外汇早报：关注EIA月度能源展望报告 聚焦美联储官员讲话（2023/6/27）

  
基本消息面

  
北京时间周二（6月27日），美元兑卢布周一上涨，但脱离了盘中早些时候创下的15个月高点，而在日本财务省财务官神田真人发表评论后，日元兑美元小幅上涨。金价上涨，从上一交易日触及的逾三个月低位回升，围绕俄罗斯政治动荡的担忧推动资金流入避险黄金，盖过了美联储鹰派前景的风险。

  
商品收盘情况：美国期金收高0.2%，结算价报每盎司1933.80美元。 布伦特原油期货上涨0.5%，结算价报每桶74.18美元，美国原油期货上涨0.3%，结算价报每桶69.37美元。

  
美股收盘情况：道琼斯指数收盘下跌0.04%，报33715.37点； 标普500指数收盘下跌0.41%，报4330.71点； 纳斯达克综合指数收盘下跌1.16%，报13335.78点。

  
贵金属

  
金价周一上涨，从上一交易日触及的逾三个月低位回升，围绕俄罗斯政治动荡的担忧推动资金流入避险黄金，盖过了美联储鹰派前景的风险。

  
Kitco高级分析师Jim Wyckoff表示：“我们看到对黄金有一些避险需求，周末俄罗斯发生的兵变迅速流产。但仍有一些潜在担忧。市场想知道接下来会发生什么，因为俄罗斯军队似乎正在变得不稳。普京似乎看到他的权力在减弱，这对全世界都有重大影响。”

  
StoneX分析师Rhona O’Connell表示：“这一新的地缘政治消息给黄金带来一点提振。”

  
现货银攀升1.8%，至每盎司22.81美元，铂金上涨近1%，至每盎司925.99美元。钯金跳涨2.2%，至每盎司1312.40美元，上周曾下滑至四年来最低。

  
原油

  
油价周一在震荡交投中小幅上涨，投资者在对全球需求增长的担忧与未来供应干扰之间寻求平衡，而俄罗斯的政治不稳定可能会加剧供应干扰。

  
周六，全副武装的雇佣军根据一项协议从俄罗斯南部城市罗斯托夫撤出，不再向首都快速推进，莫斯科与雇佣军组织瓦格纳之间的冲突得以避免。不过，这一挑战引发了对总统普京权威的质疑，以及对俄罗斯石油供应可能受扰的一些担忧。

  
标普全球副主席Daniel Yergin在会议间隙表示：“现在地缘政治对市场的影响不大。市场由经济主导，而不是地缘政治。

  
Price Futures Group分析师Phil Flynn警告称，由于沙特阿拉伯承诺从7月开始减产，美国产量下降的风险以及美国战略储备(SPR)释放行动即将结束，俄罗斯的政治不稳定可能会在未来几个月内加剧供应短缺。

  
上周五一份受到密切关注的报告显示，美国能源企业运营的活跃石油和天然气钻机连续第八周减少，为2020年7月以来首次，这是衡量美国未来供应的一个早期指标。

  
外汇

  
美元兑卢布周一上涨，但脱离了盘中早些时候创下的15个月高点，而在日本财务省财务官神田真人发表评论后，日元兑美元小幅上涨。

  
瓦格纳雇佣军组织领导人普里戈任(Yevgeny Prigozhin)说他从未打算推翻政府。普里戈任一次露面是在周六晚上，他周末发动的叛变似乎对俄罗斯总统普京23年的统治构成了重大威胁；普里戈任没有提及他的位置或就放弃兵变达成的协议。

  
纽约OANDA的高级市场分析师Edward Moya说：“我们看到局势迅速升级，也迅速降级，这表明这是一个严重的威胁，让普京同意与普里戈任达成交易条件。在对此有更清楚的认识之前，看起来关注点可能会转移回我们看到的全球增长放缓。”

  
俄罗斯卢布兑美元下跌0.90%，报84.40卢布，稍早曾触及2022年3月以来最低。美元兑日元走软，此前日本财务省财务官神田真人表示，日本不排除在适当应对汇率过度波动方面的任何选项。

  
日元兑美元攀升0.16%，报143.48。日本央行上次出手干预时，日元兑美元报145左右。 日元一直承压，日本央行一直维持其宽松货币政策，而全球各国央行已开始迅速加息，以应对顽固的高通胀。美元指数微跌0.049%，报102.680，受避险需求支撑，几无变化，在全球多家央行积极采取紧缩行动的情况下，对全球经济放缓的担忧挥之不去。

