2023年7月7日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

  
基本消息面

  
北京时间7月7日，美元指数窄幅震荡，目前交投于附近103.11。美元周四在短暂反弹后回落，收跌0.23%，报103.12，数据显示美国劳动力市场依然强劲，增加了美联储本月晚些时候加息的可能性。

  
美国ADP全国就业报告显示，6月民间就业岗位猛增，创2022年2月以来最大增幅，美国劳工部表示，上周初请失业金人数仅略有上升。随后，供应管理协会(ISM)的一项调查显示，美国服务业6月增长快于预期，新订单增加，进一步显示在货币政策收紧的情况下，美国经济仍具有韧性。

  
NatWest Markets的G10外汇策略主管Brian Daingerfield表示：“今天的强劲数据更像是‘好消息就是坏消息’的那种感觉。将其与股市的反应结合起来，就可以清楚地了解今天的美元的走势。可以将这称为避险走势，美联储将进一步收紧货币政策，这会对风险资产产生负面影响。”

  
芝商所(CME)的FedWatch工具显示，期货市场预计决策者在7月26日结束为期两天的会议时加息25个基点的可能性升至92.4%。

  
ISM的调查显示，衡量企业支付价格的指标降至逾三年最低，表明通胀将继续降温，但美联储决策者仍暗示未来将加息。

  
达拉斯联储主席洛根表示，她非常担心“通胀是否会持续且及时地回到目标水平”。

  
Jefferies全球外汇主管Brad Bechtel表示，主要央行大多都在微调货币政策，在加息和暂停加息之间交替，目前尚不清楚何时会采取行动。他表示，鉴于所有这些央行在某种程度上、形态或形式上都或多或少处于同一位置，美元将很难在某个方向上有大走势。

  
周四英镑兑美元上涨，一度升至1.2780的近半个月高点，收涨0.28%，报1.2739。英国央行的加息预期帮助提振英镑。

  
与英国央行议息日期相关的利率掉期显示，投资者押注英国央行在下次会议将加息50个基点。交易员预计，英国央行利率将在明年初达到6.5%以上的峰值，这将是1998年以来的最高水平。

  
英国利率掉期显示，英国央行利率在2024年2月达到6.5%的可能性为67%。而就在几个月前，市场押注利率会在5%见顶。自2021年底以来，政策制定者已经连续13次加息，包括上个月出人意料的50个基点的加息。英国整体通胀率（8.7%）仍远高于英国央行2%的目标。摩根大通经济学家Allan Monks表示，英国央行有可能不得不将利率推高至7%，然后引发经济“硬着陆”。施罗德集团也预计，英国央行将把利率上调至6.5%。

  
满地可银行资本市场全球外汇策略师Stephen Gallo表示：“外汇市场更多地采用‘一维方法’来交投“英国病”（指英国经济衰退）。”他还表示：“不因预期经济放缓而抛售英镑，而是根据利差买入英镑。”

  
经历三个交易日的下滑后，周四欧元兑美元反弹，收涨0.31%，报1.0887。欧元区经济不稳，令欧元持续承压，恐限制反弹幅度。

  
随着越来越多不及预期的经济数据发布，年初时各方对欧元区经济的乐观情绪逐步消失。越来越多的经济学家警告，欧元区经济低迷的增长可能会持续数年。

  
策略师Olivier Korber在一份报告中称，鉴于欧元区经济不稳，欧元兑美元隐含波动率水平较低看起来是（市场）自满的表现。

  
基本面利空因素

  
1. NatWest Markets的G10外汇策略主管Brian Daingerfield表示：“今天的强劲数据更像是‘好消息就是坏消息’的那种感觉。将其与股市的反应结合起来，就可以清楚地了解今天的美元的走势。可以将这称为避险走势，美联储将进一步收紧货币政策，这会对风险资产产生负面影响。”

