外汇早报：美国数据向好提振美元和美债收益率 金价创两周新低（2023/7/28）

  
基本消息面

  
北京时间周五（7月28日），美元兑欧元周四走强，此前好于预期的美国经济数据继续打击投资者对美联储相对鸽派货币政策的预期，金价下滑逾1%，至两周低点，受美元走强和美国经济数据强于预期后债券收益率上升的拖累。

  
商品收盘情况：美国期金下跌1.2%，至1945.70美元。布伦特原油结算价上涨1.6%，至每桶84.35美元；美国原油期货结算价上涨1.7%，至80.09美元。

  
美股收盘情况：道琼斯工业指数下跌0.67%，至35282.72点，标普500指数回落0.64%，至4537.46点，纳斯达克指数下跌0.55%，至14050.11点。

  
贵金属

  
金价周四下滑逾1%，至两周低点，受美元走强和美国经济数据强于预期后债券收益率上升的拖累。

  
Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“黄金受到连环打击，先是初请失业金人数好于预期，表明美国劳动力市场的力道具有韧性。然后是GDP数据的意外上行也表明，即便有衰退，现在也谁都没看到。因此，这为更长时间的更高利率铺平了道路。”

  
数据显示，由于劳动力市场的韧性支撑了消费者支出，美国第二季度经济增长速度超过预期；美国劳工部周四发布的另一份报告显示，在截至7月22日的一周里，初请失业金人数减少了7000人，经季节性因素调整后为221000人。

  
周四，美联储一如预期将利率上调25个基点。根据CME FedWatch工具，市场对美联储在今年余下时间维持利率的可能性定价为57%。与此欧洲中央银行周四连续第九次提高利率，并为进一步收紧政策敞开大门。

  
现货白银下跌2.8%，至每盎司24.20美元；铂金下跌2.7%，至935.26美元；钯金下跌1.4%，至1240.99美元。

  
原油

  
油价周四收高，布伦特原油自4月份以来首次突破每桶84美元，受OPEC+减产后供应紧张以及中国需求和全球经济增长前景再度出现利多因素的支撑。

  
由于石油输出国组织(OPEC)及产油盟国组成的OPEC+减产以及一些非自愿性停产导致供应预期收紧，原油已连续四周上涨。

  
瑞银分析师在一份报告中说，“我们认为石油市场供不应求，我们对前景保持乐观，预计未来几个月布伦特原油将升至85-90美元。”

  
不过，在数据显示美国原油库存降幅低于预期，以及美联储将利率上调25个基点，并为加息留有余地之后，周三油价下跌。

  
越来越多的人预期美联储等央行即将结束紧缩政策，这将提振全球经济增长和能源需求前景，从而提振了更广泛金融市场的风险偏好。

  
美国政府周四公布的数据显示，上一季度美国经济增长2.4%，高于预期，原因是劳动力市场的韧性支撑了消费者支出，企业加大了设备投资，从而有可能令经济避免出现衰退。欧洲央行周四连续第九次提高利率。

  
Phillip Nova分析师Priyanka Sachdeva在一份报告中说，中国周一承诺加强对经济的政策支持，这刺激了世界最大原油进口国对石油需求回升的希望。投资人将关注8月4日OPEC+部长级会议将对市场进行的评估。

  
外汇

  
美元兑欧元周四走强，此前好于预期的美国经济数据继续打击投资者对美联储相对鸽派货币政策的预期。

  
最近一连串强劲的数据显示，从目前情况看，美国将避免陷入经济衰退，这增加了美联储在经济数据继续全面强劲的情况下进一步加息的可能性。

  
美国第二季度经济增长速度超过预期，原因是劳动力市场的韧性支撑了消费者支出，企业增加了设备投资，经济衰退有可能得以避免。

  
美国劳工部的报告显示，截至7月22日当周，经季节性调整后初请失业金人数减少7000人，为22.1万人，创2月以来最低。经济学家此前预测为23.5万人。

  
瑞士信贷驻纽约的宏观策略师Alvise Marino说：“市场认为，美国经济增长将迅速放缓。而市场对全球其它地方经济的看法则更具建设性。无需太多就能打破这些预期。今天的数据在很大程度上强化了这一点。”

  
衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数上涨0.692%，至101.790；欧元下跌1.06%，至1.0965美元。

