今日市场信号：德国经济确认进入衰退 澳元和纽元跌落悬崖

  5月26日，周五亚市早盘，美元指数微涨，目前交投于104.25附近。周四美元指数连续第四个交易日走强，触及两个月高点104.31，因美国数据显示，即使在美联储积极的加息周期内，经济仍有弹性。周四美元指数收涨0.31%，报104.22。

  美国上周初请失业金人数增加4000人，至22.9万人，低于市场估计的24.5万人，前一周的数据被大幅下修，这表明劳动力几乎没有出现裂痕的迹象。第一季度国内生产总值（GDP）环比增长年率修正值为1.3%，较上月报告的1.1%的初值有所提高。

  Silver Gold Bull外汇和贵金属风险管理总监Erik Bregar说：“我们绝对没有看到每个人都在谈论的2023年将到来的经济衰退，所以随着这些赌注被取消，目前利率正在逐步走高。这还没有完全被消化，但如果我们能爬升到60%或70%的加息概率，我们可能会在6月加息。”

  亚洲市场

  日本央行行长植田和男周五将就日本央行货币政策前景发表一些评论。

  原材料成本下降可能会在未来几个月减缓通胀。日本央行必须避免过早地收紧货币政策，以确保日本可持续地实现其2%的目标。日本央行可以对债券收益率控制曲线政策进行调整，“如果政策的收益和成本之间的平衡发生变化”。如果日本央行今後要修改债券收益率控制曲线政策，有很多方法。将目标债券收益率期限从目前的10年缩短到5年，可能是选项之一。

  但我不会评论我们是否一定会这样做，这种情况发生的可能性有多大，或者在什麽条件下日本央行会认为这个选项是可取的。  澳大利亚统计局公布零售销售数据（4月）月率为0，澳元/美元波动不大。市场预计零售销售将增长0.2%，前值0.4%。家庭需求下降预计会加强澳储行6月的货币政策会议上采取中性利率政策立场的可能。

  5月货币政策会议上，澳储行行长洛伊意外加息25个基点，至3.85%。澳储行认为，目前的货币政策没有足够的限制性来打压维持粘性的通货膨胀。

  欧洲市场

  据路透社报道，周四，欧洲央行（ECB）政策制定者克拉斯·诺特表示，欧洲央行需要至少再加息两次。他进一步认为，在这些加息之后，利率应该在相当长的一段时间内保持不变。

  投资者应该注意到，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德已经宣布，针对持续的通胀压力，不止一次加息是合适的。

  考虑到欧元区的经济前景，欧洲央行加息已将德国经济推入衰退。按季度计算，德国国内生产总值（GDP）在2023年第一季度收缩了0.3%。投资者应该意识到，美国去年第四季度也出现了0.5%的收缩。GDP数据连续季度收缩表明经济正处于衰退阶段。

  据路透社报道，德国财政部长克里斯蒂安·林德纳周四表示，与其他高度发达经济体相比，德国经济正在失去增长潜力。

  英国能源监管机构Ofgem宣布，从7月起，将普通双燃料家庭的家庭能源账单价格上限降至1974英镑（2617.60美元）的年度水平。这可能有助于英国缓解通胀，并可能给英镑/美元对带来不利影响。

  如此，英格兰银行（BoE）政策制定者乔纳森·哈斯克尔最近表示，“不能排除进一步加息的可能性。”相反，里士满联储主席托马斯·巴金表示，“美联储正处于一个测试和学习的状态，以确定需求放缓如何降低通胀。”，据路透社报道，波士顿联邦储备委员会主席苏珊·柯林斯周四表示，美联储“可能正处于或接近”暂停加息的时机。

  值得注意的是，市场最近不相信英国央行官员的鹰派言论，也不知道乐观的英国数据，这让英镑一直处于熊市的雷达上，尤其是在美国数据更为稳定和美联储呼吁进一步加息的情况下。

  周四，俄罗斯继续推进在白俄罗斯部署战术核武器的计划。俄外交部表示，只有美西方放弃破坏俄白安全，俄方才考虑撤出。美国军方最高将领Milley回应此前的争议称，不确定乌克兰是否在俄罗斯使用了美国的武器。

  美国市场

  美国至5月20日当周初请失业金人数录得22.9万人，远低于预期，创2023年4月22日当周以来新低；一季度GDP年率从1.1%上修至1.3%。数据公布后，互换市场完全定价美联储到七月会议前加息25个基点，6月加息25个基点的可能性已经超过50%，到年底利率将较隐含峰值降息约37BP，至4.95%。

  据知情人士，美国债务上限精简版协议已经初步成形，双方在可自由支配开支提议方面的差值小于700亿美元，而共和党愿在国防开支上让步。麦卡锡表示，周四没能达成协议，周末将加班加点、财政部已在准备债务上限突破情况下的应急预案。

  波士顿联储主席柯林斯表示，美联储可能已经到达或接近暂停加息的时间点，她还就债务上限问题发表评论称，不提高债务上限可能会造成很大的损害。

  根据周四的数据，财政部现金余额周三降至495亿美元，低于前一天的765亿美元和5月12日的1400亿美元。如果不及时取消或提高债务上限，联邦政府可能在下月初资金告罄。

  继惠誉后，DBRS晨星将美国AAA评级列入负面观察。穆迪则表示，6月15日对美国的AAA评级至关重要，如果届时政府无法支付利息，该机构将把美国评级下调一级，从AAA降至AA1。