今日外汇市场分析：经济数据与地缘政治对美元多头的推动作用似乎正在枯竭？

  亚盘市场行情

  新西兰9月第四季度通胀数据低于预期后，新西兰元下跌。新西兰储备银行最近暂停了一系列激进的加息，今天的数据表明，进一步加息的可能性较小，或者至少会比预期晚。事实上，澳新银行在新西兰将2023年11月新西兰储备银行加息的预测修改为2024年2月。几个小时后，澳元出现了相反的走势，在澳大利亚储备银行10月会议上令人惊讶的鹰派会议记录后，澳元走高。会议时的声明并不强硬，但这些会议记录确实强硬。会议记录提高了11月会议加息的可能性，甚至在12月加息。截至目前，美元指数报价106.35。

  外汇市场基本面综述

  伊朗称，留给政治解决冲突的时间无多，冲突向其他战线扩大的情况或将不可避免，认为美国已军事介入冲突。

  以军称装甲车和地面部队已做好进入加沙地带的准备。以总理称冲突或将长期持续，哈马斯被消灭前不会停火。

  美媒称，美防长下达“准备好被部署”指令。

  中国政府中东问题特使翟隽本周访问中东。

  今年FOMC票委、费城联储主席哈克重申了上周五发表的言论:除非数据出现转折，否则美联储应保持利率稳定。期货市场预期11月不加息概率超过90%，12月加息概率仅30%

  美国财长耶伦表示，美国可能会持续维持较高的利率。

  日本财务省副大臣神田真人:当出现过度外汇波动时，加息是一种选择。

  机构观点汇总

  美国银行

  当50日移动均线向上突破200日移动均线时，“金叉”信号就会出现。自1967年以来，美元指数已经出现了34个金叉信号，而在信号出现的20-80个交易日后，美元指数有79%的时间是上涨的。这暗示美元指数将从今年10月20日至12月14日高于105.36水平。而自1999年以来，在20-80个交易日后，美元指数有63%-88%的时间上涨，其中在40-60个交易日(即11月17日至12月14日)的涨幅窗口最强。

  我们对美元指数的测算目标在今年四季度至明年一季度延伸至108上方。而在9月21日出现的美元指数“金叉”支持四季度进一步看涨的偏见。美元指数向上突破今年高点后，目前有重新回踩前期阻力转化的支撑区105.36的可能。

  裕信银行

  目前中东紧张局势未能提振日元作为避险货币的地位。美日一度突破150，这一水平与去年10月日本央行干预有关。市场仓位表明，干预可能会导致空头挤压并削弱美日。另一方面，目前美日的隐含波动率和历史波动率低于一年前。如果日本央行关注，美日可能会测试更高水平，达到152上方。预计未来几个季度，美元会走低，因为我们认为美国经济将进入衰退，美联储将在2024年一季度开始放松货币政策，这应会拉低美日。不过，要扭转当前日元的弱势，日本央行需要货币政策正常化。

  但日本央行上次会议冷却了迅速作出政策改变的预期，而在我们看来，此举在日本财年结束前(2024年4月）仍有可能。在这种情况下，美日的跌势或会加速，到2024年四季度美日将会被带回135下方。

  高盛集团

  近几个月来，随着欧元区经济前景下行风险增加，看空欧元的理由不断增多。今年夏季的经济数据(尤其是服务业）令人失望。二是欧元区经济增长趋弱和金融环境趋紧。第三，油气价格似乎有进一步上涨空间。这不仅是由于潜在的寒冬，也来自中东地缘政治风险上升。美联储和欧央行进一步加息的“绝对信号”可能不会再有，这使得市场对美国经济数据的反应自然更强。

  如此，我们仍预计欧元区增长将出现复苏，并在一定程度上与美国趋同。更为鸽派的美联储和更为平衡经济增长前景，应会让风险情绪得到良好支撑。而这两个因素的结合或足以让欧元兑美元消除部分已被定价的风险溢价。到目前为止，几乎没有证据表明这一点。经济前景的下行风险似乎不太可能在短期内得到完全解决，即使不能完全阻止欧元反弹，也可能会使反弹更加有限。

  盛宝银行

  本周，地缘政治风险受到关注，避险买盘可能会继续，周五的价格走势是避险的明显例子，但在周一亚盘时段，随着各方试图阻止巴以冲突的进一步升级，一些趋势略有逆转。

  整体上看，地缘政治将继续成为这一周市场的关键驱动因素。美元和黄金继续受到当前宏观框架以及冲突风险的支撑，仍然是首选的避险资产。美元除了地缘政治溢价外，还有美国经济韧性和套利优势的支撑。不过美元的上涨空间开始受到限制，而且随着波动性上升和债券收益率下降，美元的价格变得昂贵，套利优势也可能被削弱。与此黄金因实际收益率下降而增加了优势，美国国债的避险买盘推低了名义收益率，通胀预期仍然稳定，但美元走强可能会导致黄金涨幅受到一定程度的影响。

  瑞郎和日元虽然也有作为避险货币的属性，但日本作为原油进口国因为油价上涨带来的风险增加，日元的吸引力减弱。瑞郎也面临缺乏货币政策支持的情况，通胀不再那么令人担忧，而经济衰退风险成为焦点。另一种策略是利用潜在的油价上涨空间，最明显的是挪威克朗和加元，还有美元的买盘。与此由于能源冲击的可能性，欧元面临风险。

  （亚汇网编辑：林雪）