2024年6月12日欧市盘前:美元指数保持坚挺,美联储利率会议即将登场

栏目:【外汇交易】阅读:27发布时间:2024年6月12日

  周三欧市盘前,美元(USD)仍然坚挺,受到强劲的美国5月份就业数据的支撑。这一事态发展降低了美联储在2024年两次降息的可能性。CME FedWatch工具显示,美联储9月降息至少25个基点的可能性已从一周前的67%降至52%。投资者在美联储政策决定之前采取谨慎态度,预计北美时段晚些时候将公布关键的美国通胀数据。预计美联储将把利率稳定在5.25%-5.50%的范围内,因为它的目标是将通胀率控制在2%的目标。美国5月整体CPI和核心CPI数据预计分别同比增长3.4%和3.5%。

  主要货币走势分析

  1)欧元/美元

  欧元/美元徘徊于1.0744附近,交易员正在等待美国消费者通胀数据的发布和关键的 FOMC 决定,然后再进行新的方向性押注。进入关键数据/事件风险,美联储 (Fed) 9 月即将降息的可能性降低,帮助美元 (USD) 在周二触及的一个月高点附近站稳脚跟。另一方面,由于欧洲怀疑论民族主义者在周日的投票中在欧洲议会选举中获得了最大的收益,这一事实削弱了该货币。此外,法国总统埃马纽埃尔·马克龙(Emmanuel Macron)决定在本月晚些时候举行提前选举,这增加了欧元区第二大经济体的政治不确定性,并有助于限制欧元/美元货币对。

  日线图上的振荡指标保持在负值区域,表明欧元/美元货币对阻力最小的路径是下行。因此,任何复苏尝试都可能吸引 200 日均线附近的新卖家。这应该是一个关键的关键点,如果被清除,可能会促使空头回补反弹至1.0865-1.0870供应区,然后升至1.0900关口。另一方面,看跌交易者现在可能会等待 1.0700 关口下方的后续抛售,然后再进行新的押注。然后,欧元/美元可能会加速下行轨迹,接近1.0650-1.0640区域附近的下一个相关支撑位,然后最终跌至1.0600关口,或4月份触及的年初至今低点。
  2)英镑/美元

  英镑/美元在1.2750附近盘整。英国劳动力市场已连续第四次萎缩。在截至 4 月的三个月中,就业变化下降了 140K,而前值下降了 177K。与此同时,国际劳工组织(ILO)失业率从前值的4.3%上升至截至4月的三个月的4.4%,低于市场预期的4.3%。5月份申请失业救济人数从4月份的8.4K增加了50.4K。英镑(GBP)在疲软的报告发布后小幅走低,因为失业率和5月初请失业金人数数据显示英国劳动力市场状况令人担忧。

  技术上,英镑/美元可能会上涨,因为技术分析表明该货币对看涨。此外,移动平均收敛散度 (MACD) 动量指标加强了看涨趋势。MACD 线位于中心线上方,并在信号线上方发散,表明进一步向上移动。阻力位方面,心理水平1.2800构成重大障碍。突破该水平可能会推动英镑/美元货币对测试1.3000附近的上升通道的上边界。不利的一面是,位于1.2715的21日指数移动平均线(EMA)的初步支撑位很明显,进一步的支撑位在上升通道的下边界1.2700附近。如果英镑/美元货币对突破该水平,它可能会遇到额外的压力,可能会测试回落支撑位1.2450附近。
  3)美元/日元

  美元/日元窄幅波动,交易员已经降低了对美国9月首次降息可能性的预期,目前预计降息可能性约为50%。美国劳工部将于周三公布5月消费者物价指数(CPI),此时距离美联储结束最新为期两天的政策会议只有几个小时,市场预计美联储将维持利率不变。一旦尘埃落定,外汇市场的波动将会回到货币政策相对分化的主线,这将成为继续支持美元的基础。与此同时,日本央行将于周五结束为期两天的会议,经济学家预计此次会议将导致央行开始缩减每月的债券购买规模。如果本周日本央行利率会议既不加息在缩债规模方面亦无任何表示的话,日元料将会继续承压下行。在美联储和日本央行利率会议前,美元/日元预料走势仍保持窄幅谨慎的波动状况。继续密切留意两国央行议息会议所带来的影响。

  技术上,随着该货币对在上升通道模式内盘整,看涨倾向。此外,14 天相对强弱指数 (RSI) 高于 50 水平,表明有上升势头的趋势。在158.00的心理水平上出现了一个明显的障碍。突破该水平可能会提供支撑,可能会引导美元/日元货币对向158.80附近的上边界前进。进一步阻力位在160.32,创下30多年来的最高水平。不利的一面是,上升通道的下边界在 50 天指数移动平均线 (EMA) 附近 155.03。
  外汇市场消息汇总

