外汇早报：关注鲍威尔的国会证词 美元上涨拖累金价下跌（2023/6/20）

  
基本消息面

  
北京时间周二（6月20日），美元周一攀升，英镑接近14个月高位，投资者消化了上周多个央行的一系列货币政策决定，并等待英国央行周四公布利率决策，金价下跌，市场因美国假期而交投清淡。

  
商品收盘情况：美国期金下跌0.4%，报1964.00美元。布伦特原油下跌0.68%，结算价报每桶76.09美元。美国原油期货下跌0.9%，报每桶71.17美元。

  
贵金属

  
金价周一下跌，市场因美国假期而交投清淡，美元从上一交易日触及的低位反弹，市场等待美联储主席鲍威尔本周晚些时候在国会山作证。

  
美元指数从上周五触及的一个月低位回升。OANDA高级市场分析师Craig Erlam称，“考虑到上周的事件最终未能使黄金突破1940至1980美元的区间，”问题仍是要怎样才能突破这一区间。

  
上周金价上涨0.2%，交易商加大了对美联储将在7月加息的押注，此前联储官员在连续10次加息后宣布维持利率不变，但发出了鹰派信号。市场正在等待鲍威尔在周三和周四的国会证词，以寻找关于未来利率的线索。

  
欧盟将在周三公布通胀报告，市场已经基本消化了欧洲央行7月加息的预期，英国央行预计将在周四宣布加息25个基点。

  
现货白银下跌0.7%，至每盎司23.98美元，铂金下跌0.5%，至977.25美元，钯金下跌0.7%，至1400.65美元。

  
原油

  
油价周一下跌，对经济的担忧盖过了OPEC+减产以及美国活跃油气钻机数连续第七周下降所带来的提振作用。Rystad Energy高级副总裁Jorge Leon表示，石油市场正在关注全球经济是否会回升的进一步迹象。

  
Leon在一份研究报告中写道：“这在很大程度上将取决于今年下半年的经济表现以及美国和欧洲在加息的情况下避免经济放缓的能力。”

  
不过，中国5月炼油厂原油加工量升至历史第二高，帮助提振了上周的涨势。美国能源公司连续第七周削减活跃石油和天然气钻机数，为2020年7月以来首次。

  
伊朗石油出口增加也令油价承压。根据咨询公司、航运数据和一位知情消息人士，美国实施制裁，但伊朗的原油出口和石油产出在2023年仍创纪录高位，在其他产油国限制产出时，推动全球供应增加。

  
外汇

  
美元周一攀升，英镑接近14个月高位，投资者消化了上周多个央行的一系列货币政策决定，并等待英国央行周四公布利率决策。货币市场的走势一直被全球央行遏制高通胀的努力所主导，上周美联储跳过加息后，美元指数创1月以来最大周线跌幅。

  
美元指数上升0.2%，至102.480，仍距离上周五触及的一个月低位102.00不远。投资者预计英国央行在周四开会时将至少加息25个基点，该央行正在抗击是其目标水平四倍的通胀。英镑兑美元处于14个月高位附近，市场预计英国加息步伐将超过其他主要经济体。英镑最新下跌0.2%，报1.27960美元。

  
货币市场认为，英国央行周四加息25个基点的可能性为72%，加息50个基点的可能性为28%。上周，美联储维持利率不变，但暗示会进一步加息以抑制通胀；欧洲央行周四升息25个基点，并为进一步加息留下空间；日本央行周五维持超宽松政策不变。

  
欧洲央行执委施纳贝尔(Isabel Schnabel)表示，欧元区通胀有可能超过央行最近刚刚上调的预测，央行应该在加息方面宁可做得太多，而不是太少。

  
欧洲央行首席经济学家连恩表示，央行很可能在下月加息，但现在预测9月会议的决定还为时过早，将根据未来出炉的数据做决定。

  
欧元下跌0.2%，至1.09190美元，接近一个月高位；日元兑美元大致持平于141.840日元，接近周一稍早触及的七个月低位142.005。

  
交易员们将密切关注美联储主席鲍威尔定于本周三和周四在美国国会发表的证词，以寻找关于未来利率路径的任何线索。

  
三菱日联金融的货币分析师在一份报告中称，上述证词是本周美元的重要风险事件之一，但他们表示，预计会传递出与上周美联储决策公布后类似的信息。该机构分析师称，“美联储明确表示，他们现在觉得可以放慢加息步伐，但本月跳过加息的决定并不意味着加息周期已经结束，”芝商所(CME)的FedWatch工具显示，市场预计美联储7月加息25个基点的概率为72%。