  
与此日元兑美元上涨0.77%，报139.14，此前有报道称日本央行将在周五的会议上讨论调整收益率曲线控制政策。

  
市场普遍预计日本央行将维持其超宽松政策立场，但仍有可能对政策进行调整。Marino说：“市场的总体定位是，为日本央行可能采取相对鹰派的行动做好准备。”日本央行是本周举行政策会议的三家央行中的一家，之前美联储和欧洲央行一如预期加息25个基点。

  
美联储主席鲍威尔对9月份加息的可能性持开放态度，欧洲央行则对是否需要进一步加息来降低通胀持开放态度，欧洲经济放缓的证据越来越多。

  
第二季度的贷款需求创下历史新低，德国的商业信心恶化，欧元区采购经理人指数低于预期。

  
荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley说：“欧元区数据疲软，而美国数据更具韧性。这让人不禁质疑市场为何如此做多欧元，又质疑美元守住涨势的能力。我认为，美国经济的韧性应该可以抵消最近几周美元所遭遇的一些看跌情绪。”

  
与此英镑尾盘报1.2783美元，下跌了1.21%。

  
市场要闻

  
据悉日本央行将讨论调整YCC，以允许收益率适度超过0.5%

  
据日经新闻报道称，日本央行将在明天的政策会议上讨论调整收益率曲线控制政策，以让收益率能在一定程度高于0.5%的上限。该提案将维持收益率上限，但允许收益率适度高于该水平。日本央行仍将遏制收益率任何突然的飙升，以遏制投机者的投机行为。

  
潘森宏观：欧洲央行9月加息的大门还未完全关闭

  
潘森宏观经济首席欧元区经济学家克劳斯·维斯特森在欧洲央行将关键利率上调25个基点后表示，欧洲央行最近的立场让人有理由认为它可能会在9月份进一步加息，这将是一个还不确定的决定。他说，仍然吃紧的劳动力市场、工资增长和核心通胀上升，以及对通胀的前瞻性预测，将继续给欧洲央行带来压力，要求其在下次会议上进一步加息。另一方面，他表示，经济增长面临的危险和整体通胀率的下降可能会说服欧洲央行停止加息，该行一直“热衷于忽视”后者的大部分数据。他表示：“出于这个原因，我们的仍预测欧洲央行将在9月份继续加息。”

  
热浪来袭 欧洲天然气价格仍保持低迷

  
目前欧洲天然气价格对席卷欧洲南部的炎热热浪几乎没有反应，基准天然气期货本周迄今仅小幅上涨2.8%，周四下跌1.1%，至每兆瓦时28.95欧元。Rystad Energy在一份报告中表示，引发希腊和意大利野火的热浪提振了用于冷却的天然气的需求，以及随之而来的价格，但幅度不大。强劲的天然气进口意味着，非洲大陆本已储备充足的天然气库存将继续增加供应。该公司表示：“库存高企、需求低迷以及全球经济增长疲软，严重打压了价格。”如此，高于平均水平的气温预计将持续到8月份，这表明天然气市场可能会继续波动。

  
中国央行：建设高收益债券专属平台，设计符合高收益特征的交易机制与系统

  
中国人民银行副行长张青松表示，下一步，金融管理部门将进一步增强债券市场支持科技创新能力，研究推进高收益债券市场建设。面向科技型中小企业融资需求，建设高收益债券专属平台，设计符合高收益特征的交易机制与系统，加强专业投资者的培育。进一步丰富科创类债券产品。鼓励发行混合型科创票据，就是债和股融合在一起的票据，募集资金可投资科创型企业股权，债券的票面收益可以和科技型未来的成长收益挂钩。支持非上市科技型企业发行含转股条件的创新公司债券，加强股债联动。

  
美国三大顶级监管机构联合出手 大银行面临巨大压力

  
据悉，美国顶级银行监管机构公布了多年来对资本规则进行最全面改革的计划，这将迫使大型银行加大金融缓冲力度，以消化某些意想不到的损失。美联储、联邦存款保险公司和美国货币监理署周四公布措施，将使资产至少为1000亿美元的银行必须持有的资本金增加约16%。根据机构官员的说法，八家最大的银行面临大约19%的资本增长。今年5月，华尔街最大的银行一直在准备应对新的监管规定，这些规定可能会抹去它们在过去十多年里囤积的数十亿美元超额资本，这也可能会在未来几年里阻碍股东回购。