2023年6月19日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

  
基本消息面

  
北京时间6月19日，美元指数窄幅震荡，目前交投于102.30附近。上周五美元指数一度跌至102.00的低点，随后有所反弹，收涨0.15%，报102.30。瑞银分析师认为，美联储不会再加息，但第一次降息将是在12月。该行认为经济将在下半年大幅放缓，通胀将低于美联储的预期。上周五日本央行维持鸽派立场，导致日元大跌，美元兑日元一度升至6个月来高位。英国央行将在6月22日举行下一次利率决议，市场普遍预期英国央行将加息25个基点。

  
正如广泛预期的那样，上周五日本央行维持了其-0.1%的短期利率目标，以及根据其收益率曲线控制政策设定的10年期债券收益率为零的上限。日本央行行长植田和男表示，他预计通胀将有所缓和，但“下降的速度有些缓慢”。

  
日元在该决定宣布后整体下跌，兑欧元创下15年来的新低，美元兑日元一度升至6个月来高位，收涨1.16，报141.87。北京时间6月19日亚市早盘，美元兑日元一度刷新6个月来高位至141.95，目前交投于141.78附近。

  
Silver Gold Bull外汇和贵金属风险管理总监Erik Bregar表示：“日本央行按兵不动，为美元火上浇油。”

  
上周四欧洲央行如期加息25个基点，将利率升至22年来的最高水准，并暗示将进一步收紧后，欧元兑美元大涨，上周涨幅达到1.78%，创下6月以来的最佳周度表现。

  
欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示，7月份加息的可能性很大，央行在避免高通胀方面仍有“要做的事情”。

  
欧洲央行的政策决定是在美联储维持利率不变的一天后做出的，这也是美联储连续10次加息后首次暂停行动。美联储还表示，到今年年底，利率可能仍需上升50个基点。另外，一些疲软的美国数据也使得美元下跌，因为交易商缩减了对美国利率需要上升到何种程度的押注。

  
最近的数据显示，美国的经济活动正在放缓，通胀正在降温，这对美联储仍然偏鹰派的立场提出了挑战。上周五，数据显示，通胀预期的消退使美国6月份的消费者信心升至四个月高点。该调查对一年期通胀预期的读数从5月份的4.2%降至本月的3.3%。

  
瑞银驻纽约的外汇策略师Vassili Serebriakov说：“在7月之后，我们认为不会再加息，但第一次降息将是在12月。我们认为经济将在下半年大幅放缓，通胀将低于美联储的预期。”

  
在上周五，美国财政部表示，它发现没有任何美国主要贸易伙伴为了出口优势而操纵货币，并补充说，在瑞士仅满足三个操纵标准中的一个后，它结束了对该国的“强化分析”。

  
外汇市场对这一消息没有表现出什么反应。

  
上周五英镑兑美元曾升至2022年4月以来的最高点1.2847，随后缩减涨幅，收涨0.30%，报1.2820，因交易商加大了对英国央行下周连续第13次加息的押注。

  
英国央行将在6月22日举行下一次利率决议。

  
市场普遍预期英国央行本周四将加息25个基点。一段时间以来市场的猜测一直是，25个基点的加息是否足够，或是否会有更大的幅度的加息。OIS市场预计，截至今年底或明年初，英国央行将再加息125-150个基点，届时终端利率或从目前的4.5%升至6%。如果英国央行强烈认为这样的定价过于激进，那么它可以提供一些线索，提前对近期的压力做出更快的反应。

  
美国银行表示，鉴于英国经济增长疲软、通胀上升的严峻基本面，英镑最近的稳健表现令人费解。不过，分析师在一份报告中称，英国的经济数据好于预期，持续走高的通胀让英国央行对加息持强硬态度，支撑了英镑。