  
市场要闻

  
欧央行管委斯图纳拉斯：加息或在今年结束

  
欧洲央行管委斯图纳拉斯周一表示，加息可能会在今年结束，但他警告称，一定要避免因加息而发生经济衰退。斯托纳拉斯表示：“重要的是要谨慎进行下一步动作，这些步骤应该是渐进和有节制的。我们应该抑制通胀，确保金融稳定，避免经济陷入衰退。”欧洲央行管委会的一些成员警告称，夏季过后可能还需要收紧货币政策，但其他人对过早猜测9月份会议的结果持谨慎态度。斯托纳拉斯还表示：“我们不应低估已经采取的货币措施全面生效时将产生的强大效果。我们已经接近利率上升周期的尾声，尚未完全抵达。”

  
今年3月欧盟从俄罗斯进口原油和石油产品总量减少了90%

  
欧盟统计局当地时间6月19日发布的数据显示，今年3月，欧盟从俄罗斯进口的原油和石油产品总量下降至140万吨，而2019年至2022年的月均进口量为1520万吨，相比之下，今年3月的进口量减少了90%。俄罗斯一直是欧盟的重要石油来源，但俄乌冲突爆发后，欧盟对俄罗斯实施制裁，其中包括禁止进口俄罗斯石油。目前，欧盟已开始转移其石油进口来源。

  
世界各国领导人本周齐聚巴黎 讨论全球贷款架构等问题

  
随着法国总统马克龙寻求为全面改革全球贷款架构争取支持，世界各国领导人本周将齐聚巴黎会谈，集中讨论气候、债务减免、贷款架构等问题。会谈可能会就行动目标清单和时间表达成共识，内容将包括全球领导人已认可的、以及未来几个月预计会发生的事情。不过，美国财政部一位高级官员表示，预计此次峰会不会做出任何重大决定。这次峰会重要且难得，因为出席人员包含从巴黎俱乐部成员国到沙特等主要富裕债权国的领导人，以及IMF和世界银行的领导人，美国财长耶伦也将出席此次峰会。

  
欧洲不断打破高温记录，成为全球变暖最快的大陆

  
世界气象组织和欧盟哥白尼气候变化服务中心最新联合报告指出，2022年欧洲大陆的气温比工业化前的平均水平高2.3摄氏度。海洋表面温度创历史新高，冰川融化程度进一步加剧。高温天气和气候灾害导致欧洲各地共计16365人死亡，其中大多与高温有关，造成了高达20亿美元的经济损失，主要源于洪水和暴风雨等恶劣气象。该报告发布之际，科学家们已表示，2023年很有可能成为全球有记录以来最热的一年。

  
俄罗斯炼油厂已将原油加工量提高至九周以来最高水平

  
据知情人士透露，在截至6月14日的一周内，俄罗斯炼油设施每天加工549万桶原油，比前一周增加了近19.4万桶/日，是4月下半月以来的最高加工率。对石油市场观察人士来说，国内炼油厂的原油供应和海运出口仍然是寻找俄罗斯产量水平线索的关键指标。俄罗斯副总理诺瓦克曾多次表示，俄罗斯正在全面实施减产计划，强劲的海运出口和国内原油加工的复苏，让人们对上述说法产生了怀疑。大宗商品数据服务商Kpler石油分析主管Viktor Katona表示：“随着春季维护季节基本结束，俄罗斯正在恢复炼油厂的日吞吐量。”

  
西班牙欧罗巴航空公司飞行员开始新一轮罢工

  
当地时间6月19日，西班牙欧罗巴航空公司飞行员开始新一轮罢工活动，该公司原计划于19日起飞的16架次航班因此取消。根据西班牙飞行员工会此前发布的声明，本轮罢工将持续至7月2日。飞行员工会表示，公司违背了6月8日达成的初步协议，没有满足薪资及工作条件的要求，所以罢工仍然在持续。5月22日至6月2日期间，欧罗巴航空公司飞行员共计进行了8轮罢工活动，累计取消了114架次航班。