  
欧元上涨0.21%，报1.0912美元，欧洲央行行长拉加德将在辛特拉举行的欧洲央行论坛上发表讲话。

  
周一公布的调查显示，德国6月份企业信心连续第二个月恶化，这表明这一欧洲最大经济体在摆脱衰退方面遇到困难。英镑纽约盘尾报1.2719美元，当日上涨0.06%。

  
市场要闻

  
美联储鹰派信号频出，推动利率市场撤离降息押注

  
美国短期利率市场的交易员正在放弃美联储今年将降息的预期，促使大量鸽派押注平仓。周一公布的芝加哥商业交易所初步数据显示，一系列期权未平仓合约大幅下跌，这是上周五降息押注大幅回调后的撤退迹象。在此之前，美联储主席鲍威尔强调，在本月暂停加息后，美联储可能会恢复货币收紧政策。他告诉立法者，今年可能会将利率再上调50个基点。鲍威尔对其鹰派信息的再度强调似乎对短期利率市场产生了预期效果，交易员正在重新调整押注。与美联储会议日期相关的互换合约现在预计政策利率将在再加息25个基点后达到峰值，虽然这与先前预测今年将降息的定价形成鲜明对比，但与点阵图所暗示的50个基点不符。美国商品期货交易委员会的最新仓位数据显示，对冲基金增持了创纪录的SOFR期货净多头头寸，表明一些基金可能没有完全放弃近期将数次降息的押注。

  
欧盟理事会同意将欧洲和平基金资金规模再增加35亿欧元

  
当地时间6月26日，欧盟理事会通过一项决议，在今年3月20日达成的协议基础上，将欧洲和平基金的资金规模再增加35亿欧元，确保有足够的资源用于军事援助。欧洲和平基金成立于2021年，主要用于提供军事和国防开支。俄乌冲突爆发后，欧盟动用欧洲和平基金向乌克兰提供军事援助。本次上调后，欧洲和平基金的资金规模上限超过120亿欧元。

  
德国央行：德国经济将在二季度恢复增长

  
德国央行当地时间6月26日发布的月度报告显示，预计德国经济将结束衰退，并表示今年4月至6月，德国国内生产总值将“小幅增长”。德国央行表示，由于能源价格下降、供应瓶颈缓解和订单充足，德国工业能够继续复苏，这将支撑第二季度经济的增长。德国央行还表示，通胀仍然很高，但由于工资上涨，私人家庭的实际可支配收入逐渐稳定，预计私人消费将触底反弹。

  
欧盟统计局：今年一季度欧盟农产品价格指数增速放缓

  
欧盟统计局当地时间6月26日发布的数据显示，今年第一季度，欧盟农产品价格指数继续上涨，但增速降为俄乌冲突爆发以来的最低水平。数据显示，今年第一季度，欧盟农产品产出平均价格同比上涨17%，与2022年第四季度同比上涨26%的增长率相比明显下降。

  
今年前5个月俄气产量下降13% 生产与出口税随之暴跌

  
据悉，俄罗斯前五个月的天然气产量比去年同期下降了13%以上，原因是该国停止了对欧洲的大部分出口，而欧洲曾是俄罗斯最大的能源市场。根据行业数据，俄罗斯生产商在1月至5月期间开采了2765亿立方米天然气。其实从去年5月，俄罗斯天然气产量便开始下降，反映出俄罗斯政府对西方因乌克兰战争而实施的制裁进行报复。今年1-5月，俄罗斯天然气工业股份公司的总产量为1774亿立方米，较上年同期下降近21%。而俄罗斯最大的液化天然气生产商诺瓦泰克公司今年前五个月的产量基本持平，为339亿立方米。俄罗斯财政部的数据显示，前5个月天然气生产税和出口关税达到近7100亿卢布，而一年前为逾1.28万亿卢布。

  
花旗：航空业供应链挑战仍存，但可能在2024年恢复正常

  
花旗分析师在一份研究报告中写道，上周巴黎航展上航空业人士的对话显示，航空业供应链挑战依然存在，但可能在2024年恢复正常。他们表示：“管理团队的共识似乎是，供应链动荡将在2023年剩余时间继续存在，直至2024年上半年。”他们指出，计算机微处理器是2022年的主要供应问题，不过现在空客等公司的供应问题已经不那么严重了。分析师们说，航空标准钢材构成了另一个挑战，这种大宗商品一旦变得稀缺，许多公司都需要寻求建立缓冲库存。