  
美银美林的经济团队预计英国央行将再加息三次，每次加息25个基点，利率将达到5.25%。英国脱欧后的制度更加清晰，与欧盟的关系更好，相关尾部风险也大大降低。

  
基本面利空因素

  
1.日元兑欧元上周五大跌至15年低点，此前日本央行维持超低利率政策，并预测今年晚些时候通胀将放缓，这与欧洲央行周四的加息形成对比。日元兑美元也下跌，至六个月来的低点。

  
2.正如广泛预期的那样，日本央行维持了其负0.1%的短期利率目标，以及根据其收益率曲线控制政策设定的10年期债券收益率为零的上限。日本央行行长植田和男表示，他预计通胀将有所缓和，但“下降的速度有些缓慢”。

  
基本面利多因素

  
1.在欧洲央行将借贷成本提高到22年高点并暗示将进一步收紧后，欧元兑美元有望创下6月以来的最佳周度表现。

  
2.欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示，7月份加息的可能性很大，央行在避免高通胀方面仍有“要做的事情”。

  
机构观点汇总

  
1.美银：英国央行本周或加息超过25个基点

  
美国银行分析师在一份报告中表示，近期的劳动力市场和通胀数据推动了对英国央行加息的预期，2年期国债收益率因此走高。“在我们看来，迄今公布的数据证明，英国央行在下周会议上加息超过25个基点是合理的。鉴于强劲的工资和物价势头，我们认为委员会中较为鹰派的成员可能会投票赞成加息50个基点。”

  
2.美银下调欧元兑英镑的预期

  
美国银行表示：“我们下调了欧元兑英镑的预期。我们此前预计，从长期来看，欧元兑英镑将逐步升至0.91，但我们现在预计，到2024年底，欧元兑英镑将集中在0.85附近”。

  
3.丰业银行：未来几周，英镑强烈的看涨趋势应该会推动其涨至1.30

  
丰业银行经济学家认为，英国央行下周将召开会议，预计将加息25个基点，并给出鹰派指引。因此，英镑目前应该会在温和下跌的情况下保持良好支撑。由于趋势动量振荡指标在短期、中期和长期中都表现为看涨，在未来几周内，坚定的看涨趋势应该会推动英镑兑美元涨至1.30上方。

  
4.德商银行：欧洲央行将在更长时间内维持更高利率水平，欧元有望继续升值

  
德商银行表示，欧洲央行似乎将在比预期更长时间内维持高水平利率，欧元应该会进一步升值。外汇分析师Park Heger在报告中表示，欧洲央行周四将利率上调25个基点，并暗示7月份将加息，为9月份的加息敞开大门。她表示，欧洲央行不太可能在9月份加息，但与明年降息的市场预期相比，欧洲央行将在一段时间内维持终端利率水平。在这种背景下，我们现在对年底前欧元兑美元在1.14左右的预期更加放心。

  
5.Piper Sandler分析师：疲弱的欧元区经济或削弱欧元并刺激美元

  
在周四欧洲央行加息并表现出鹰派立场后，美元兑欧元和其他主要货币贬值约1%，与此美国最新数据似乎降低了大幅加息的必要性。但Piper Sandler分析师称，欧元区经济疲软可能会削弱欧元、刺激美元。他们认为，在支持货币方面，欧洲央行行长拉加德缩减资产负债表的举措“比美联储主席鲍威尔更激进”。“但在实体经济方面，欧元区的制造业PMI远远弱于美国，这是欧元似乎无法突破趋势通道的一个原因。

  
6.裕信银行：如果土耳其央行加息，土耳其里拉可能从空头挤压中受益

  
裕信银行表示，土耳其央行可能在周四的会议上大幅加息，这可能有利于里拉。外汇策略师Roberto Mialich表示，大胆加息可能会促使投机者平仓此前做空里拉的押注，也就是所谓的空头挤压。“事实上，美元兑土耳其里拉的隐含波动率已经从最近的峰值回落，而在上周三日跌幅达到7%之后，下跌也开始失去势头。”（亚汇网编辑：章天）