2024年8月14日外汇交易必读：美元指数震荡103下方，等待决战美国CPI数据

  周三亚盘，美元指数徘徊于102.64附近，交易员们现在期待着将于周三公布的美国7月份消费者物价指数（CPI）数据和周四公布的零售销售数据。数据可以为美联储的下一步政策举措提供进一步的方向。除了美国CPI数据，本交易日投资者需要继续关注地缘局势的相关消息，留意新西兰利率决议。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数现报102.64，日内上涨0.03%。美元（USD）周二走软，此前7月生产者价格指数（PPI）数据弱于预期。在经济数据方面，日历开始有所回升。生产者价格指数（PPI）在核心数据和整体数据的月度和年度数据上都要疲软得多。这增加了对周三的预期，美国消费者价格指数（CPI）进一步通货紧缩的数据现在是最低基本情况预期。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0992.日内下跌0.01%。欧元/美元周二攀升，受美国生产者价格指数（PPI）通胀降温快于预期后，美元出价普遍疲软的支撑。纤维交易商仍在等待定于周三早些时候公布的泛欧盟国内生产总值（GDP）增长数据，但随着风险偏好进入复苏模式，投资者将广泛关注即将公布的美国消费者价格指数（CPI）通胀数据。周二出现反弹，但欧元/美元仍被困在上周的峰值1.10000附近。看涨势头将继续拖累盘中价格走势走高，但技术疲软仍然是一个真正的风险，因为 Fiber 难以在 1.0820 附近的 200 天指数移动平均线 （EMA） 上方发展长期轮子。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2863，日内上涨0.03%。英镑/美元周二反弹至两周高点，在市场情绪找到买入按钮后升至盘中高点1.2873。美国生产者物价指数（PPI）通胀降温幅度超过预期，引发市场押注美联储（Fed）9月将加快降息步伐，而英镑交易员对英国初请失业金人数的多年高点不屑一顾。技术上，英镑/美元在上周从 200 天指数移动平均线 （EMA） 靠近 1.2675 的技术性反弹后，正在延续复苏反弹。多头仍然控制着技术图表，但英镑尚未突破并收复 7 月中旬失去的 1.2900 手柄。长期趋势有利于竞标者，因为美元的疲软推动英镑走高，而长期低点较高的技术模式使看涨势头保持在高位。技术上，如果美元指数能够回到该水平上方，那么200日简单移动平均线（SMA）104.15是下一个需要关注的阻力位。不利的一面是，相对强弱指数 （RSI） 指标的超卖状况在日线图中有所缓解，并为小幅下跌留出空间。

  外汇市场消息汇总

  1、日本散户投资者押注日元上涨的净多头头寸接近纪录高位

  日元回吐了过去两周的部分涨幅，但日本散户投资者仍在押注日元会进一步上涨。东京金融交易所数据，截至周一，散户交易员通过期货持有的日元兑14种外币的净多头头寸达到4310亿日元（29亿美元），自日本央行上月加息以来增长了22%，并接近4月份创下的5010亿日元的纪录高位。这些多头头寸表明散户交易员坚信日元还有上涨空间。美联储的降息前景以及市场波动加剧吓跑了利差交易者，也支持日元多头。Gaitame.com Research Institute研究主管Takuya Kanda表示，理论上说，由于利率差异，应该卖出日元，买入其他货币，但在市场动荡的情况下，这很难做到。股价下跌的风险也往往会推动日元兑其他货币升值。

  2、美国国债走高 PPI涨幅不及预期支持美联储积极降息

  美国国债走高，因弱于预期的美国生产者价格指数(PPI)报告支持美联储今年更积极地削减借贷成本。周二国债的上涨将收益率曲线推低至少4个基点，两年期国债收益率下跌约5个基点至略低于4%，10年期国债收益率跌至3.9%附近。Brandywine Global Investment Management投资组合经理Jack McIntyre在疲软的PPI报告发布后表示，“你可以松一口气了。”PPI报告拉开了本周一系列经济数据发布的序幕。消费者价格和零售销售数据将分别于周三和周四公布，料将有助于投资者评估美联储潜在降息的幅度和速度。

  3、日本央行前理事樱井诚：今年内不会再加息

  月12日，日本央行前理事樱井诚表示，考虑到央行最近加息后引发的市场动荡（即“黑色星期一”），以及日本经济快速复苏的可能性很低，日本央行今年将无法提高政策利率。他在接受最新采访时表示：“至少在今年余下的时间里，他们不会再加息了。明年3月之前是否能加息还很难说。”7月底，日本央行刚刚宣布加息15个基点，此次加息也是日本央行自今年3月退出负利率政策以来的首次加息。此次超预期加息后，日元大幅升值，日本股市连续暴跌。受此影响，多国股市大跌，韩国、土耳其股市触发熔断。

  机构观点

  1、野村：在中东紧张局势下，日元的疲软将是暂时的

  野村证券称，由于波动加剧、地缘政治紧张局势和避险买盘支撑日元，日元的重新疲软将是短暂的。野村策略师Yujiro Goto, Yusuke Miyairi和Jin Moteki在周二的报告中写道，周一日元和瑞郎的回撤表明投资者越来越愿意进行日元利差交易。现在说美元兑日元正处于v型走势还为时过早，因为该货币对的三个月隐含波动率与2022年一样高，这是一个次优的套利环境。分析人士指出，日元的弱势可能会限制在1美元兑150日元左右。野村表示，有越来越多的消息表明中东冲突升级，这可能会增加日元作为避险货币的需求，至少在短期内是这样。另外，野村证券认为投资者低估了日本央行未来采取鹰派立场的风险，“因为我们认为日本央行的加息周期尚未到达拐点。”

  2、荷兰合作银行：若日本央行进一步加息且美联储降息，日元料将升值

  荷兰合作银行表示，由于日本央行可能进一步加息，而美联储应该会在9月份开始降息，日元兑美元在未来几个月看来将延续涨势。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中称，美联储可能会在9月份降息25个基点，并在年底前降息。这位分析师表示：“从六个月的角度来看，我们预计美元/日元将跌至142，这将与有关日本央行下一次加息时间的预期大致吻合。”

  3、巴克莱：英国数据可能夸大就业强劲程度

  巴克莱经济学家Jack Meaning和Abbas Khan在一份报告中表示，英国就业市场的数据看起来很难解读，因为指标显示失业率下降的力度可能被夸大了。他们称：“工资增长减速、职位空缺减少和领先指标放松的结合表明，英国劳动力市场将继续宽松。”经济学家们补充说，考虑到英国国家统计局一直在强调的已知调查问题，这表明，失业率从截至6月份的4.4%降至4.2%，至少在一定程度上是由数据噪音造成的，并且夸大了就业的强劲程度。