  
2.两年期美国公债收益率升至5%以上，达到16年来的最高水平，美国股市则因利率将在更长时间内保持较高水平的前景而下跌。

  
基本面利多因素

  
1.美元周四在短暂反弹后回落，数据显示美国劳动力市场依然强劲，增加了美联储本月晚些时候加息的可能性。

  
2.ADP全国就业报告显示，6月民间就业岗位猛增，创2022年2月以来最大增幅，美国劳工部表示，上周初请失业金人数仅略有上升。随后，供应管理协会(ISM)的一项调查显示，美国服务业6月增长快于预期，新订单增加，进一步显示在货币政策收紧的情况下，美国经济仍具有韧性。

  
机构观点汇总

  
1.大华银行：美日向145.50的移动失去了牵引力

  
大华银行集团的经济学家LeeSueAnn等人表示，对美元兑日元上探145.50区域的押注在减少。24小时观点方面，该行昨天指出，价格似乎在盘整，预计美日将在144.20/144.80的范围内交易。关于盘整的观点没有错，该货币对的交易区间低于144.07/144.74的预期。潜在基调似乎已经软化，美日今天可能会走低。任何下跌预计都将面临143.90的强劲支撑。初步阻力位在144.60，是144.80。未来1-3周方面，该行继续预计上个月中旬开始的强势正在努力维持其势头。美日强势延伸至145.50的可能性似乎很低。只有跌破143.90强支撑位才表明美日的强势已经结束。

  
2.德商银行：英国央行更多的加息可能会给经济和英镑带来巨大压力

  
德商银行经济学家表示，英国央行犹豫了这么长时间的事实意味着，最终其将有必要采取更加具有限制性的货币政策，以稳定通胀预期、限制第二轮效应，这可能会给经济带来巨大压力。因此，一方面，英国央行更加强硬的做法（这当然是英国央行最近给人的印象）对英镑有利，但对经济影响的担忧却留下了一丝“苦涩的味道”。这可能会让英镑更难走高，无论利率预期如何持续上升。

  
3.荷兰合作银行：美联储在7月后再一次加息的可能性很低

  
荷兰合作银行的经济学家表示，美联储6月会议纪要显示，一些与会者实际上希望加息。与此相反，美联储主席鲍威尔在6月议息会议后的记者招待会上表示，他希望以更温和的速度加息。美联储官员似乎不太相信美联储对经济衰退的预测。还是说，这是来自FOMC的压力？为了表现出谨慎的态度，美联储6月的会议纪要没有使用“跳过”或“暂停”等词语。所以，不管六月的会议发生了什么，它既不是跳过，也不是暂停。该行经济学家表示，展望未来，只要鲍威尔坚持在加息周期中保持更温和的步伐，他们就继续对美联储会在7月之后进行第二次加息持怀疑态度。

  
4.三菱日联：加拿大经济担忧浮现，加元涨势恐停滞

  
三菱日联在一份年中汇率预测更新报告中表示，随着经济担忧浮现，6月份强劲反弹的加元可能面临逆风。该行分析师认为，加元目前的强势水平可能已经达到极限，这表明加元的涨势可能出现逆转，预计美元兑加元第三季度末为1.31，第四季度为1.32，2024年第一季度为1.35。

  
5.花旗：若美日升破150，日本可能出手干预

  
花旗集团驻东京外汇主管Akira Hoshino认为，由于日本政府干预的风险以及日本央行政策调整的可能性，美日可能会在150附近遇到阻力。他表示，“如果美日升破150，可能会发生各种情况，包括日本央行调整政策。峰值可能就在那里。”美日近期突破了145，引发日本当局发出口头警告，令市场猜测他们已准备好采取行动。Hoshino表示，如果美日过快升穿150，另一轮干预可能冲击市场。如果美元进一步走强，导致进口变得更加昂贵的风险增加，导致通胀加速超过央行自己的预期，日本央行可能会采取政策行动。日本央行可能会调整或取消YCC，此举可能提振日元。（亚汇网编辑：章天）