今日市场信号：美国长期通胀预期创出12年新高 担忧情绪助推美元续涨

  5月15日，周一亚市盘中，美元指数微涨0.02%，目前交投于102.72附近。上周五美元指数0.61%，报102.70，周线上涨1.4%，为2月以来最大周线涨幅。在消费者信心数据加剧了对美国债务上限和货币政策的担忧后，投资者转向避险美元。交易员们押注，到9月份，英国央行将再收紧42个基点。三菱日联在上周四决议后维持对英镑的看涨看法。

  密西根大学上周五公布的一项调查显示，美国消费者信心5月下滑至六个月低点，因为他们担心关于提高联邦政府借款上限的政治角力可能引发经济衰退。消费者的长期通胀预期本月跃升至2011年以来的最高水平，这对美联储来说是个坏消息，美联储上周暗示可能暂停自1980年代以来最快的货币政策收紧周期。

  Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“利率差异继续让美元处于优势。密西根大学消费者信心调查中的意外为美国经济描绘了一种滞胀的景象，这可能为美联储在6月会议上加息提供理由，但肯定会降低今年下半年降息的几率。”

  最近显示经济放缓的数据给了美联储将在6月会议上暂停加息的理由。此前数据显示，美国4月消费者物价指数（CPI）同比涨幅降至4.9%。而且，上周初请失业金人数增幅超过预期。但劳动力市场仍吃紧，3月每一个失业者对应1.6个职位空缺，远远高于1.0-1.2的区间，就业市场处于这种水平才不会不产生过多通胀。

  亚洲市场

  路透社援引日本央行会後公布的介绍材料报导，日本最高经济委员会在周一的会议上讨论日本政府和日本央行（BoJ）在可持续提高工资和消除重返通缩风险方面应发挥的作用。

  内阁办公室称必须确保最近关於结束通货紧缩的积极迹像是可持续的。一些参加经济委员会会议的民间专家敦促日本央行在通胀率稳定在2%左右後结束量化宽松。民间专家表示，如果通胀、工资持续上升，日本央行应考虑调整非常规刺激措施。

  继公布美元/人民币中间价後，中国人民银行（PBOC）也履行每月例行职责，公布中期借贷便利（MLF）利率。也就是说，根据最新消息，中国人民银行的一年期期借贷便利利率维持在2.75%不变。

  欧洲市场

  《电讯报》上周末称，英格兰银行正准备弱化危机後规则手册的修改，因为贷款人警告说，提高银行资本缓冲的计划将扼杀小企业并损害经济。

  该消息称，据了解，监管机构正研究英国从2025年起如何采用新的国际资本规则降低银行的负担。

  该新闻还指出，英国央行也在考虑对现有的贷款安排松绑，并对风险采取一种常识性的策略，大型银行表示这将减少资产负债表上资金占用，而这些资金将用於促进经济发展。

  路透社援引一项调查在周一公布的消息称，英国公共部门雇主计划推出十多年来最大幅度加薪，私营部门交易将保持在高水平，这可能会使得英国央行更为担忧。

  该消息还补充说，英国特许人事发展协会（CIPD）表示，未来12个月公共部门的预期薪酬结算中位数将上升至3.3%，高於前三个月的2%，是2012年开始记录以来的最高水平。

  其他方面，英国财政部长兼财政大臣杰里米·亨特说，消费者和公司需要在银行倒闭的情况下能够迅速获得资金。

  英国财政部长兼财政大臣杰里米·亨特说，我们正在对可能是必要的项目展开审查。这位政策制定者还称，通胀是英国经济的最大风险。

  欧洲央行（ECB）官员上周末期间接受采访，对欧元区货币政策及今後措施释放不同信号。

  其中，欧洲央行副行长路易斯·德·金多斯接受一家意大利报纸采访时称，欧洲央行加息已经进入最後阶段。这位政策制定者还警告说，借贷成本上升可能会给银行资产质量带来压力，即使到目前为止各项财政指标仍然健康。

  德金多斯表示，我们现在已经进入了货币政策紧缩路径的最後阶段。这就是为什麽我们正回归常态，回到加息25个基点的路径措施。目前，利润率上升足以弥补非贷款公司增长带来的潜在损失。经济放缓和加息综合作用下将使得银行资金成本的上升，并可能导致不良贷款增加。我们预计不会出现不良贷款浪潮，但现在还不是放松的时候。

  德金多斯还警告说，所谓的影子银行，-包括基金或保险公司等非银行金融公司在内的一类银行，正经历 “一些紧张”，因为这些银行杠杆率很高，更大程度地面临流动性风险。

  欧洲央行政策制定者彼得·卡兹米尔表示，欧洲央行加息可能需要比之前预期的时间还要长久，以帮助遏制通胀压力。

  欧洲央行卡兹米尔表示，我相信在我们还需要召开更多会议，我们将决定加息，我认为我们将进一步加息。监於基本面，我也会对加息50个基点感到满意，但加息25个基点就是恢复正常，这不是什麽秘密。

  而这意味着我们保持加息的时间可能比我们原先预期得要长久。欧元区整体通胀有时会下降，然後再上升一些，但关键的一点是，核心通胀率仍在攀升。 这就证明我们还面临着问题，而且我们还没有解决这个问题。

  美国市场

  白宫宣布，拜登提名美联储理事杰斐逊为美联储副主席，提名前美国劳工部首席经济学家阿德里亚娜·库格勒（Adriana Kugler）进入美联储委员会。拜登还表示，他将提名现任美联储理事丽莎·库克连任一届。

  多位美联储官员鹰派发声——通胀仍然高企，进一步加息“可能是合适的”：美联储理事杰斐逊认为，核心通胀进展“令人沮丧”。预计消费者支出增长将在年底放缓。快速加息的全面影响可能即将显现。圣路易斯联储主席布拉德表示，反通胀前景良好，但并不能保证。目前政策处于足够限制性水平的低端。芝加哥联储主席古尔斯比称，通胀率仍然过高，但至少正在下降。美国别无选择，只能提高债务上限。美联储理事鲍曼认为，通胀率仍然过高。如果通胀率居高不下且劳动力市场仍然吃紧，那么进一步加息“可能是合适的”。

  拜登表示，美国债务上限谈判推进中，各方正讨论可做的变通，债务上限会议将在周二举行，对谈判保持乐观。周三，拜登将参加G7峰会。美国财长耶伦表示，将在两周内向国会更新债务违约X日，除了提高债务上限，没有好的解决债务限制问题的办法。