外汇早报：静待鲍威尔在杰克森霍尔年会讲话 美元触及两个月最高（2023/8/25）

  
基本消息面

  
北京时间周五（8月25日），美元周四全线上涨，金价基本持稳，美元走强，且美国公债收益率上扬，美联储主席鲍威尔在杰克森霍尔研讨会上发言之前，市场谨慎情绪升温。

  
商品收盘情况：美国期金收低0.1%，结算价报每盎司1947.10美元。布伦特原油期货上涨0.2%，至每桶83.36美元；美国原油期货上涨0.2%，至每桶79.05美元。

  
美股收盘情况：道琼斯指数收盘下跌1.08%，报34099.42点；标普500指数收盘下跌1.36%，报4375.68点；纳斯达克综合指数收盘下跌1.87%，报13463.97点。

  
贵金属

  
周四金价基本持稳，美元走强，且美国公债收益率上扬，美联储主席鲍威尔在杰克森霍尔研讨会上发言之前，市场谨慎情绪升温。

  
美联储于8月24-26日在怀俄明州杰克森霍尔举行年度研讨会，投资者将等待鲍威尔在美东时间周五上午10:05发言，以确认利率是否会在更长时间内保持在高位。

  
High Ridge Futures金属交易主管David Meger称：“人们的预期仍然是，大多数美联储决策者将在发言中继续强调对抗通胀压力的必要性。”

  
数据显示，美国初请失业金人数连续第二周下降，美联储激进加息，劳动力市场状况依然吃紧。Meger补充称：“强劲的就业市场继续预示着美联储需要在更长时间内维持较高利率。”

  
失业金数据公布后，美元和美国公债收益率反弹，也削弱了黄金的吸引力。现货银下跌0.8%，报每盎司24.13美元；铂金上涨 0.8%，报每盎司937.38美元。钯金急跌3.2%，报每盎司1232.86美元。

  
原油

  
油价周四在震荡交投中收盘微涨，早盘因需求担忧和美元走强每桶下跌1美元，但在一份关于欧洲柴油库存下滑的报告公布后反弹。

  
油价在纽约上午中段开始回升，此前荷兰咨询公司Insights Global公布的数据显示，最近一周阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普地区(ARA)炼油和储存中心独立仓库的柴油库存下降3%。

  
瑞银集团分析师Giovanni Staunovo称，欧洲成品油库存下降和美国两年期公债收益率下跌可能提振了油价，并补充称，在投资者明确美联储的下一步行动之前，波动可能会持续。

  
美联储官员和其他全球央行决策者将齐聚杰克森霍尔。美联储主席鲍威尔将于周五在研讨会上发表讲话。在他发表讲话前夕，投资者的谨慎情绪推高避险美元，这使得石油对其他货币的持有者来说更加昂贵，从而抑制了需求。

  
周三，日本公布8月工厂活动连续第三个月萎缩。欧元区企业活动降幅也超过预期，英国经济在本季度似乎将萎缩。

  
美国8月企业活动接近停滞点，增长速度为2月以来最弱。但数据也显示，美联储激进加息，但劳动力市场状况依然吃紧。供应方面，伊朗国家媒体援引伊朗石油部长的话报导称，仍受到美国的制裁，但伊朗原油产量到9月底将达到340万桶/日。

  
据知情人士透露，美国官员还在起草一份提案，如果委内瑞拉朝着自由公正的总统选举迈进，美国将放松对其制裁，允许该国出口更多石油。

  
外汇

  
美元周四全线上涨，投资者等待美联储主席鲍威尔周五在杰克森霍尔经济政策研讨会上的发言。

  
投资者等待鲍威尔在美东时间周五上午10:05就货币政策发表讲话，以了解美联储的想法，即是否即将完成加息行动，以及计划将利率维持在高位多久。 Equiti Capital首席宏观经济学家Stuart Cole表示：“我认为我们看到的主要是杰克森霍尔研讨会前的仓位调整。”他称：“没人知道鲍威尔明天会说什么，因此默认买入的货币是美元。”

  
费城联储主席哈克和波士顿联储主席柯林斯周四暂时接受了债券市场收益率急升的情况，认为这可以对美联储放缓经济增速并使通胀回到2%目标的努力起到补充作用，他们还指出，很可能不需要进一步加息了。

  
周四的数据显示，美国初请失业金人数连续第二周下降，美联储激进加息，劳动力市场状况依然吃紧；Cole表示：“我认为，失业金报告可能也为美元提供了一些支撑，这些数据并不像人们担心的那样疲软，而且在一定程度上抵消了昨天就业岗位数据下修的影响。”