  1、日银料维持利率不变或开始缩减购债

  市场预计日本央行本周将维持利率不变,并考虑是否就其缩减庞大资产负债表的计划提供更明确的指引,以便缓慢但稳步地退出其大规模货币刺激政策。随着政策制定者仔细审视日本是否正在朝着持久实现2%的通胀目标取得进展(这是从目前接近于零的水平加息的先决条件),他们可能还会就近期的消费疲弱迹象展开辩论。

  日本政府的调查显示,5月消费者信心连续两个月恶化,服务业信心降至近两年未见的水平,令日本央行认为薪资上涨前景将支撑家庭支出的观点受到质疑。消息人士表示,央行可能缩减购债规模,或放低未来缩减购债计划的线索,以安抚市场的不安情绪,部分原因是就其如何缩减其5万亿美元资产负债表缺乏细节。

  2、美元将迎延续近期涨势的真正机会

  北京时间周三20:30,美国将公布5月消费者物价指数(CPI)报告。美国5月CPI环比增幅预计将从0.3%降至0.1%,但核心CPI环比增幅预计将稳定在0.3%。此外,美国5月CPI同比增幅预计将保持在3.4%不变,核心CPI增幅预计将从3.6%降至3.5%。北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议和经济预期摘要;北京时间周四02:30,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将召开货币政策新闻发布会。

  投资者普遍预测美联储将利率保持不变。投资者将留意美联储官员关于未来利率路径的预测点阵图。根据一项调查中值估计,41%的经济学家预计政策制定者将在其加息路径“点阵图”中暗示两次降息,另有约41%的经济学家预计预测显示一次或根本没有降息。

  投资者正在等待FOMC决议结果。外界普遍预计,美联储将维持目前5.25%-5.50%的联邦基金利率不变,最早要到9月份才会降息。今年第一季度,通货膨胀率略微上升,而劳动力市场仍然紧张,这促使美联储维持鹰派立场。在FOMC决议宣布之前,美国将公布5月份CPI,预计环比上涨0.1%,同比上涨3.4%,这些数据往往会影响外汇市场。

  3、德国5月通胀确认为2.8%

  德国联邦统计局周三表示,由于服务价格上涨,德国5月份通胀上升。与其他欧盟国家相比,德国五月份的消费者价格同比上涨了2.8%,4月份同比上涨2.4%。德国联邦统计局主席Ruth Brand表示,通胀再次小幅上升,主要是由于服务价格的持续上涨。

  相比之下,自今年年初以来,能源和食品价格对整体通胀起到了抑制作用。与2023年5月相比,能源产品价格下跌1.1%,食品价格上涨0.6%,食品通胀率明显低于整体通胀率。

  4、分析师:法国前景的不确定性证明了法德利差走高的合理性

  MFS Investment Management发达市场债务主权研究主管Peter Goves表示,在欧洲议会选举和法国总统马克龙出人意料地决定解散议会之后,法国的短期政治和经济前景变得更加不确定,这证明法国债券利差高于德国债券是合理的。他表示,选举后,勒庞所在的法国极右翼政党“国民联盟”肯定会巩固或增加其在国民议会中的地位,从而导致法国议会和法国总统之间可能出现僵局。这可能会减缓法国财政状况的改善,从而证明10年期法国国债与10年期德国国债之间65-70个基点的利差扩大是合理的。

  5、英国4月份经济增长陷入停滞

  英国国家统计局周三公布的数据显示,4月份英国经济陷入停滞。继3月份增长0.4%之后,4月份GDP增长为零。其中,服务业产出增长0.2%,制造业产出下降0.9%,建筑业产出下降1.4%。截至4月份的三个月,英国GDP增长了0.7%。

  经济学家此前预测,由于复活节期间零售销售低于正常水平,4月份GDP将持平。此前,英国经济在2024年第一季度增长了0.6%,使英国摆脱了去年年底的小规模衰退。

  今日市场重磅前瞻

  6:00:欧洲央行管委Patsalides讲话

  16:40:欧洲央行管委Vujcic讲话

  21:00:欧洲央行副行长de Guindos讲话

  13日02:00:美国联邦公开市场委员会利率决策

  13日02:30:美联储主席鲍威尔记者会

  13日03:00:欧洲央行管委、德国央行行长Nagel讲话

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