2024年7月22日外汇交易必读：拜登弃选会令美元面临风险，市场聚焦PCE数据

  周一亚盘，美元指数走低，非美货币反弹，美国数据将成为本周的焦点，因为该国将公布第二季度国内生产总值（GDP）的首次估计值和美联储最青睐的通胀指标–6月份个人消费支出（PCE）价格指数。 PCE指数5月份的年同比增长率为2.5%，任何低于这一水平的读数都会燃起9月份降息的希望。不过，经济增长数据也会影响美联储的决定。 如果经济增长速度快于预期，则表明目前的利率水平可以维持更长时间。

  考虑这样一种情况，即乐观的GDP和PCE数据可能会让投机兴趣改变对9月份的看法。 美元会在这一消息的推动下上涨，将目前的修正性上涨转变为看涨上扬。除此之外，标准普尔全球公司和地区银行将公布大多数主要经济体的采购经理人指数（PMI）初步估计值。 值得注意的是，在7月30-31日的政策会议之前，美国央行官员将处于噤声期。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报104.26，日内下跌0.11%。以美元指数衡量的美元继续反弹至104.00关口以上，达到104.30，对劳动力市场的担忧持续存在。这种上涨可归因于卖家的放松和市场在避风港的自讨之入胜。市场对美联储9月降息的预期以及美国劳动力市场的脆弱性是投资者关注的主要因素，因为它们的影响可能会给货币带来额外的压力。美国经济前景显示出通货紧缩的迹象，金融市场对9月降息仍充满信心。如此，美联储官员继续对仓促降息表现出犹豫不决，坚持依赖数据的方法。技术上，美元指数成功继续反弹至104.30附近，但前景仍然看跌，该指数继续低于其200日简单移动平均线（SMA）。仍处于负值区域，但相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 等每日技术指标已经获得了一些动力，这表明看跌压力尚未消散。坚实的支撑位继续位于103.50和103.00，总体技术前景仍然有利于空头。另一方面，买家应专注于收复 200 日均线 104.30。
  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0894，日内上涨0.11%。欧元/美元停止了最近的上涨，上周收盘将保持不变，略低于1.0900关口。 该货币对在周中触及1.0947的多月新高，只是在欧洲央行（ECB）不紧不慢地宣布货币政策后才转向下行。风险情绪与欧洲央行一起帮助了美元。 一方面，欧洲央行一如普遍预期维持利率不变，并拒绝承诺任何特定的货币政策路径。决策者们重申，利率决定将取决于数据，并逐次会议做出。 因此，欧元在声明发布后按兵不动。在日线图上，技术指标与正在进行的向下修正一致，但远未暗示下滑可能会及时延续。 技术指标已从超买读数中回落，呈下降趋势，但仍处于积极水平。 另一方面，移动平均线仍远低于当前水平，与主要的看涨趋势一致。 坚定看涨的20 SMA正在收敛且无方向的100和200 SMA上方交叉，这通常预示着未来会有更多涨幅。
  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2926，日内上涨0.11%。英镑兑美元跌至1.2930附近，后者在创下近四个月新低后强劲反弹。随着越来越多的人猜测美国总统乔·拜登（Joe Biden）可能会放弃竞选连任，美元的避险吸引力有所改善。这引发了政治不确定性的上行风险。由于交易员认为美联储 （Fed） 在 9 月份降息已成定局，美元的复苏走势不太可能持续太久。投资者预计美联储今年将两次下调借贷成本，而不是政策制定者在最新点阵图中暗示的一次。技术上，英镑在每日时间范围内形成了看跌带持有烛台形态，这一走势通常发生在大幅反弹之后。仅凭这一点并不能证实看跌逆转。1.2850附近的20天指数移动平均线（EMA）向上倾斜，表明上升趋势完好无损。14天相对强弱指数（RSI）在略微超买后下跌，预计将在60.00附近找到缓冲。从好的方面来看，1.3140附近的两年高点将成为英镑的关键阻力区。另一方面，3月8日高点1.2900附近的高点将成为英镑多头的关键支撑。
  外汇市场消息汇总

