外汇早报：市场静待美联储决议 金价受美元走强拖累下滑（2023/6/13）

  
基本消息面

  
北京时间周二（6月13日），美元周一攀升，但交投陷于窄幅区间，投资者在本周将作出的几个关键政策决定前保持谨慎，预计美联储将自2022年1月以来首次宣布保持利率不变，金价下跌；油价下跌约3美元，此前分析师强调了全球供应增加和对需求增长的担忧。

  
商品收盘情况：美国期金收低0.4%，报1969.70美元。布伦特原油期货急跌3.9%，收报每桶71.84美元，为2021年12月以来最低。美国原油期货重挫3.05美元，或4.4%，收报每桶67.12美元。

  
美股收盘情况：道琼斯指数收盘上涨0.56%，报34067.25点；标普500指数收盘上涨0.97%，报4340.70点；纳斯达克综合指数收盘上涨1.53%，报13461.92点。

  
贵金属

  
金价周一下跌，因为美元和美债收益率上涨，交易商为繁忙的一周做好准备，本周美国将公布关键通胀数据，且市场将聚焦美联储等多家主要央行政策会议。

  
美国5月消费者物价指数(CPI)将于美国东部时间周二上午8:30公布，生产者物价指数(PPI)读数将于周三上午出炉，当天晚些时候美联储还将宣布利率决定。RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，“即便（美联储）声明偏向鹰派，但如果停止加息，将推动黄金大幅上涨。”

  
根据CME的Fedwatch工具，市场预计美联储维持利率不变的可能性为76%，7月份加息的可能性为71%。欧洲央行和日本央行将分别在周四和周五发布利率决定。

  
白银下跌1.3%至每盎司23.95美元，而铂金下跌1.92%至989.67美元的两个月低点。钯金涨1.4%，至1342.27美元，上周五触及2019年5月以来最低。Metals Focus分析师Jacob Smith表示，“由于汽车生产的改善，钯金可能在今年第四季度回到1500美元以上，不过目前这受到了汽车制造商去库存的压力。”

  
原油

  
油价周一下跌约3美元，此前分析师强调了全球供应增加和对需求增长的担忧，市场等待本周稍后公布的关键通胀数据和美联储的利率决定。

  
周日早些时候，高盛下调了油价预测，理由是今年晚些时候和2024年的供应量将高于预期。该行目前预计，今年12月布兰特原油价格为每桶86美元，低于之前预期的95美元，美国原油价格为每桶81美元，低于之前预期的89美元。

  
Kpler的分析师Matt Smith称，“高盛放弃他们看涨的价格预测，似乎是触发今天抛售的催化剂。”

  
瑞银分析师Robert Yawger说，美联储将于周三结束为期两天的政策会议，虽然预计美联储将维持利率不变，但投资者担心联储可能在7月恢复加息，令投资者担忧的是，需求复苏乏力。OPEC和国际能源署将于周二发布各自的最新月报。

  
外汇

  
美元周一攀升，但交投陷于窄幅区间，投资者在本周将作出的几个关键政策决定前保持谨慎，预计美联储将自2022年1月以来首次宣布保持利率不变。

  
美联储、欧洲央行和日本央行的货币政策会议将为本周定下基调，市场希望从决策者那里获得有关未来利率路径的线索。

  
美国5月通胀数据也将在周二公布，届时美联储将开始为期两天的会议。Monex USA外汇交易员Helen Given表示：“美联储更有可能在本月‘跳过’加息，但如果他们选择加息，似乎没有人愿意站在市场的对立面，这使得大多数主要市场的波动性都很低。”她称，每个人似乎都在“屏住呼吸”，等待美联储主席鲍威尔。

  
Given称：“周三若加息可能对美元非常有利，这将违背当前的市场预期。”根据路孚特的FedWatch工具，货币市场倾向于美联储将暂停，但大多数人预计在7月会议上将加息。

  
相反，接受外媒访查的大多数经济学家预计，通胀仍具粘性之际，欧洲央行本周将把关键利率提高25个基点，并在7月加息，然后在今年余下时间暂停行动。

  
美元指数纽约盘尾上涨0.1%，报103.64，上周下跌近0.5%，创4月中以来最大单周跌幅。欧元持平于1.0753美元，上周上涨0.4%，为大约一个月以来的首次周线涨幅。

  
日元兑美元下跌0.2%，至139.61，日本央行将召开政策会议。消息人士告诉外媒，日本央行本周料将维持超宽松货币政策和对经济温和复苏的预测，因强劲的企业和家庭支出缓和了海外需求放缓带来的打击。

