今日外汇交易必读：美元指数小幅震荡，本周迎美联储会议纪要考验

周一亚盘，美元指数走低，美元近期的表现与美国收益率在不间框架内出现的下行倾向相吻合。 这是在宏观经济背景不变的情况下发生的，表明美联储在今年剩余时间内可能只会降息一次或不会降息。从G10央行更广泛的利率轨迹和通胀动态来看，预计欧洲央行（ECB）将在炎热的夏季降息，英国央行（BOE）可能紧随其后。美联储和澳洲储备银行（RBA）预计将在今年稍后开始宽松，可能在第四季。在即将到来的一周里，关键事件将是公布FOMC会议记录以及5月份制造业和服务业采购经理人指数初值，美联储利率制定者将发表进一步评论。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报104.47，日内下跌0.02%。上周，亚特兰大联邦储备银行主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，从最近的通胀数据中看到了通胀降温的迹象，但他更倾向于观察5月和6月的数据。联储降低对降息预期的押注可能会提振美元。技术上，美元指数下行压力加大可能促使美元指数重探5月低点104.08（5月16日），该区域受到中期100天均线的支撑。再往下是周低点103.88（4月9日），然后是3月底部102.35（3月8日）。更深的回调可能会导致该指数测试12月低点100.61点（12月28日），然后是100.00点心理关卡和2023年底部99.57点（7月14日）。另一方面，看涨走势可能会促使该指数重新测试2024年的峰值106.51（4月16日）。
  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0874，日内上涨0.04%。欧元兑美元走强至1.0875附近。 欧元兑美元上扬得益于美元走软。 联准会官员博斯蒂克、巴尔、沃勒、杰佛逊和梅斯特将于周一发表演说。 欧元区的重要数据是周四公布的5月采购经理人指数初值。技术上，日线图显示看涨潜力下降，欧元兑美元远未暗示即将下滑。 该货币对远高于其移动平均线，但只有20 SMA向北，且低于看跌的较长期移动平均线，这也表明买盘兴趣有限。 技术指标已失去上升斜率，但仍远高于中线。
  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2706，日内上涨0.04%。制造业和服务业PMI数据以及英国零售销售数据也会对该货币对近期的价格走势产生影响。英国劳动市场的表现好坏参半，加剧了英镑的乐观情绪，而目前市场关注的焦点预计将逐渐转移到周三公布的英国消费者物价指数（CPI）通胀数据上。技术上，迄今为止的5月顶部1.2700（5月16日）仍被视为即将到来的阻力位。紧随其后的是四月高点 1.2709，另一方面，200日均线1.2539是关键的支持区域。
  外汇市场消息汇总

  1、美联储或就银行增资计划妥协

  据华尔街日报，美联储要求银行持有更多资本，摩根大通CEO戴蒙和其他大银行的首席执行官对该提议持强硬态度，现在看来，他们的策略可能奏效了。据知情人士透露，美联储和另外两家联邦监管机构正在制定一项新计划，该计划将大幅放宽美国大型银行近20%的增资要求。

  增资要求是为了确保大型银行有足够的缓冲来吸收潜在的损失，而新的计划可能只是原计划的一半。这对银行来说是一次重大胜利。这些银行表示，最初提议的规则将导致利润下滑，并限制贷款。这也代表着美国大银行和监管机构之间的权力平衡发生了转变，结束了美联储占据上风的时代。

  2、日本民调显示岸田内阁支持率低迷态势持续

  据日本《每日新闻》19日报道，该机构于18日和19日在全日本范围内进行的最新民调结果显示，岸田内阁的支持率为20%，较上个月民调结果下降2个百分点。在该机构的民调结果中，岸田内阁支持率已连续11个月处于30%以下，支持率低迷的态势持续。本次民调结果还显示，岸田内阁不支持率为74%，与上个月民调结果持平。

  日本经济时隔一个季度再现负增长。乐天证券经济研究所首席经济学家爱宕伸康说：“日本央行不能忽视GDP数据。这根本不是他们可以接受加息的情况。我不认为央行可以在7月采取行动，他们还须等待8月发布的二季度GDP数据。”日本第一生命经济研究所首席经济学家永滨利广表示，今年第一季度经济超预期下滑，在总需求不足的情况下，日本短期内很难实施紧缩性的金融和财政政策。

  3、英国制定规则 提高人工智能模型训练透明度

  据英国金融时报，英国部长们正在制定计划，以提高科技公司训练人工智能模型的透明度。此前，创意产业对未经许可或付费的作品被复制和使用表示担忧。英国文化大臣弗雷泽表示，政府将首次尝试针对人工智能团体使用电视节目、书籍和音乐等材料制定规则。

  弗雷泽称，部长们最初将把重点放在确保人工智能开发人员使用哪些内容来训练他们的模型上，以提高透明度，这实际上将使该行业能够看到其生产的成果是否被剽窃。

  机构观点

  1、市场分析：英国通胀数据本周揭晓 全球债券涨势面临现实考验

  全球最大经济体美国通胀终于放缓的迹象此前引发全球债券上涨 ，但本周涨势面临现实考验。全球政府债券录得年内最佳月度表现，上周一项美国物价压力指标6个月来首次放缓。这鼓舞了美国市场对美联储降息指日可待的预期，而在全球其他地方，投资者也相信他们的央行也有降息空间。

  目前，市场注意力转向英国的通胀报告。虽然自2022年末通胀率达到惊人的11.1%以来英国物价增速已显著回落，但投资者警告称价格的下行之路并不平坦。对于市场来说，这是崎岖之路中的一个最新关口，以了解全球的抗通胀之路是否终于接近尾声。“未来一周的英国CPI数据将很重要，我们认为其下降幅度可能低于许多人的预期，”RBC BlueBay Asset Management首席投资官Mark Dowding表示。“这可能会让降息热情退却。”

  2、派杰投资：预计美联储将在未来八次会议中降息三次

  派杰投资(Piper Sandler)的分析师表示，他们预计美联储将在未来八次会议中降息三次。该投资公司指出，自上次联邦公开市场委员会(FOMC)会议以来，极端结果的概率——如大幅加息或大幅降息——已经减小。通胀的不确定性有所缓解，但分析师表示，国内生产总值(GDP)增长预测的广泛分布使经济前景仍不明朗。

  3、贝莱德高管Rieder认为抑制通胀需要降息而不是加息

  贝莱德的Rick Rieder提出了一些与传统观点相悖的建议：美联储抑制通胀的最佳方式是降低利率，而不是维持在更高水平。贝莱德全球固定收益首席投资官Rieder表示，这是因为鉴于基准利率保持在约30年来最高位，美国富裕阶层从固定收益投资中获得的收入达到了数年来最高水平。“我不确定加息是否真的会降低通胀，”Rieder表示。“事实上，我会提出一个论点，即实际上如果你降低利率，通胀会下降。”