外汇早报：金价回吐涨幅下跌 市场重新思考货币政策前景（2023/5/12）

  
基本消息面

  
北京时间周五（5月12日），美元兑欧元和英镑周四上涨，并兑一篮子主要货币创下逾一周高位，在一系列经济数据促使人们重新评估全球货币政策前景之后，交易员寻求避险。金价回落，同为避险资产的美元攀升，盖过了挥之不去的经济风险给黄金带来的支持。

  
商品收盘情况：布伦特原油期货下跌1.9%，报收于每桶74.98美元，而美国原油 下跌2.3%，报收于70.87美元。美国期金收跌0.8%，结算价报2020.50美元。

  
美股收盘情况：道琼斯指数收盘下跌0.66%，报33310.04点；标普500指数收盘下跌0.19%，报4129.70点；纳斯达克综合指数收盘上涨0.18%，报12328.51点。

  
贵金属

  
金价周四回落，同为避险资产的美元攀升，盖过了挥之不去的经济风险给黄金带来的支持，交易员消化疲软数据对利率前景的影响。

  
在数据显示上周美国初请失业金人数跳增，且4月生产者物价录得两年多来最小同比增幅后，金价应声跳涨。不过，随着美元上涨，使黄金对海外买家来说更加昂贵，金价很快回吐了稍早的涨幅。

  
Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，PacWest银行的情况给美元带来一些避险需求。

  
投资者还评估了明尼亚波利斯联邦储备银行主席卡什卡利的发言。他称，在更长时间内保持高利率和收益率倒置导致可能会给银行带来更多压力，但如果通胀率仍顽固地居高不下，这将是必要的。

  
白银急挫4.9%，至每盎司24.18美元，铂金下跌2%，至1091.86美元，钯金下跌3.4%，至1551.96美元。

  
原油

  
油价周四下跌约2%至一周低点，因为美国债务上限的政治僵局激起了对全球最大石油消费国经济衰退的不安情绪，而美国初请失业金人数的增加也对油价造成打击。

  
美元升至5月1日以来的最高，此前最新的美国初请失业金数据加强了美联储停止加息的理由，但没有助涨人们对年底减息的预期。

  
美国财政部长耶伦敦促国会提高31.4万亿美元的联邦债务限额，并避免发生前所未有的违约，从而引发全球经济衰退。

  
能源咨询公司Ritterbusch and Associates的分析师在一份报告中说，“关于美国债务上限的不确定性，最近可能促使大部分石油行业出现信贷紧缩的银行业问题，以及出现经济衰退的持续强烈可能性，仍然是…石油市场的重大障碍。”美国生产者价格上个月温和上涨，录得两年多来最小的年度增幅。

  
石油市场在很大程度上忽略了石油输出国组织(OPEC)对2023年全球石油需求的预测，该组织预测中国这个全球最大的石油进口国的需求将增加。OPEC预计中国的石油需求将增加80万桶/日，高于上个月的76万桶/日的预测。OPEC表示，中国需求的增长可能会被其他地方的经济风险所抵消，包括美国债务上限僵局。

  
外汇

  
美元兑欧元和英镑周四上涨，并兑一篮子主要货币创下逾一周高位，在一系列经济数据促使人们重新评估全球货币政策前景之后，交易员寻求避险。

  
上周美国初请失业金人数跃升至一年半以来的最高水平，表明随着需求放缓，劳动力市场出现裂痕，这可能给美联储下个月暂停进一步加息留下了空间。

  
随着需求降温，通胀压力也在减弱。劳工部周四公布的其他数据显示，4月生产者物价仅小幅反弹，批发通胀年率创逾两年最低。这些报告被认为符合大多数经济学家对年底前经济将陷入衰退的预期。

  
美国劳工部表示，最终需求生产者物价指数(PPI)在3月下降0.4%之后，4月反弹0.2%。在截至4月的12个月里，PPI增长2.3%，为2021年1月以来最小的同比增幅，3月为同比增长2.7%。

