今日外汇市场分析：美“恐怖数据”即将公布 美元/日元是否加速上行

  亚盘市场行情

  日本第二季度非常强劲的经济增长数据。美元/日元在交易日表现不佳，在145.50附近的窄幅波动。中国人民银行三个月来第二次降息，将中期借贷便利（MLF）利率从之前的2.65%下调至2.5%，将逆回购利率从1.9%下调至1.8%。这些降息之后不久，中国7月份的“经济活动”数据就出炉了，这对工业产出和零售额来说都是重大失误。中国人民银行降息后，美元/人民币飙升。澳元/美元明显下跌，受中国降息、澳大利亚储备银行温和政策和工资下跌的影响。截止目前，美元报价103.13。

  外汇市场基本面综述

  据纽约联储7月份对消费者的调查显示，一年后预期通胀率为3.5%，是自2021年4月以来的最低水平，而6月份的预期通胀率为3.8%

  前美联储地区联储主席卡普兰表示，美国政府债务与GDP之比、赤字预期和财政支出已经对债券市场产生了影响。

  美国联邦存款保险公司主席格伦伯格表示，美国正在考虑让银行发行长期债券以提高稳定性。

  俄罗斯卢布兑美元盘中跌破100，为去年三月以来首次。俄罗斯总统普京的经济顾问称，宽松的货币政策是卢布走弱的主要原因。俄罗斯央行宣布于8月15日举行关键利率会议。

  周一公布的证券资料显示，电影《大空头》原型基金经理Michael Burry在第二季末持有对标普500指数和纳斯达克100指数的看跌期权。

  机构观点汇总

  富国银行前瞻今晚美国零售销售数据

  预计美国7月零售销售数据将会轻微上涨0.3%，汽车类别在经历了连续三个月的强劲购买活动后，可能会开始在7月份拖累销售活动。除汽车外，其他类别的销售活动在经历了年初异常强劲的开局后，最近几个月则表现不一。随着过剩的流动性现金趋于正常化，信贷目前不仅变得更加难以获得，而且还更加昂贵，这使得美国家庭消费能力有所减弱。但是紧张的劳动力市场和通胀放缓相结合，共同使得实际工资出现较大增长。而商品价格下跌也在一定程度上缓解了消费者的购买压力，例如7月美国商品价格指数下降了0.1%o因此预计美国7月零售销售月率可能会稍强一些，实际值将更加接近于0.4%

  RBC Capital Markets外汇策略全球主管ElsaLignos

  1.外汇市场处于窄幅震荡区间，欧元兑美元汇率几乎与一个月前差不多，即使试图打破这一局面，如7月初的情况，也没有持续性。投资者对当前市场动态感到困惑。这是因为目前市场上很多主题对许多国家产生了类似的影响。如果看发达市场，无论是欧洲央行、美联储、加拿大央行还是澳洲联储，它们都似乎处于非常相似的位置。我们需要分歧才能产生更大的趋势。

  2.与货币本身相比，更令人困惑的是，如果展望2024年，市场普遍认为欧元区将会胜过美国。但从周期性来看，并没有明显的依据。美联储加大了紧缩力度，但美国也实施了更多的财政刺激。实际上，美国的紧缩力度与欧洲央行相比，并没有太大的差异。市场普遍预计欧元兑美元汇率将在年底达到1.3的水平，但我认为真正出现这种欧元突然下跌的情况可能需要等到秋季。

  3.俄罗斯卢布的汇率并不能完全反映俄罗斯经济的实力或状况，因为俄罗斯是一个大宗商品出口国，总是能够产生一定数量的硬通货。与那些对商品进口依赖较大的经济体(如土耳其）相比，俄罗斯经济更为不同。因此，不能简单地用卢布的汇率来判断俄罗斯经济的实力或状况。

  德国商业银行

  如果随着美日不断走高，日本当局没有采取措施干预，那么市场很可能会认为，日本财务省只是纸老虎。如果这种情况出现，那么口头干预可能会被证明是适得其反的，因为这不仅会证明日本当局无法阻止日元的中期疲势，而且市场对日本政府行为的重新评估，可能会反向加剧美日的上涨，甚至超过不进行口头干预下的涨幅。实际上，日本财务省正处于一个棘手的境地，因为目前没有理由对汇市进行干预，日元疲软的时期已经过去，对日本来说，抑制美元普遍走强的措施将毫无意义，也毫无效果。可是，他们之前的言论又意味着日本政府现在面临着必须采取行动的压力。口头干预并不是免费的午餐，刚开始看起来是。

  荷兰国际银行

  我们认为澳大利亚的国内形势有所改善，市场预期利率将保持不变，但澳洲联储很可能会不得不加息。在美元韧性仍未减弱的时候（如9月份)﹐货币政策可能会成为澳元走强的一个积极要素，这意味着澳洲联储将推动澳元的看涨前景，但这并不是体现在澳美上，而它的强劲将体现在澳元兑其他顺周期货币对上。不过，与我们在今年晚些时候看跌美元的观点一致，我们预计澳美将在年底前反弹至6月和7月的高点0.69，然后2024年上半年在0.7以上找到更多的支撑。

  （亚汇网编辑：林雪）