美联储降息押注升温，但美元持稳，加拿大央行可能降息

市场评论 – 美联储降息押注升温，但美元持稳，加拿大央行可能降息

发布于 格林威治标准时间 2024/6/5 9:44amXM 投资研究团队, XM 投资研究

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• 美国数据接连疲软，提振美联储降息预期
• 美元在ISM服务业PMI公布前企稳
• 预计加拿大央行今日降息，加元下跌
• 油价继续下跌，股市缺乏方向

疲软数据发布后，市场密切关注ISM服务业PMI

屡遭挫折后，美联储似乎终于开始考虑降息，近几日对9月降息的预期显著增强。上周核心个人消费支出（PCE）低于预期，而消费者物价指数（CPI）报告符合预期。本周数据已逐步揭晓，周一美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）显示价格压力有所缓解，而昨日数据显示JOLTS职位空缺降至逾三年低点，这为美联储即将转向的希望增添新动力。

下周美联储即将召开会议，届时将公布三组关键性数据，一组是5月CPI报告，当日联邦公开市场委员会（FOMC）也将宣布决策。但在此之前，投资者期待今日ISM服务业PMI和周五就业报告不要影响市场情绪，尤其是服务业支付价格指数的上升对近期美联储的鸽派倾向而言并非好兆头。

美元恢复涨势，日元下跌

由于过去一周美债收益率遭重创，美元也承压，兑一篮子货币跌至八周低点。今日美债收益率和美元均小幅走高，美元受避险货币日元和瑞士法郎回落所支撑。

本周受创日元获些许避险买盘支持，原因是美国经济指标略微走软引发人们对增长前景的担忧，而墨西哥、印度和南非意外的选举结果更加剧全球政治的不确定性。

今日风险情绪有所改善，但日本薪资增长数据不佳也打击日元，这令人们质疑今年日本央行加息的可能性。

加拿大央行即将开启宽松周期

加元与昨日收盘时相比几乎没有变化。由于市场预期加拿大央行将成为本周首批开始降息的主要央行之一，加元兑美元下跌。加拿大央行将于格林尼治标准时间13:45公布降息决策，投资者预计降息25个基点的可能性约为78%。

明日欧洲央行可能以同等幅度降息，但对这两家央行而言，市场反应更有可能受后续降息步伐的前瞻性指引所推动。

由于中国服务业PMI上升抵消疲软的国内生产总值（GDP）数据，澳元小幅走高。

石油和股市在不确定性中表现疲软

油价试图反弹，但仅挽回本周的小部分损失。欧佩克+计划逐步取消自愿减产措施，但市场对此反应不佳，而对美国经济的新一轮恐慌也于事无补。

也抑制股市进展，近期华尔街交易异常波动，主要指数也相互偏离。但美联储政策的不确定性可能是华尔街表现喜忧参半的主要因素，而即将公布的数据可能只会消除6月政策决定前的谨慎情绪。