黄金市场今日分析：美国4月CPI超预期“十连降” 英央行利率决议来袭

  5月11日，周四亚市盘中，美元指数窄幅震荡，目前交投于101.42附近。美元兑一篮子货币周三小幅回落0.2%，收报101.44,数据显示美国4月通胀放缓幅度略大于预期，但交易员对美国货币政策前景的看法并不明朗。

  美国劳工部周三的一份报告显示，美国消费者物价同比涨幅在4月放缓至5%以下，为两年来首次，美联储监测的一项关键通胀指标也下降，这可能为联储在6月暂停进一步加息提供空间。但通胀仍高于美联储2%的目标，可能需要在一段时间内保持高利率才能遏制通胀。

  “市场认为，美联储将比大多数其他央行更早、更快地降息，周三的数据显示出一些初步迹象，证实了这些差异预期，但并未提供否有必要更快或更大幅度降息的明确线索，”瑞信宏观交易策略师Alvise Marino称。“当市场期待大事发生，而实际结果并不那么令人震惊时，对未来波动性的预期往往会下降。”

  亚洲市场

  中国国家统计局发布的消费者价格指数如下：

  中国4月份消费者价格指数年率0.1%，低於预期0.3%。这是自2021年2月以来中国通胀年率最慢增速。

  4月份中国消费者价格指数月率-0.1%，低於预期0%。

  中国4月生产者价格指数年率为-3.6%，低於预期-3.2%。

  根据4月举行的日本央行货币政策会议的最新意见摘要，“鉴于全球前景的不确定性，必须继续当前的宽松政策”。

  必须通过货币宽松来支持工资上涨势头。价格目标的实现似乎已经在望，但考虑到下行和上行风险，必须暂时保持宽松的政策。必须确保对利率远期指导的调整不会被解释为日本央行允许未来加息的迹象。

  日本央行在政策转变上既不能太快也不能太晚，以避免造成利率波动的剧烈波动。密切关注日本央行债券市场调查结果，因为YCC正在导致平稳金融的扭曲。

  日本央行可以通过对过去25年的货币政策进行审查，获得可能对未来货币政策的实施有用的投入。日本央行在指导政策审查时不应针对具体的货币政策变化，以确保其中立和令人信服。

  欧洲市场

  周四早盘，彭博社援引熟悉欧央行内部辩论情况的消息人士的话称，欧洲央行（ECB）官员开始认可，9月份可能需要继续加息以使通胀受到完全控制。

  消息人士说，来自欧洲央行管理委员会各方面的一些政策制定者正在猜测，进一步预期的欧央行两次加息，每次加息25个基点可能不足以打压消费者价格。

  英国央行定于周四北京时间19:00宣布其货币政策决定。除此之外，会议记录和货币政策报告也将发布。在宣布这一消息后，英国央行行长安德鲁·贝利将于北京时间19:30举行新闻发布会，提供进一步的见解并回答一些问题。

  普遍预计加息25个基点，从4.25%升至4.50%。由于外部成员Silvana Tenreyro和Swati Dhingra不支持进一步加息，货币政策委员会（MPC）存在分歧。预计他们将投票反对进一步收紧政策。其他七个成员国都支持加息。如果一些成员加入“不变”团队，这将打击英镑。

  美国市场

  美国4月未季调CPI年率录得4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来新低，低于市场预期的5.0%。但4月季调后CPI月率录得0.4%，较上月有所上升。CPI报告公布后，交易员增加对美联储6月暂停加息的押注。白宫表示，CPI报告的结果是进步的，债务违约是最大威胁。

  “美联储传声筒”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称，美联储官员在4月CPI数据公布前便已经倾向于在夏季暂停加息，以观察在减缓经济和通胀方面是否已经做得足够。昨日的美国通胀报告让这一点变得更容易实现，报告显示，物价压力并没有恶化，而且随着住房租赁成本的放缓开始逐渐影响到通胀指标，价格压力可能很快也会同步放缓。更重要的是，美联储官员需要时间来观察最近银行系统紧张的影响。可以肯定的是，通胀并没有显示出令人信服的放缓，但鲍威尔六个月前说，官员们并不一定会认为只有一系列通胀数据的放缓才是美联储暂停加息的先决条件。