2023年8月21日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

  
基本消息面

  
周一（9月21日），美元指数窄幅震荡，目前交投于103.42附近，上周五美元指数再度接近收平，收报103.43，为连续两个交易日录得十字星，暗示上方阻力较强，投资者需要提防美元指数的短线回调风险，关注200日均线103.19附近支撑。不过，美元指数周线仍录得0.56%的涨幅，为连续五周上涨，创下15个月来最长连涨纪录，因近期对亚洲大国经济的担忧和对美国利率将保持高位的押注推动了对更安全资产的需求。

  
Convera高级市场分析师Joe Manimbo说，“美元继续保持涨势，由于美国经济表现远好于预期，这导致市场推后了美联储可能放宽政策的时间框架。”

  
美联储本周发布的上次会议记录显示，大多数利率制定委员会成员继续认为“通胀面临重大上行风险”。上周强劲的经济数据，尤其是零售销售数据，也为进一步收紧政策提供了支持。

  
由于投资者似乎担心亚洲大国政府在支撑经济方面做得不够，美元也受到提振。

  
日元贬值使交易商对日本当局的干预风险保持警惕。美元兑日元上周五回落0.32%，收报145.37，为连续两个交易日收跌，避险情绪也给日元提供了一些支撑。上周四美元兑日元最高曾触及146.56的九个月高点。

  
Trevisani说：“当亚洲大国的情况恶化时，传统上或历史上都会出现日元升值的走势，这将使日元走强，但这次的情况并非如此。 ”

  
去年秋天，美元飙升至145日元以上，引发了日本当局几十年来的首次干预购买日元。

  
商品货币上周五跌势放缓，澳元和纽元均接近收平，分别收报0.6403和0.5921，周线分别下跌1.4%和1.04%，均为连续五周下跌；不过持续下跌后，短线下跌动能有所减弱，需要警惕短线反弹调整的可能性。

  
在其他货币中，英镑和欧元上周五也接近收平，英镑兑美元收盘报1.2740，上周累计上涨0.29%，此前英国零售商公布的7月销售额降幅大于预期，而且上周英国薪资增速也强于市场预期，提升了英国央行进一步加息的预期。

  
欧元兑美元上周下跌0.69%，为连续第五周下跌，上周五探底回升，收盘接近持平，收报1.0871，预计短线会迎来一些反弹机会，关注100日均线1.0929附近阻力。

  
基本面利空因素

  
1.美联储上周发布的上次会议记录显示，大多数利率制定委员会成员继续认为“通胀面临重大上行风险”。本周强劲的经济数据，尤其是零售销售数据，也为进一步收紧政策提供了支持。

  
2.Convera高级市场分析师Joe Manimbo说，“美元继续保持涨势，由于美国经济表现远好于预期，这导致市场推后了美联储可能放宽政策的时间框架。”

  
基本面利多因素

  
1.对美联储加息以应对通胀的行动尚未完成的担忧也在加剧。借贷成本上升会阻碍经济增长，进而减少对石油的总体需求。

  
2.经济忧虑刺激新的避险需求之际，本周中国实物黄金溢价跃升至2016年12月以来的最高水平。 麦格理策略师表示：“我们仍预计通胀放缓和失业率上升将带来宽松政策，这将对黄金形成支撑。”

  
机构观点

  
美银警告：美国1万亿美元高收益企业债面临“清算日”

  
美银警告称，美国企业积累的大量高收益债券可能面临风险。该行估计，过去五年企业累积了约1万亿美元的高收益债券，其中大部分是由低于投资级的企业产生的。其中约25%由低于投资级的企业发行的高风险高收益债券组成，35%由低于投资级的企业的银团贷款组成，剩下的40%被归为私人债务。这些债务中约有一半面临潜在违约的风险，这可能给市场带来麻烦。美银策略师尤里·塞利格（YuriSeliger）周五在一份报告中表示：“过去五年新增的1万亿美元杠杆信贷面临清算之日。”他随后补充道：“这些资金中大约有一半是目前表现良好的资本结构，而另一半则处于不同的压力阶段。”

  
美银策略师：美股可能再跌4%

  
美股上周五从盘中低点回升，但纳指和标普500指数均将录得周线三连跌。美国银行策略师Michael Hartnett说，由于收益率飙升和其他风险，美股可能再跌4%。芝加哥期权交易所股票看跌/看涨比率周三飙升至1以上，这一迹象表明，由于投资者预期单个股票的波动性将加大，他们正在加大保护力度。如果股票无法维持在当前水平，这将是“一个不好的信号”。

  
美银：随着美国经济的复苏，美元有望保持强势

  
美银分析师Athanasios Vamvakidis和Claudio Piron在一份报告中表示，随着市场适应“美国经济具有韧性和核心通胀居高不下”的现实，美元将走强。与欧元区相比，美国经济的软着陆将支撑美元。Vamvakidis和Piron认为，市场对降息的押注太多，且为时过早了。他们预计美元将继续走强，美联储将继续强调“将利率在更长时间维持在更高水平”的信息。

  
花旗：预计英镑的回撤将较为有限

  
花旗表示，英国零售销售数据不及预期，使得市场对英国短期利率的鹰派预期发生了修正，英镑汇率下滑。不过，由于利率市场的大幅重新定价，英镑仍然是本周G10货币中表现最好的。相对于其他地区，英国的通胀数据显示英国央行仍有加息的可能性，这意味着英镑的回撤将较为有限。较为平静的英国国债市场应该会消除全球利率市场带来的不利因素。

  
丰业银行：疲弱的风险偏好对美元有利

  
丰业银行表示，在连续6个交易日上涨并连续两个交易日收于200日移动均线上方后，美元保持了坚实的底价。到目前为止，美元的盘中波动范围保持在昨天的交易区间内，暗示美元的整体牛市出现了一些盘整。周五的风险偏好较弱，投资者担心高利率可能拖累股市回报。疲弱的风险偏好对美元有利。所有主要债券市场的收益率都在下降，但美国国债收益率的下降幅度（约5个基点）小于欧洲市场（7-10个基点），这在一定程度上对美元有利，并实际上增加了对美元的支撑。

  
荷兰国际银行：欧元兑美元目前可能继续在窄幅区间内交易

  
荷兰国际银行的经济学家表示，欧元和其他顺周期货币似乎有办法安然度过经济放缓的冲击，而不会受到太大影响，但这也意味着欧元兑美元的大幅反弹将被推迟。欧元兑美元目前可能继续窄幅震荡，而且略带看跌倾向，可能会回落至1.0850水平。（亚汇网编辑：章天）