  
Convera驻华盛顿的高级市场分析师Joe Manimbo说：“我认为，在通胀虽然降温，但仍处于高位之后，市场开始重新思考美联储降息的前景。如果市场排除了降息的可能性，美元就会受益，这种情况下，美元可以在更长时间内保持其收益率优势。在欧洲央行和英国央行会议之后，你开始感觉到，欧洲的任何进一步加息的幅度可能比之前预想的要小。如果有些人质疑美联储降息，市场认为国外利率的上升空间较小，这有助于在外汇市场创造公平的竞争环境。”

  
美元指数纽约尾盘上涨0.7%，至102.06，为一周多以来最高。英镑兑美元在下午的交易中跌至一周低点1.2497美元，下跌0.9%，欧元兑美元跌至一个月低点1.09美元，下跌0.6%。

  
联邦基金利率期货交易员仍预计美联储将暂停加息，并在9月降息。美联储目前的联邦基金利率目标区间为5%-5.25%。

  
市场要闻

  
英国央行预计生活成本危机将随着实际收入增长而消退

  
英国央行预计，随着通胀下降和薪资上涨推高实际收入，英国人今年势将变得更加富有。英国央行货币政策委员会曾在2月的预测中表示，考虑到生活成本上升，实际居民收入将在2024年之前停滞不前。但该行的最新展望显示，今年实际居民收入料将增长1%，2024年和2025年也将增长1%。虽然2024年的数字略低于此前预测的1.5%，但2025年的数字高于此前的0.75%。这些数字将缓解贷款的固定利率期限结束、面临抵押贷款成本大幅上涨的住户。但英国央行官员对实际薪资增长过快，从而可能加剧通胀压力的迹象也很敏感。收入上升的部分原因是能源价格下跌。另一个因素是失业率持续低于预期，因为预测人员3个月前还预计的经济衰退尚未出现。

  
尼日利亚4月石油产量降至100万桶/日以下

  
尼日利亚石油监管机构周四公布的数据显示，该国4月石油日产量降至100万桶以下，从今年前三个月的平均每日128万桶降至99.86万桶，为七个月来最低水平，此前埃克森美孚当地子公司的罢工打击了该国的石油产量。尼日利亚拥有的产能为220万桶/日，但由于原油遭窃、管道遭到破坏以及该行业缺乏新投资，该国一直难以完成其欧佩克框架下180万桶/日的配额。4月份的石油和凝析油总产量也从3月份的152万桶/日下降至125万桶/日。该国政府今年预算中假定石油日产量为169万桶。

  
跨境电商空运海运业务爆单 机场航空快件破历史新高

  
据央视财经，今年前4个月，我国外贸进出口总值13.32万亿元，同比增长5.8%。业内人士表示，作为一种外贸新业态，近几年跨境电商行业持续保持高增长，特别是海运等物流价格下调，更加刺激了跨境电商行业发展。商务部消息显示，我国跨境电商5年增长了将近10倍，今年一季度仍然保持高速增长势头。跨境电商的快速增长，直接带动了物流行业的发展。在深圳，记者看到，与跨境电商相关的空运海运业务都出现了大幅增长。深圳机场快件中心每天都要处理往来20多个国家的快件包裹，这些货物快件大多来自跨境电商。今年“五一”假期以来，机场航空快件处理区持续处于超负荷运转状态，处理量接连突破历史新高，预测日处理高峰将超700吨。

  
欧洲议会两个委员会投票通过《人工智能法》谈判授权草案

  
欧洲议会的内部市场委员会和公民自由委员会以84票赞成、7票反对和12票弃权通过了关于《人工智能法》的谈判授权草案。 该草案旨在确保人工智能系统受到监督。该谈判授权草案需要得到欧洲议会的批准，预计表决将在6月12日至15日的会议期间进行。

  
法国多地干旱形势严峻

  
据法国媒体5月11日消息，自10日开始，法国东比利牛斯省四分之三的地区进入干旱严重警戒状态。另外，加尔、瓦尔以及罗讷河口省部分地区也处于干旱预警状态。截至目前，法国至少有19个省份处于不同程度的干旱状态。据悉，干旱已使得相关部门采取用水限制及节约用水措施，包括公共游泳池用水、清洗车辆用水、农田灌溉用水等。