  
他称：“但市场对这些数据的反应相当平淡，表明杰克森霍尔研讨会才是主要关注点。”美元指数上涨0.63%，报103.99，为6月8日以来最高。

  
本周欧洲和美国的数据逊于预期，打击了投资者对风险较高货币的胃纳，支持避险美元。

  
土耳其里拉兑美元触及两个月最高，涨幅约为6%，报25.55里拉，此前土耳其央行将一周回购利率从17.5%上调至25%，远高于预期。

  
在土耳其总统埃尔多安任命前华尔街银行家埃尔坎为行长后，土耳其央行于6月开启紧缩周期。

  
土耳其央行周四重申了在必要时以渐进方式进一步收紧政策的承诺，宣布将一周回购利率大幅上调750个基点。

  
Touch Capital Markets高级外汇分析师Piotr Matys称：“今天的决定发出了一个非常强烈的信号，即土耳其央行(CBRT)决心抑制通胀，市场的初步反应非常积极。”

  
英镑兑美元和欧元周四下跌，此前一天的数据显示英国8月经济活动萎缩，促使市场降低了对英国央行进一步加息的预期。英镑下跌1.03%，至1.26085美元，为近两个月最低。

  
英国工厂产出下滑，导致经济走上陷入衰退的道路，这促使市场降低了对英国央行进一步加息的预期。

  
日元继续承压，交易员关注是否有迹象表明日本政府准备像去年那样进行干预以支撑日元。美元兑日元上涨0.7%，距离上周触及的九个月高位146.565日元不远。

  
市场要闻

  
美国抵押贷款利率跃升至22年来最高水平

  
抵押贷款融资机构房地美在一份声明中称，美国30年期固定贷款平均利率为7.23%，为2001年5月以来最高，高于上周的7.09%。购房者正面临着近40年来最难以承受的市场。借款成本自去年年初以来翻了一番，这使得目前的房主无法搬家，也无法将房产挂牌出售。房地美首席经济学家SamKhater称决心达成交易的买家可供选择的住房供应“低得可怜”，导致房价正在攀升。根据美国房产经纪协会（NAR）的数据，库存短缺导致上个月二手房购买速度降至今年年初以来最慢。周三政府数据显示，由于转售市场上的房源很少，购买新房的合同上升到一年多以来的最高水平。

  
世贸组织：全球贸易在第三季度有望温和增长

  
世界贸易组织(WTO)表示，在经历了两个季度的下滑后，今年第二季度全球贸易将好转，并将在第三季度以“温和步伐”增长。WTO报告称，其周期性商品晴雨表指标从5月份公布的95.6升至99.1。100的基线水平显示下一季度的增长符合中期趋势。该报告称，大宗商品价格高企，货币环境收紧，以及进口需求疲软令全球贸易量承压。展望未来，其对今年1.7%的贸易增幅预期“仍有可能实现，前提是下半年贸易如预期般回升。”该机构表示，汽车出口激增导致日本国内生产总值(GDP)增长强于预期，中国汽车出口的表现也意料之外地强劲。WTO的展望乐观，但美国和欧洲的主要经济指标正显示放缓迹象，这部分上是由于持续加息。

  
土耳其央行进行自2018年来最大幅度的加息 土耳其里拉大涨6%

  
土耳其加息幅度远超投资者预期，为2018年来最大加息幅度，引发里拉大涨6%，这是土耳其新一届央行行长倾向于采取激进措施遏制接近50%的通胀率的最新迹象。经济学家表示，土耳其央行同意超预期大幅加息是事先准备好的，旨在传递新上任的央行行长想要改变政策的强烈信息。展望未来，预计土耳其央行的政策行动将集中在进一步修订和取消其复杂的监管和做法上。

  
美国上周初请失业金人数下降表明劳动力市场依然紧张

  
美联储今年来大举加息，但就业市场状况依然紧张，美国上周初请失业金人数下降。在疫情期间难以雇佣到员工后，雇主现在倾向于增加招聘。美国劳动力市场的强劲表现和通胀的回落，正激起人们对美国经济可能避免衰退的乐观情绪。而续请失业金人数为170.2万人，按历史标准衡量，这一数字仍然很低，表明部分下岗工人正在经历短期失业。

  
大连商品交易所发布关于修改《大连商品交易所交易规则》和相关实施细则的公告

  
《大连商品交易所交易规则》修改已由大连商品交易所2022年第二次会员大会审议通过，并经中国证监会批准，相关实施细则修改已由大连商品交易所第四届理事会第二十六次会议审议通过，现予公布，自2023年9月4日起实施。