今日外汇市场分析：美债收益率出现短期见顶信号，今晚数据能否为美联储加息定调？

  亚盘市场行情

  中国5月份制造业和非制造业PMI都比4月份有所下降，制造业进一步陷入收缩。大型企业（许多是国有企业和支持企业）的表现好于中型和小型企业，分别为50.0、47.6和47.9。中国国家统计局（NBS）在发布数据后发表声明，呼吁采取措施加强复苏和发展的基础。风险资产受到中国业绩的冲击。欧元、英镑、澳元、新西兰元、加元兑美元均下跌。截至目前，美元报价104.34。

  外汇市场基本面综述

  债务上限法案众议院规则委员会一名 关键共和党成员将支持法案，投票或得到推进、部分议员提交了修正案财政部现金回升至545亿美元。美国共和党众议员麦克亨利和民主党众议员Boyle都表示称，将有足够多的票数支持债务上限协议。早些时候，一些极右翼的共和党议员表示，他们可能会反对提高债务上限。

  里士满联储主席巴尔金表示，通胀将比许多人认为的更为顽固，利率处于限制性区间，但需要到达何处存在不确定性。一旦通胀消退，美国经济可能会支持利率处于“中性、正常水平”，而不是推至接近0的水平。

  美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得-1.1%，为2012年4月 以来最大降幅，结束了自2012年5月以来增长趋势。美国5月达拉斯联储商业活动指数录得-29.1,远低于预期的-18，为2020年5月以来新低。

  日本财务省副大臣神田真人表示，日本财务省、央行和金融厅三方会议举行部分原因是因为存在各种风险，包括美国债务上限问题，而不是关注外汇水平。他拒绝日元兑美元汇率140水平发表评论。在三方会议后，日元兑美元已回升至140关口。上方。

  机构观点汇总

  渣打银行：未来三个月，欧元/美元将升至1.09-1.10，美元/日元将跌至133-134

  渣打银行（Standard Chartered）的经济学家预计，美元兑欧元和日元将走弱。

  在日本通胀上升之际，要求日本央行取消货币政策的压力不太可能消失。未来三个月，欧元/美元将上涨至1.09-1.10，美元/日元将下跌至133-134。与美联储不同，监於相对强劲的增长和更大的通胀压力，我们认为欧洲央行目前不会改变其紧缩倾向。虽然日本央行排除立即改变其收益率曲线控制（YCC）政策，市场失望，但是美元/日元也有扭转最初失望情绪的可能。我们认为，在日本通胀不断上升的情况下，日本央行取消政策的压力不太可能消失。

  加拿大丰业银行：美元收盘走软将意味着至少在短期内达到峰值，并有更大的下行风险

  DXY正在跌破5月大部分时间引导市场走高的上升趋势支撑。美元的跌幅在整个G10外汇空间中是广泛的，虽然DXY的跌幅在目前看来不是那麽大，但该指数已经连续第三个交易日下跌，短期交易模式显示该指数正在跌破上升趋势支撑，该支撑在5月的大部分时间内一直引导市场走高。 当日收盘走软将意味着至少短期内DXY的（技术）峰值，以及美元在一个月内不间断地走高3.5%後的更大下行风险。

  三菱东京日联银行：又一份强劲的NFP报告将鼓励美元在短期内走强

  三菱东京日联银行的经济学家预计，周五强劲的非农就业报告将为美元提供进一步支持。

  重点将从美国债务上限转向美国劳动力市场的健康状况。未来几天的市场关注点现在将转向国会对该法案的通过。虽然民主党和共和党人之间对该协议确实存在不安，这可能会使它成为一个近似的决定，但我们预计该协议将被通过，以及时暂停债务上限的实施。通过在X日期之前通过该协议，美国经济将避免更大的负面冲击。假设美国政客不出人意料地拒绝该协议，市场注意力应该在未来一周转回美国劳动力市场的健康状况，包括周五发布的国家就业报告。美国利率市场已经开始对美联储在下个月的FOMC会议上加息25个基点的可能性进行定价，现在判断这种可能性比不加息更高。本周又一份强劲的就业报告将进一步加强这些预期，并鼓励美元在短期内走强。

  盛宝银行

  美国总统拜登和麦卡锡初步达成协议，未来几天，我们可能会看到债务上限协议得到全面通过，但市场似乎打算暂时搁置这一问题。资产没有看见很明显的反应，美国长债收益率小幅回落。目前的问题在于，收益率的回落是因为投资者对美债违约的担忧降温，还是因为美联储鸽派预期回落带来的市场定价修正？在得出结论之前，更重要的是，债务上限问题的影响难以在几天内体现出来，随着财政部重新补充现金账户，债务上限问题对市场流动性的影响将长达数周甚至数月之久。

  另一方面，在美日大幅走高之后，需要继续关注它在140附近的表现。美日的走势部分原因是来自对暂停债务上限的预期，而近期美债收益率的见顶回落给了美日一定的下行动力。美日将继续对美债收益率的走势保持高度敏感，若长端美债收益率继续受到压制，那美日可能面临着回落至200日均线或至少138附近的风险。

  荷兰国际银行

  债务。上限协议的进展将使投资者能够关注美国的粘性通胀，美元可能会保持最近的涨幅。假设该协议的通过没有出现任何问题，外汇市场就可以回到最紧迫的粘性通胀问题上，以及央行官员计划对此采取什么措施。市场已经完全定价美联储在7月前会加息25个基点，货币市场预计在6月会议上加息的可能性为63%。因此，默认的观点似乎是，美元至少可以在6月份的会议前保持最近的涨幅。

  本周，美国将公布职位空缺数据（周三）、ADP （周四）和非农就业数据（周五）。除非这些数据出现重大下行，否则市场似乎将支持美联储再加息25个基点，美国收益率曲线继续反转，以及美元走强。美元指数看起来可以

  很轻松地保持在104.00上方，本周近期涨幅可能扩大至104.65，甚至105.30。

  （亚汇网编辑：林雪）