外汇早报：聚焦鲍威尔发表讲话 杰克逊霍尔全球央行年会来袭（2023/8/21）

  
基本消息面

  
北京时间周一（8月21日），本周重点聚焦2023年杰克逊霍尔全球央行年会举行，主题为“世界经济的结构变化”；关注美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，或为美联储利率政策前景提供更多明确信号。

  
市场要闻

  
土耳其央行给银行业下达目标，要求降低汇率挂钩类存款

  
土耳其开始远离用于捕捉汇率贬值的工具，该国央行要求银行业降低汇率挂钩类存款在总体存款中的占比。据土耳其官方媒体8月20日刊发的一份法令，如果客户没有将特定比例的汇率挂钩类存款转换到常规的本币里拉存款账户，受理这些存款的银行将不得不购买额外的政府债券。随着里拉贬值，汇率挂钩类账户能获得等同于贬值幅度的回报，或者在汇率保持稳定情况下获得预设的常规利率。2021年12月出台捕捉汇率贬值措施以来，土耳其银行业汇率挂钩存款总额已经达到约3.4万亿里拉（1250亿美元），在总体存款的占比超过28%。与此土耳其央行提高外汇存款的存款准备金率（RRR）至29%（之前为25%）、而久期长达一年的账户的存准率设定在25%，这将迫使银行机构存放更多的外汇在央行。

  
印度拟禁止出口锂铍铌钽四种稀有金属

  
印度政府正考虑禁止出口锂、铍、铌、钽四种稀有金属，旨在保障本国在重要矿产资源方面自给自足。印度政府一位高级官员称：“政府计划禁止出口锂铍铌钽等稀有金属，因为它们对于能源领域以及保障国家安全和取得技术成果起着重要作用。”

  
阿根廷政府已将燃料价格冻结至今年10月底

  
阿根廷能源部长弗拉维娅·罗约恩18日表示，阿根廷政府已同意将燃料价格冻结至10月底。日前，阿根廷经济部长塞尔吉奥·马萨曾表示，在与相关行业达成协议后，将冻结燃油价格直至今年10月31日，作为抑制“三位数通胀”的措施。8月14日，阿根廷燃料价格上涨了12.5％。他强调说，那次价格上涨将是今年10月底前的一次。

  
上海航交所：本周中国出口集运市场运输需求保持平稳 综合指数小幅下跌

  
据上海航运交易所，本周，中国出口集装箱运输市场总体平稳，运输需求基本维持稳定，不同航线因供需基本面不同，航线运价涨跌不一，综合指数小幅回落。8月18日，上海出口集装箱综合运价指数为1031点，较上期小幅下跌1.2%。

  
工信部部长金壮龙：中国算力总规模位居全球第二，将进一步完善算力实施高质量发展顶层设计

  
中国算力大会在银川正式开幕。工业和信息化部部长金壮龙在开幕式致辞中指出，中国算力产业已初具规模，接下来将优化基础设施布局，着力打造数据中心集群，进一步完善算力实施高质量发展顶层设计，围绕计算、网络、存储等关键环节加大研发投入，尽快突破一批标志性的技术产品和方案，加快新技术新产品落地应用。

  
俄外长：俄罗斯与西方国家目前在乌克兰问题上没有谈判前景

  
俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫在接受《国际生活》杂志采访时表示，目前，俄罗斯与西方国家在乌克兰问题上缺乏谈判前景。拉夫罗夫指出：“因此，现在还看不到俄罗斯与西方国家之间的谈判前景。西方赞助者不断推动基辅政权提高赌注。我们认为，西方人虚伪地呼吁谈判是一种战术诡计，目的是争取时间，给疲惫不堪的乌克兰军队喘息和重整旗鼓的机会，并向他们补足武器弹药。但这是战争的方式，而不是和平解决的方式。这一点我们非常清楚。”

  
贵金属

  
金价上周五变化不大，但周线势将连续第三周下跌，近期美国经济数据良好，市场对利率将在更长时间内维持在较高水平的押注增加。

  
Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible称：“黄金的问题在于，要与收益率在4%-5%的工具竞争，比如债券，相比之下，黄金不孳息。 在当前环境下，黄金似乎并不是一个理想的资产类别。”

  
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen在一份报告中表示：“黄金可能继续在吸引投资者需求方面面临困难，直到某个东西崩坏，要么是信贷事件，要么是美元走软，要么是认为联邦公开市场委员会(FOMC)已经将重心转向降息。”

  
芝商所(CME)的Fedwatch工具显示，交易员现预计美联储将在2024年前把利率维持在5.25%-5.5%的区间，等待下周杰克森霍尔峰会给出指引。

  
经济忧虑刺激新的避险需求之际，本周中国实物黄金溢价跃升至2016年12月以来的最高水平。 麦格理策略师表示：“我们仍预计通胀放缓和失业率上升将带来宽松政策，这将对黄金形成支撑。”

  
现货白银上涨0.1%，至每盎司22.70美元。铂金上涨2.1%，至每盎司908.38美元；钯金上涨2.8%，至1251.61美元，两者周线都势将下跌。

  
原油

  
油价上周五上涨约1%，因有迹象表明美国原油产出将放缓，但由于对全球需求增长的担忧加剧，两大指标原油也结束了2023年以来持续时间最长的周线连涨。

  
两大指标上周五均上涨，此前行业数据显示，美国活跃石油和天然气钻机数量连续第六周下降，这是一个衡量未来产量的先行指标。美国产量下降可能会加剧今年余下时间预期中的供应紧张。

  
石油输出国组织(OPEC)及其盟友实施减产导致了这些担忧，一度推动油价自6月以来连续七周上涨。在截至8月11日的七周内，布兰特原油上涨约18%，美国原油上涨20%。

  
U.S. Bank Asset Management高级投资组合经理Rob Haworth表示，“投资者的担忧仍集中在全球经济增长放缓与全球供应依然紧张之间的矛盾上。目前，价格可能仍将陷于区间。”

  
对美联储加息以应对通胀的行动尚未完成的担忧也在加剧。借贷成本上升会阻碍经济增长，进而减少对石油的总体需求。

  
外汇

  
美元上周五持平，但将连续第五周周线上涨，创下15个月来最长连涨纪录，因对经济的担忧和对美国利率将保持高位的押注推动了对更安全资产的需求。

  
衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数下跌0.01%，报103.380点，稍早触及两个月新高103.680点。本周美元将上涨0.5%。Convera高级市场分析师Joe Manimbo说，“美元继续保持涨势，由于美国经济表现远好于预期，这导致市场推后了美联储可能放宽政策的时间框架。”

  
美联储上周发布的上次会议记录显示，大多数利率制定委员会成员继续认为“通胀面临重大上行风险”。本周强劲的经济数据，尤其是零售销售数据，也为进一步收紧政策提供了支持。

  
日元贬值使交易商对日本当局的干预风险保持警惕。日元兑美元走强0.38%，报145.29日元，周四曾触及146.56的九个月低点。

  
去年秋天，美元飙升至145日元以上，引发了日本当局几十年来的首次干预购买日元。澳元兑美元上涨0.04%至0.640美元，周四曾触及九个月低点0.6365美元。

  
在其他货币中，英镑下跌了0.05%， 至1.2741美元，此前英国零售商公布的7月销售额降幅大于预期。欧元上涨0.04%，报1.08745美元，周四触及1.0856美元的六周低点。