今日外汇市场分析：英国央行维持原利率不变，高盛预计日本央行仍会加息

亚盘市场行情
 

  美元小幅回落 ，欧元、澳元、新西兰元、英镑、加元、瑞士法郎全部下跌 地。截至目前，美元报价105.281。

  外汇市场基本面综述

  1、美国上周初请失业金人数升至逾八个月最多

  美国上周初请失业金人数升至逾八个月来的最高水平，这为劳动力市场持续降温提供了更多证据。劳工部周四发布的周度请领失业金报告是有关经济健康状况的最及时数据。上周公布的数据显示，4月新增就业岗位为六个月来最少，且3月职位空缺数量降至三年来的最低水平。劳动力市场动能减弱使美联储今年降息两次重新成为可能。

  2、英国央行行长：如果经济和通胀形势符合预期 那就有理由降息

  英国央行行长贝利表示，如果经济和通胀的演变符合央行预期，那么将有理由降息。贝利表示，“所有的会议都有可能”。“如果形势如预测所暗示的那样发展……很可能会采取限制性较小的政策路径。都是有条件的”。他称，“我们已经改变了对于通胀持续的第二轮效应的观点。我们认为，有证据表明，不会像我们想象的那么明显”，贝利利用周四的会议来遏制市场对于较慢降息周期的押注，称对市场的利率预期置评的“门槛较高”。他说：“最近相当多的市场走势似乎都来自于美国”，“这里的通胀动态与美国的通胀动态不同。就我们的经济而言，情况非常不同”。

  3、美联储戴利：限制性利率发挥作用还需要更多时间

  美联储戴利表示，利率目前正在抑制经济，但要使通胀率回到目标，可能还需要更多的时间。戴利说，最近的数据强调了为什么官员们在确信通胀得到控制之前不能宣布胜利，“对于未来几个月的通胀情况以及我们应该采取的应对措施，现在还存在相当大的不确定性。”这番话强调了美联储官员的意愿，即在对通胀将继续向2%的目标放缓更有信心之前，将保持利率的稳定。戴利表示，她认为美联储官员没有必要为进一步缓解通胀而压低经济；如果劳动力市场开始恶化，那么可以考虑降息，但“现在宣布劳动力市场脆弱或摇摇欲坠还为时过早”。

  4、加拿大央行警示降息预期变化带来的风险

  加拿大央行警告称，如果利率走势不符合市场预期，一些资产的价格可能会突然出现回调。央行的金融稳定报告称，在快速、激进的紧缩政策之后，市场 “越来越关注利率何时下降以及下降多少”。这重新激发了风险偏好，并推高了资产价格。市场和经济学家已经降低了对加拿大央行降息的预期，部分原因是人们认为加拿大央行在不引发货币疲软的情况下偏离美联储政策的幅度有限。

  机构观点汇总

  1、高盛：日本央行终端利率将达到这一水平，下次加息时机可能在？

  随着日本央行退出负利率政策，市场参与者对该行当前周期的终端利率越来越感兴趣。根据日本央行行长植田和男的评论，我们假设本轮周期的最终利率将大致等于名义中性利率。随着家庭和企业越来越相信通胀是可持续的（即预期通胀上升），预计名义中性利率将随着时间的推移而上升。我们的模型显示，名义中性利率目前在1%左右，在中期（2-4年）将上升到1.5%左右，在长期（5年及以上）将进一步上升到2.0%左右，不确定性很高。我们认为中期（2-4年）名义中性利率与我们的终端利率预测最为相关。目前的中性利率太低，因为我们预计未来几年家庭和企业的通胀预期将上升。长期中性利率也不适合，因为这需要5年以上的时间才能达到。

