今日市场信号：美国CPI万众瞩目！

  6月13日，周二亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于103.58附近。美元指数上周下跌近0.5%，创4月中以来最大单周跌幅。美元指数周一攀升，但交投陷于窄幅区间，投资者在本周将作出的几个关键政策决定前保持谨慎，预计美联储将自2022年1月以来首次宣布保持利率不变。

  美联储、欧洲央行和日本央行的货币政策会议将为本周走势定下基调，市场希望从决策者那里获得有关未来利率路径的线索。美国5月通胀数据也将在周二公布，届时美联储将开始为期两天的会议。

  Monex USA外汇交易员Helen Given表示：“美联储更有可能在本月‘跳过’加息，但如果他们选择加息，似乎没有人愿意站在市场的对立面，这使得大多数主要市场的波动性都很低。”她称，每个人似乎都在“屏住呼吸”，等待美联储主席鲍威尔。

  Given称：“周三若加息可能对美元非常有利，这将违背当前的市场预期。”

  根据路孚特的FedWatch工具，货币市场倾向于美联储将暂停，但大多数人预计在7月会议上将加息。相反，接受外媒访查的大多数经济学家预计，通胀仍具粘性之际，欧洲央行本周将把关键利率提高25个基点，并在7月加息，然后在今年余下时间暂停行动。

  亚洲市场

  路透调查发现，新西兰联储大举加息，可能导致该国经济在第一季进入技术性衰退，这为指标利率可能已经见顶的观点提供了支持。对13位经济学家的调查显示，新西兰3月当季GDP预计下滑0.1%，不及新西兰联储预测的增长0.3%。由于新西兰经济在去年第四季度萎缩0.6%，这意味着该国进入技术性衰退，即连续两个季度出现负增长。新西兰联储上个月将利率提高25个基点，达到5.5%的逾14年高位，并暗示政策紧缩已经完成，从而结束自1999年以来最激进的加息周期。少数经济学家认为，移民数量达到历史高位和旅游业回暖对经济的推动，可能会迫使央行采取更多措施。市场仍认为，10月底之前再度加息25个基点的可能性有50%。

  周二日本央行行长植田和男表示，2.0%的实际通胀率将使价格预期达到2.0%。目前为止，日本央行行长植田和男没有发布进一步讲话。

  欧洲市场

  巴克莱利率策略师马克斯表示，最近欧元区总体和核心通胀出人意料地出现下行，以及越来越多的证据表明通胀的增长势头正在放缓，这两者都将影响欧洲央行管理委员会将于本周采取的措施。

  他表示，不能排除出现鹰派结果的可能性，但巴克莱认为，本周会议的风险倾向于鸽派。因此，这位策略师认为，随着利率曲线在会议当天趋陡，欧元区短期内可能会出现看涨的价格走势，不过在这之前，价格走势还将受周二美国CPI数据和周三美联储会议的影响。

  荷兰国际的分析师克里斯表示，如果即将公布的英国工资和通胀数据走弱，英镑可能面临市场对英国央行加息预期可能缩减的风险。

  克里斯还认为，英国的工资和物价数据可能会随时走软，而银行利率的市场定价也可能会大幅下调。他说，因此周二英国的就业报告将对英镑至关重要。但他表示，鉴于缺乏刺激因素，英镑目前应能守住最近的涨幅。

  美国市场

  在美联储决策之前，周二公布的消费者价格指数对市场情绪至关重要。彭博经济学家Anna Wong表示，预计”温和的数据”将支持市场对美联储周三维持利率不变的预期。

  根据摩根大通资产管理公司的首席全球策略师David Kelly的观点，在6月份的会议中，美联储应该权衡通胀进展与经济衰退风险之间的关系。“数据将不支持进一步的紧缩政策，而这在接下来的几周内将变得更加明确。如果是这样的话，投资环境可能支持较低的长期利率、较低的美元汇率和股票价格的进一步上涨。”

  根据对经济学家的调查，美联储联邦公开市场委员会将在6月份保持利率在5%至5.25%的范围内，官员们在7月份该做出何种决策方面面临更为困难的抉择。利率互换交易显示，目前市场预期在下个月的会议上会有将近0.25个百分点的额外加息。

  Renaissance Macro Research分析师Neil Dutta表示，如果美联储采取”鹰派跳过”（指在利率决策中选择跳过加息的步骤），那只会给美联储争取一点时间。鉴于他们对数据的依赖承诺，他们别无选择，只能表现出鹰派立场。

  利率上调暂停的可能性帮助标普500指数上周进入牛市，该指数从十月的低点上涨超过20%。华尔街的顶级策略师在未来的走势上存在分歧。

  高盛分析师David Kostin预计，随着其他行业赶上科技股的热火朝天的涨势，股市的上涨将会持续。而摩根士丹利分析师Michael Wilson则指出了20世纪40年代的熊市，当时标普500指数上涨了24%，然后回落到新低点。

  （亚汇网编辑：林雪）