  1、美国各州民主党主席称支持哈里斯成为总统候选人

  当地时间7月21日，知情人士表示，在美国总统拜登当日宣布退出2024年总统大选之后，全美50个州的民主党主席举行了电话会议，各方均表示将全力支持副总统哈里斯成为美国民主党总统候选人。另据美国广播公司报道，美国民主党全国委员会21日已提交一项修正案，对其联合筹款委员会进行了名称的修改，并重新命名为“哈里斯胜利基金”和“哈里斯行动基金”。据报道，这两项基金只是将“拜登”修改成了“哈里斯”，并继承了此前的现金，“哈里斯胜利基金”有近4000万美元现金，而“哈里斯行动基金”则有2300万美元现金。

  2、哈里斯将成为美国历史上第一位黑人女性主要政党总统候选人

  如果获得正式提名，现年59岁的哈里斯将成为美国历史上第一位黑人女性主要政党总统候选人。哈里斯在一份声明中表示，“我的目标是赢得提名。我将竭尽所能，团结民主党，团结我们的国家，击败特朗普。”

  多个消息来源称，哈里斯的竞选官员、盟友和支持者已经开始打电话，以确保在8月19日至22日在芝加哥举行的民主党全国代表大会之前获得代表们对她的提名的支持。过去一周，党内反对拜登继续竞选的呼声日益高涨，36名国会民主党人–超过八分之一–公开呼吁拜登退出竞选，原因是担心他的心理承受能力。

  3、本周前瞻：关注美国PCE物价指数和政局形势、多国PMI数据

  美联储偏爱的通胀指标（PCE数据）、主要经济体采购经理人指数(PMI)初值、美国企业第二季财报以及加拿大央行利率决定将推动本周的金融市场走势。在拜登总统周日放弃竞选连任后，投资者还将密切关注美国政局形势。随着美联储进入7月30-31日会议前的静默期，主要央行层面的讲话将趋于淡静，而全球数据安排也相对较少。

  美国的重头戏将是周五公布的核心个人消费支出(PCE)物价指数，鉴于通胀趋势的改善，美联储将“更接近”降息。其他公布的数据包括：成屋销售、7月标普全球PMI初值、贸易数据和新屋销售、耐用品订单和第二季国内生产总值（GDP）初值、个人支出以及密西根大学7月消费者信心和通胀预期终值。

  欧洲方面主要数据有欧元区7月消费者信心指数和PMI、德国零售销售和Ifo调查。英国唯一的一项重要数据是7月PMI初值。日本将公布PMI初值和东京地区7月消费者物价指数。加拿大央行将于周三召开会议。在6月消费者物价涨势慢于预期之后，市场预计其降息25个基点的可能性为92%。

  机构观点汇总

  1、道富：拜登弃选会令美元面临风险

  道富认为，若拜登退出美国总统大选，交易员因此削减与唐纳德·特朗普胜选相关的交易，美元就可能会出现“短期负面反应”。道富宏观策略师Noel Dixon认为，拜登的退出会让竞争更加激烈并引发市场波动，“现在消化的基本都是特朗普获胜”。“特朗普交易”令投资者押注他的经济政策只会重燃通胀，从而对长期国债收益率构成压力并推高美元。“两党都会有财政刺激冲动但拜登政府的较小，” Dixon说，“在其他条件都相同的情况下，美国国债收益率曲线长端承受的压力会更小”。交易员将不得不调整他们的头寸来适应这种变化。

  2、巴克莱：日元若升破154 或加速空头平仓

  巴克莱表示，如果日元升破1美元兑154和152关口，交易员可能会加大日元空头头寸的平仓力度。策略师Shinichiro Kadota和Lhamsuren Sharavdemberel在研报中表示，154代表周线一目均衡图基线，152是2022年的干预水平，预计日本央行将在本月会议上将政策利率从0.10%提高至0.25%。如果加息且缩减每月购债规模，那么应该会推动日元上涨约1.6%-2%，如果日本央行立场鹰派、美元进一步下跌、和/或股市回调，这些潜在因素叠加，可能会导致即期汇率大幅波动，并导致日元套利头寸更突然的平仓，支持日本央行提前加息的理由有很多，包括稳健的薪资趋势，服务价格对整体通胀的贡献上升，以及日元仍然疲软。