今日市场信号：经济数据出现“分歧” 市场聚焦非农数据

  9月1日，周五亚市盘中，美元指数窄幅震荡，目前交投于103.65附近。周四美元指数收涨0.45%，报103.63，数据显示美国经济喜忧参半，而欧元则受到欧洲央行主要鹰派人物谨慎言论的拖累走低。

  7月美国消费者支出环比增长0.8%，增幅为六个月来最大，但通胀放缓增强了美联储9月维持利率不变的预期。个人消费支出(PCE)物价指数7月环比上涨0.2%，与6月的涨幅持平。

  在此之前，本周出炉的一系列数据，包括7月职位空缺降至近两年半以来最低，引发了人们对经济放缓的担忧。

  Convera公司高级市场分析师JoeManimbo说：“美元表现较好，因今天的数据表明美国经济仍然是半满状态。不过，本周美元确实仍处于困境之中，这是因为本周早些时候疲软的数据让人怀疑美联储是否会加息。”

  根据芝商所的FedWatch工具，联邦基金利率期货交易员认为美联储在9月会议上维持利率不变的可能性为89%，11月加息的可能性为45%。

  亚特兰大联储主席博斯蒂克周四表示，货币政策的紧缩程度足以在“合理”时期内将通胀率拉回到2%。

  周五将公布的美国8月非农就业报告将被广泛关注，以确定就业市场是否正在走弱。接受调查的经济学家的预估中值是，就业岗位增加17万个(前值为18.7万)。

  周四的数据显示，在截至8月26日的一周里，首次申请州失业救济的人数下降了4000人，经季节性调整后为22.8万人。

  亚洲市场

  周五早间，中国多家银行周五宣布下调人民币存款利率，表示准备缓解房贷利率下调带来的压力。其中，中国工商银行、中国兴业银行、中国农业银行和中国银行备受关注。从9月1日开始，工行和中行将一年期人民币存款利率下调10个基点至1.55%，并将两年期利率下调20个基点至1.85%。三年期和五年期存款利率也下调了25个基点。路透社称，随着中国政府加大力度重振受债务危机打击的房地产行业，并支持萎靡不振的经济，预计一些国有银行将很快降低现有抵押贷款利率。

  周五公布的最新数据显示，中国8月份财新制造业采购经理人指数（PMI）从7月份的下降49.2跃升至51.0，重回扩张区间。这一数据出乎市场意料，因为市场预期为49.3。

  欧洲市场

  欧央行会议记录显示，所有成员都支持加息25个基点。如此，一些成员最初表示倾向于不进一步提高欧洲央行的关键利率，理由是加息对经济的影响可能比预期的要大。有趣的是，该账户在9月份加息的必要性上捕捉到了不同的观点。一方面，有人认为，如果通胀率没有像预期的那样迅速下降，就需要进一步调整利率，以确保及时回到2%的目标。另一方面，一些成员认为，9月份欧洲央行工作人员的预测可能会显示通胀路径的向下修正，从而使9月份的加息变得没有必要。

  欧洲央行理事会成员罗伯特·霍尔兹曼表示，他尚未就即将到来的9月会议做出决定，但明确表示不排除加息的可能性。霍尔兹曼评论道：“我们还没有达到最高水平；我们可能会再加息一两次。”他对欧洲央行货币政策的当前立场有了一些看法。霍尔兹曼也提出了一种可能导致利率提前放松的情景。“如果我们今年将通胀率提高到4%以上……通胀率下降，那么我们也许可以在2024年将其改为更低的利率。如果不是这样，我们将不得不等到2025年，”他说。

  8月份，欧元区的CPI与市场预期相反，保持在5.3%的同比不变，与预期的5.1%的同比放缓相反。不包括能源、食品、酒精和烟草的核心通胀率确实有所放缓，但仅与预期相符，从去年同期的5.5%降至5.3%。

  对欧元区通胀率的主要组成部分进行细分显示，情况喜忧参半。预计8月份食品、酒精和烟草的年增长率最高，为9.8%，低于7月份的10.8%。是服务业，从5.6%小幅下滑至5.5%，是非能源工业品，也从5.0%下滑至4.8%。值得注意的是，能源成本似乎缓解了下降趋势，从上月的-6.1%降至-3.3%。

  英国央行首席经济学家休·皮尔（Huw Pill）今天在南非发表讲话，强调了完成“工作”以确保“通胀持久、可持续地恢复到2%的目标”的重要性，强调了该行目前处于限制性政策范围内时必须取得的关键平衡。Pill承认“做得太多”和“对就业和增长造成不必要的损害”的危险。如此，他指出，目前的重点是在“足够长的时间”内保持“足够严格”的政策，以确保可持续地回到通胀目标，这与货币政策委员会上次声明中使用的语言相呼应。

  美国市场

  北京时间周四20:30，美国7月核心PCE物价指数年率录得4.2%，符合预期，前值为4.10%；月率录得0.2%，与预期和前值一致。美国7月个人支出月率录得0.8%，为2023年1月以来最大增幅，超过预期的0.7%，前值从0.5%上修为0.6%。美国至8月26日当周初请失业金人数录得22.8万人，为7月29日当周以来新低，低于预期的23.5万人，前值为23万人。

  机构分析指出，衡量美国潜在通胀的一个关键指标出现了两年多来最小的连续月度涨幅，刺激了消费支出的激增，并助长了人们对美国经济能够避免衰退的预期。

  金融博客零对冲表示，鲍威尔最为关注的是不含住房的服务业通胀，而等价的PCE数据显示，这一指标在很大程度上停留在高位。

  （亚汇网编辑：林雪）