今日外汇市场分析：美联储加息预期上升速度有所放慢，市场继续计价的空间已见顶？

  亚盘市场行情

  美元/日元从早些时候约140.50的高点跌至140.00以下。日本财务大臣铃木和日本央行行长植田和男也发表了讲话。上田表示，他将维持宽松的政策。澳元/美元一度突破0.6550，截至目前，美元报价104.43。

  外汇市场基本面综述

  拜登和众议院议长麦卡锡正各自为债务上限协议加强党内游说，他们都对前景表示乐观，两党的温和派和务实派的重量级议员也作出了初步的支持性表态，但截至当地时间周一中午，众议院少数党领袖杰弗瑞斯尚未对提案表示公开支持。

  欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯紧表示，紧缩周期接近尾声，但还有很长的路要走。

  西班牙首相桑切斯决定将原定于12月的大选提前至7月23日举行。

  机构观点汇总

  花旗

  虽然市场和美联储官员仍在关注经济进一步放缓的迹象，但我们预计美国月就业数据不会提供任何明确的信号。预计5月非农就业人数将增加20万人，较4月份有所放缓，但仍处于稳定状态。还预计，大多数服务行业的就业情况将持续强劲，季节性因素（预计休闲和酒店行业将在夏季大量招聘）在招聘人数不及预期的情况下，会对就业人数造成压力。

  大多数劳动力市场数据表明，就业人数继续以大流行前速度稳步增长，约为每月15-25万人。劳动力需求强劲，但可供雇佣的劳动力数量不断减少，仍可能限制月度就业增长。因此，由于月度就业增长很可能继续放缓，因此确定就业增长放缓是需求放缓还是供应日益受限的结果很重要。而工资增长将是决定这一问题的关键因素。在4月 平均时薪月率强劲增长0.5%后，预计5月平均时薪月率应会温和增长0.3%。数据回落的部分原因可能是行业构成，预计平均工资最高的信息行业的就业人数将下降。对于期待通胀放缓的市场来说，平均时薪连续两个月意外回升将有特别意义。

  我们预计5月失业率会保持在3.4%低点，并有可能回落，甚至进-步下降至3.3%。这将突显出劳动力市场仍然非常紧张，而每月就业增长人数超过10万，人，也继续给失业率带来下行压力。而本周五的非农报告保持高位的预期应该会让美联储继续担心就业市场的紧张。

  巴克莱

  面对前景的巨大不确定性，市场都在关注本周的就业市场数据。根据ndeed的职位空缺数据，我们预计4月JOLTS职位空缺数据与3月份的959万相当。不过5月职位空缺减少幅度会更大，而且续请人数可能掩盖了劳动力市场的恶化。

  因此，我们预计5月美国非农就业人数将放缓至20万人，低于4月的25.3万人。还预计失业率将回升至3.5%，平均时薪月率将从0.5%降至0.3%。我们认为，如果再有一份就业数据显示增加25万人，那么无论5月CPI数据如何，美联储很难避免加息。另外，面对就业人数的适度减速（例如，增加20万人）以及5月CPI月率稳定在0.4%的情况，我们认为美联储官员们也可能倾向于在6月加息，而不是等到7月会议上看到更多放缓的证据。

  摩根大通

  ①ADP就业人数：美国4月ADP就业人数录得增加29.6万人。自ADP去年夏天采用新方法以来，上个月 是ADP第二次高估非农就业人数。ADP并不是一个特别可靠的指标，从劳工统计局的企业调查中可以看出，ADP被描述为对就业市场的独立预测，而不是像劳工统计局那样的月度预测。

  ②初请数据：预计截至5月27日当周，美国初请失业金人数将增加至23.5万人。在对欺诈性数据进行调查后，最近的初请人数大幅下修。因此目前初请人数仍维持在区间内，低于近几个月的水平。短期内，预计初请人数将保持在这水平附近，不过随着劳动力市场降温，预计初请人数会有所上升。

  ③非农数据：预计美国5月非农就业人数将录得增加15万人，失业率将稳定在3.4%，表明劳动力市场仍然紧张，出现了进一步劳动力市场降温的迹象。若实际值真的如此，三个月移动平均就业增长人数将放缓至18.9万人，低于今年年初的33.4万人和去年夏季的43万人。由于马萨诸塞州的欺诈性初请数据，最近初请人数有所回升，但我们预计随着时间的推移，劳动力市场将进一步放缓，加息和信贷紧缩的拖累将更加明显。

  Enriched投资公司分析师David Chapman

  美元指数目前正在去年9月以来的下行趋势线附近徘徊，如果美元指数继续。上涨，它的下一个目标可能就是105.6附近的200日均线。美元指数上涨对黄金不利，但对以其他货币计价的黄金来说，相对有利。美元指数日线级别走势的RSI指标目前在68，因此，如果美元指数继续走高，RSI将达到70，进入超买区间。自2022年9月 以来，美元指数都未曾出现过这种情况。美元指数的长期支撑位仍在100关口，我们认为当前的反弹其实是-轮逆趋势走势，因为自去年9月以来可以大致分成5段下跌，表明下跌还是主趋势。近期美指出现了反弹，但是均线形成的死叉依然生效。毫无疑问，美元指数可能继续向200日均线推进，但鉴于超买迹象愈发明显，最终还是可能下跌，100将是美元指数的重要关口，失守这- -位置会将美指推向新低。

  （亚汇网编辑：林雪）