欧洲央行的决定临近，欧元也可能受到美元走势的推动

  
道明证券分析师称，美元走势可能在周四欧洲央行会议前后推动欧元走强。他们在周三晚些时候美联储货币政策会议之前的一份报告中写道：“欧元可能会受到美元的影响，我们认为美联储今天不会为欧元提供太多帮助。”他们表示，欧洲央行加息25个基点是完全可以预料到的，重要的是9月会议发出的信号。道明挣钱的经济学家预计，即使他们最终在当月加息，指导意见也将是开放式的，而且基调相对谨慎。”

  
5.大华银行：欧元兑美元可能回落至1.1010，英镑兑美元似乎已进入盘整阶段

  
大华银行的经济学家Lee Sue Ann和市场策略师Quek Ser Leang认为，进一步的下行可能会迫使欧元兑美元在短期内重新测试1.1010的水平；不过，汇价跌至下个主要支撑位1.0965的可能性并不高，只有突破1.1135的阻力位才表明下行风险已经消退；这两位策略师还指出，英镑兑美元在未来几周可能会在1.2800-1.3100区间内交易。（亚汇网编辑：章天）