  
新西兰联储上月在将利率升至逾14年高位5.5%后，暗示已经完成了紧缩政策行动，结束了自1999年以来最激进的加息周期。这令纽元在5月急挫2.7%。

  
纽元盘尾下跌0.2%，报0.6118美元。英镑兑美元下跌0.6%，报1.2503美元。澳元涨至0.6750美元，澳洲大部分地区处于假期，交投淡静。

  
市场要闻

  
达利欧认为当前的债务问题是不可持续的

  
桥水基金创始人瑞·达利欧在接受CNBC采访时表示，当前（美国）的债务问题是不可持续的，但关键在于何时会出现问题。全球地缘政治和其他国家可能不愿意持有更多的美国债务，以及他们对于制裁的担忧等因素可能影响对债券的需求。如果需求减少，这将导致真正的问题，也就是可能导致利率大幅上涨，或者央行不得不进行干预并印制货币。达利欧预测在这种情况下，美国可能会面临一场债务危机。

  
华尔街多数银行预计美联储将采取“鹰派暂停”政策

  
多数华尔街大银行预计，美联储本周将维持利率不变，因就业市场强劲和通胀上升而保持鹰派立场。几位经济学家表示，本次会议将在“跳过”和“加息”之间摇摆不定，多数银行预计美联储将让市场为7月份加息做好准备。货币市场目前预计本月暂停加息的可能性超过70%，而降息预期被推迟到明年。

  
卓创资讯：6月份汽油价格有望保持高位波动

  
6月份汽油价格有望保持高位波动，但柴油价格仍存下跌压力，“汽强柴弱”格局延续，因此汽、柴油批零价差或呈分化走势。随着高温天气盛行，汽油需求将进入传统旺季，中高考结束，私家车出行半径和频次有望提升，或对汽油消费形成助推力。但在高温天气影响下，户外基建等行业作业时长减少，叠加梅雨天气影响，柴油需求将继续转弱，在需求持续欠佳影响之下，贸易商入市意愿或保持低位，柴油交投活跃度难有提升。在需求表现不一影响下，国内汽、柴油批发价格走势或有所不同。受此直接影响，汽油批零价差将保持在低位水平波动，但柴油批零价差有扩大趋势。

  
上海国际航运研究中心报告：一季度国际海运需求持续下滑

  
上海国际航运研究中心最新发布的《2023年第一季度全球港口发展报告》（简称《报告》）显示，一季度国际海运需求持续下滑，全球仅亚洲港口维持平稳增长。全球港口集装箱吞吐量普遍下跌，全球港口液体散货吞吐量表现较好。 《报告》提到，一季度大部分港口集装箱吞吐量陷入负增长。欧洲港口因经济不确定性增加和较高水平的通货膨胀率，导致集装箱航运需求放缓。美洲港口由于制造商和分销商仍在努力消化原材料和产成品的过剩库存，订单大幅减少，使美国港口集装箱吞吐量、铁路和卡车运输量大幅下降。虽然受到美国和欧洲需求减弱的影响，我国港口一季度增速放缓，区域内集装箱贸易依然维持正增长。

  
硅谷银行英国分行正式更名为汇丰创新银行

  
汇丰宣布推出汇丰创新银行（HSBC Innovation Banking），专门为不同范畴的创新企业及相关投资者提供连系全球的银行服务。据了解，汇丰创新银行由此前收购的硅谷银行英国分行更名而来。汇丰今年3月宣布以1英镑代价收购硅谷银行英国分行。

  
纽约联储调查：消费者短期通胀预期进一步下降，创2021年5月以来最低

  
纽约联储对消费者预期的调查显示，5月份消费者对未来一年通胀的预期从前一个月的4.45%降至4.07%，创2021年5月以来最低，对未来三年通胀的预期从2.89%升至2.98%。房价涨幅预期中值从2.52%升至2.64%，创2022年7月以来最高。未来一年收入增幅预期中值从2.96%降至2.8%。消费者预计未来一年汽油价格将上涨5.07%，食品价格料将上涨5.39%，医疗费用将上涨9.18%，大学学费将上涨7.12%，租金将上涨9.13%。预计未来三个月无法达到最低偿债水平的消费者比例将从前一个月的10.60%涨至11.32%。

  
美国第一季度无保险存款环比降幅创下纪录

  
美国的银行无保险存款在第一季度下降了5974.9亿美元至7118万亿美元，环比下降7.8%，同比下降15.2%，占总存款比例由上一季度的44.9%降至42.2%。自三月份银行破产以来，无保险存款成为关注焦点。对于硅谷银行和签名银行这两家拥有高水平无保险存款的银行，监管机构应用了系统性风险例外以使其所有存款都得到保障。当5月第一共和银行在破产并被摩根大通收购时，监管机构并没有适用这个例外。自2022年第一季度以来，美国银行的无保险存款金额和占总存款的比例都有所下降，此次环比降幅创迄今最大。

  
辛保安：全力做好迎峰度夏电力保供

  
6月12日，国家电网有限公司董事长、党组书记辛保安，总经理、党组副书记张智刚在公司总部与四川省委书记王晓晖举行会谈。辛保安表示，全力做好迎峰度夏电力保供。推动各类电源稳发增供，落实“需求响应优先、有序用电保底、节约用电助力”，强化负荷管理。积极助力绿色低碳转型，做好新能源并网消纳，推进充电桩建设和配套电网改造。