今日外汇市场分析：非农数据好坏参半 本周美元或有维持区间走势

  亚盘市场行情

  6月5日，亚市盘中，主要外汇市场的波动幅度要小得多。欧元、日元、英镑、瑞士法郎兑美元均小幅下跌。虽然加元有所上升，但此后有所回落。澳元和新西兰元，在小幅波动后，当日净变动非常小。截至目前，美元报价104.17。

  外汇市场基本面综述

  美国总统签署债务上限法案，暂时避免美政府陷入债务违约。该法案暂缓债务上限生效至2025年年初，并对2024财年和2025财 年的开支进行限制。“美联储传声筒”称，非农报告未化解美联储内部的利率之争，利率水平或超预期。

  美国5月季调后非农就业人口录得增加33.9万人，为2023年1月以来最大增幅；失业率录得3.7%，为2022年10月以来新高。

  非农报告后掉期交易显示，美联储到7月会议加息25个基点的预期已经完全定价。

  美国财政部现金余额降至228.92亿美元，与2015年时录得的历史最低值相当。惠誉称，达成了债务。上限协议，但美国的“AA” 评级仍处于负面观察名单上。

  机构观点汇总

  美国银行

  对美联储来说，5月份的非农就业报告尤其难以解读。在5月会议结束后，我们认为美联储倾向于在6月维持利率不变，鹰派人士需要证明加息的合理性。5月份的非农就业报告表现疲软，所以暂停加息是合理的。非农就业人数激增，但平均每周工作时间的下降意味着总就业人数环比仅增长0.3%，三个月的平均增长率也仅仅为3.8%。虽然我们认为企业调查比家庭调查更能反映劳动力市场状况，但美联储主席鲍威尔认为失业率是反映劳动力市场状况的最佳指标。

  因此，失业率。上升0.3个百分点将进一步支持美联储在6月不加息。不过，非农就业数据仍是显而易见的问题。单是这-指标的强势就意味着，如果6月13日的CPI报告非常强劲，6月加息仍然是有可能的。或许更重要的是，劳动力市场的持续紧张意味着，美联储在今年晚些时候仍有充分理由进一步加息。美银在撰写这一报告时认为市场对美联储6月加息的预期变化不大（为9个基点， 即加息的可能性为36%），但目前市场对7月份加息的预期超过了80%。

  金融服务公司B.Riley Financial

  时薪年率可能是非农报告中更加重要的信息。市场预期为4.4%，公布值为4.3%，这一个数据可能是美联储关心的数字，而不应只看到非农就业人口。失业率出人意料地从3.4%_上升至3.7%，这依然是- -个极低的失业率，但这是近期的首次显着上升，这也是市场一直在等待的东西。这份数据表明劳动力市场依然强劲，但是也正在温和而非迅速地走软，这正是美联储希望看到的。美联储希望在不压垮就业市场的情况下顺利控制通胀，这一新的证据表明，他们的计划确实进展顺利。我们又得到了-份重要数据，美联储已经有充分的理由来跳过6月的加息，并在7月会议之前继续依赖数据。

  花旗

  在非农数据公布后，我们依旧维持对美联储的鹰派立场预期，即6月和7月将累计加息25个基点。失业率意外上升，但是就业人数意外强劲增长33.9万人，突显出劳动力市场明显仍然具有韧性；不过由于家庭调查就业人数下降，失业率降至3.7%。

  我们更加看重这次非常强劲的就业人数增长，因为企业调查就业人数是-个更可靠的趋势就业增长指标。在几个月的强劲增长之后，波动性较大的家庭调查就业出现-个月的下降，这种情况不太可能持续下去。至于美联储6月会议的经济预测，我们预计其中很有可能显示出更强劲的经济活动和通胀预测，从而使得点阵图上升。

  加拿大丰业银行

  市场预期澳洲联储利率峰值将达4.2% （当前为3.85%）， 或于今年10月开始降息。市场认为澳洲联储在本周二加息的可能性很大，约三分之一的人普遍预期加息25个基点。上次会议纪要 显示，4月份的暂停加息可能导致货币表现疲软和房价上涨，并对进一步加息的可能性持强硬态度。随后， 4月份CPI意外同比增长6.8%，市场预期为6.4%，前值为6.3%， 但潜在通胀有所放缓，4月份就业人数持平。值得一提的是，澳大利亚第-季度GDP将在利率决议后次日公布。