  2、分析师Justin Low:英国央行前景不太可能出现有意义转变，英镑短期跌幅有限

  1. 前瞻指引中增加了一条新内容，指出他们将密切关注通胀持续性如何消退的进展，毫无疑问这里的关键词是消退。

  2. 副行长拉姆斯登与委员丁格拉一起投票支持降息。因此，至少在银行利率投票中，1（投异票者）不再是最孤独的。

  3. 与2月份相比，英国央行下调了通胀预期，表明他们对前景越来越有信心——至少目前是这样。不过话又说回来，这些只是预测而已。

  4. 英国央行行长贝利表示，最近有关通胀的消息“令人鼓舞”，他“乐观地认为，事情正朝着正确的方向发展”。

  这些本身并不是什么重要的事，但叠加在一起或许可以解释英镑最初的全面下跌，英镑兑美元一度从1.2490跌至1.2450附近，随后遇到了一个较小支撑。归根结底这些仍然只是“小事”，不太可能对英国央行的前景产生多大的有意义的转变。话虽如此，英镑/美元的近期走势仍然是由卖方控制。但要真正向1.2300推进，可能需要美元方面的协助。短期看跌倾向持续，但很难想象英镑仅凭这一点就会出现更大幅度的下跌。至于美元，我们可能要等到下周美国公布一系列经济数据后才会有重大行情。

  3、分析师Christopher Lewis:日本央行措施难以持久，美日短期下限在155？

  在过去的四个交易日内，交易员持续押注美元和日元之间的利差以获利，美元兑日元走强。虽然日本央行最近确实介入汇市并进行了干预，但这只是一个短期举措，日本央行很难真正采取任何具有持久韧性的措施。坦率地说，日本当局目前所能做的就是缓和局势，如此局面下他们不一定可以轻易扭转市场风向。毕竟在日本政府负债累累、几乎不可能支付任何类型的利息的情况下，日本的利率必须保持在较低水平。

  美日短期内的回调对投资者来说应该是一个买入的机会，我认为155是美日短期内的下限，在这之后50日EMA，而重要底部甚至是“硬底部”会去到152的水平。虽然我认为价格不会跌到至上述水平，但是如果美日确实走出新的下跌行情，投资者必须在那些位置作出重大决定。

  如果美日能继续走高，158就会是目标水平，并最终达到160，虽然存在潜在的日本央行干预的威胁，但实际上在这个时候日本当局试图做空美日是没有意义的。因为接下来的趋势显然是看涨的，在这种情况下依旧做空美日会付出代价，而机构交易员不会这么做。

  4、分析师Matt Simpson:交易员将一切疲软迹象视为美联储降息信号，美元留意枢轴点支撑

  周四，美元成为最弱的主要货币，价格结束了3日连涨，并形成了看跌吞没。交易员对于美国疲软的就业数据感到欣喜，希望这会推动美联储提前降息。美国周度初请失业金人数升至8个月以来的高点23.1万，续请失业金人数增加1.7万，达到了178.5万人。这些数据虽然不足以引发巨大的恐慌，但我们正处于这样一个阶段：交易员会将任何疲软迹象视为美联储可能在今年某个时候降息的信号，从而使美元走低，股市等风险资产相应走高。

  本周，我曾多次提出看跌美元的观点，而疲软的美国就业数据就是美元走弱所需要的催化剂。美元指数完美测试了61.8%斐波那契水平，然后，市场出现了向下的趋势反转，周线有望看跌，这使得美元可能至少会下跌到104.5，且104或者200日EMA也可能成为空头看跌目标。

  今日重磅数据前瞻

  14:00英国第一季度GDP年率修正值

  14:00英国3月三个月GDP月率

  14:00英国3月制造业产出月率

  14:00英国3月季调后商品贸易帐

  14:00英国3月工业产出月率

  19:30欧洲央行公布4月货币政策会议纪要

  20:30加拿大4月就业人数

  21:00美联储理事鲍曼就金融稳定风险发表讲话

  22:00美国5月一年期通胀率预期

  22:00美国5月密歇根大学消费者信心指数初值

  次日01:00美国至5月10日当周石油钻井总数

  次日01:30美联储理事巴尔发表讲话