今日外汇交易必读：美元指数小幅上涨，市场关注非农就业数据

周五亚盘，美元指数波动于104附近，市场对美联储降息的猜测有所加强，此前近期数据显示，由于劳动力需求放缓和工厂数据疲软，美国经济放缓。本周，美国 4 月份 JOLTS 职位空缺数据低于预期，5 月份 ADP 就业变化数据未能超出预期。美国5月制造业采购经理人指数报告显示，工厂活动连续第二个月萎缩，远期需求脆弱。这一连串疲软的经济数据似乎抵消了周三公布的乐观的ISM服务业采购经理人指数，该指数表明美国服务业在5月份恢复扩张。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报104.12，日内上涨0.01%。美元周四小幅走低，因市场认为欧洲央行（ECB）将下调政策利率25个基点，不承诺采取任何下一步行动，使其成为鹰派政策。因此，欧洲央行在大流行后开始加息周期以抑制通胀后首次降息，交易员正在寻找这对美国、美联储和美元可能意味着什么的线索。通常情况下，降息意味着当地货币贬值，欧元贬值，“一劳永逸”的信息可能会在市场上形成下意识反应，并被视为非常鹰派。技术上，美元上行方面，美元指数面临双重阻力，即 200 日简单移动平均线 （SMA） 104.43 和 100 日均线 104.42。接下来，104.60附近的关键水平开始发挥作用。目前，上行在105.00附近形成，55日均线与该整数相吻合，最近几周的峰值为105.12。不利的一面是，104.00的大数字似乎守住了。一旦突破该水平，将下跌至103.50甚至103.00，这是值得关注的水平。
  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0890，日内上涨0.02%。欧元/美元周四回升至近期高点，在早盘市场走势中跌破1.0870，随后收复失地，并重新固定在熟悉的技术水平1.0900下方，以结束美国市场时段。欧洲央行（ECB）本周宣布了备受期待的25个基点的降息，但据欧洲央行内部消息人士称，欧洲央行政策制定者不太可能像许多投资者普遍预期的那样在7月份进行后续降息。由于市场普遍预计美联储将在9月降息25个基点，欧元和美元之间的利差不太可能像最初预期的那样扩大。技术上，欧元/美元在本周突破下降趋势线后正在建立技术基础，在定价从 200 日指数移动平均线 （EMA） 1.0807 看涨反弹后，该货币对有望延续。该货币对在中期盘整模式中受损，但随着 50 日均线越过长期均线，回落至 1.0800 手柄可能会看到竞标者重返阵营。
  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2790。英镑/美元连续第三天在1.2790附近交易。在没有关键英国经济数据发布的情况下，英镑/美元货币对将受到美元的影响。所有人的目光都将集中在周五晚些时候公布的美国5月非农就业数据上。非农就业数据预计5月份美国经济将增加185,000个工作岗位，而失业率预计将在同一报告期内稳定在3.9%。弱于预期的就业数据可能会引发对美联储降息的猜测，这进一步对美元施加了一些抛售压力。技术上，英镑/美元盘整，仍接近每周高点，但低于1.2800。该货币对测试了后者，但该货币对似乎不愿意果断突破该水平，这可能会将价格推高至年初至今（YTD）高点1.2894。势头有利于买家，如相对强弱指数 （RSI） 所示，但随着 RSI 向下发展，卖家正在获得牵引力。
  外汇市场消息汇总

  1、美国5月非农数据今晚重磅来袭！美联储降息前景如何演绎？

  美国5月非农就业报告将于周五重磅来袭。投资者将通过这份最新的就业数据判断美联储是否会放松货币政策。接受道琼斯调查的经济学家预计，美国5月非农就业人口将新增19万，较4月的17.5万略有上升。市场将密切关注工资数据。经济学家预计，美国5月平均时薪将同比增长3.9%、环比增长0.3%。

  本周公布的其他就业指标显示美国劳动力市场有所降温。美国4月JOLTs职位空缺降至约806万个，为三年多来的最低水平，低于3月经修正后的836万个和所有经济学家的预期。有“小非农”之称的美国5月ADP就业人数新增15.2万，不及4月的19.2万和市场预期的17.5万。美国截至6月1日当周初请失业金人数为22.9万，略高于前值21.9万和市场预期的22万。市场目前认为，美联储将在9月首次降息，12月还将降息一次。花旗对就业市场前景的看法低于市场共识，对降息的看法也是迄今为止最偏离华尔街共识的。该行预计美联储将从7月开始降息，并在年底前继续降息四次。

  2、欧洲央行的降息颇为勉强 市场对下一步利率决策心里没底

  欧洲央行兑现了降息承诺，但指出通胀需要更长时间才能达到2%目标，这让投资者对未来政策利率走向产生疑问。虽然周四降息25基点在普遍预期中，但该行把明年CPI升幅预估从2%上调到2.2%还是让人有些意外 。

  欧洲央行行长拉加德指出，通胀前景“显著”改善，央行“有很大可能性”进入“回拨阶段”。但她拒绝证实现在是否已经发生了这种转变。投资者仍押注欧洲央行今年将降息，但时机受到质疑。一些人已经表示，在通胀仍然高企时降息会使欧洲央行的公信力受到质疑。

  3、加拿大贸易数据显示第二季度国内需求疲软

  加拿大4月贸易数据显示，继连续几个季度强劲增长后，第二季度家庭消费出现回落，4月份进口量下降了0.2%。道明银行经济团队表示：“4月份的数据给国内需求持续好转的前景泼了一盆冷水。”按名义计算，进口增长1.1%，主要是汽车和零部件以及运输设备。

  贸易报告称，4月份消费品进口下降1.5%。分析师说，另一个值得注意的下降是对外国机械设备和设备的采购下降了3.9%，凯投宏观说，这应该会引发对第二季度国内需求放缓的担忧。

  机构观点

  1、美国银行：建议将关注点从美债收益率曲线转移到加拿大

  周四，两年期美债收益率连续482天高于十年期美债收益率，收益率曲线倒挂通常被认为是经济衰退的先兆。对于那些押注利率将恢复到正常水平的投资者来说，美银策略师建议其将注意力转移到加拿大央行。“曲线倒挂是美联储降息预期的结果，美联储降息越慢，市场能在越长时间内维持预期，认为其将在未来进一步降息。” Ralph Axel和Katie Craig等美银分析师表示，“相比美国曲线，加拿大曲线的前景可能更好，因为在未来6个月内，加拿大央行可能能够更快地放宽政策或者给出更多鸽派指引。”

  2、机构：市场关注焦点转向欧洲央行9月是否有降息空间

  Saltmarsh Economics欧洲经济学家Marchel Alexandrovich表示，欧洲央行采取了行动，并遵循了其指引。他们没有承诺进一步降息，7月加息也不在考虑之列。市场关注的焦点是，他们是否会在9月份找到降息空间。欧洲央行上调了通胀预期，我并不感到意外。事实证明，通胀很棘手，这使得欧洲央行很难相信通胀会降至目标水平。关键的表态是，他们没有承诺遵循预先确定的利率路径。

  3、法国外贸银行：日本央行最快将于下周加息

  法国外贸银行经济学家Kohei Iwahara称，日本央行今年可能还会加息一次，最早可能在下周。日本央行可能会上调基准利率，以便未来经济衰退时有降息空间，不过由于目前的中性利率为负，因此加息也并非必要。