外汇早报：美国强劲劳动力市场数据推动加息押注 金价触及近一周最低（2023/7/7）

  
基本消息面

  
北京时间周五（7月7日），美元周四在短暂反弹后回落，数据显示美国劳动力市场依然强劲，增加了美联储本月晚些时候加息的可能性，金价下滑至近一周最低。

  
商品收盘情况：美国期金下跌0.6%，结算价报1915.40美元。布伦特原油期货结算价报每桶76.52美元，下跌0.13美元，美国原油期货微涨0.01美元，至每桶71.80美元。

  
美股收盘情况：道琼斯指数收盘下跌1.07%，报33922.72点；标普500指数收盘下跌0.78%，报4411.98点；纳斯达克综合指数收盘下跌0.82%，报13679.04点。

  
贵金属

  
金价周四下滑至近一周最低，此前，好于预期的美国民间就业数据推动了对美联储将进一步加息的预期，促使美国公债收益率攀升。

  
美国6月民间就业增长超过预期，这表明经济衰退的风险越来越大，但劳动力市场仍根基稳固。就业数据公布，指标美国10年期公债收益率触及逾四个月最高，两年期美债收益率触及2007年6月以来最高。

  
High Ridge Futures金属交易主管David Meger称，“我们看到的黄金疲态反映出对美联储更有可能在7月会议上加息的预期，我们看到续请失业金人数有所下降，ADP民间就业数据好于预期。因此，我们看到收益率上升，所以金市进一步承压。”

  
数据显示，上周美国初请失业金人数仅小幅增加，这表明劳动力市场状况只是在逐步缓解。

  
美国达拉斯联邦储备银行主席洛根(Lorie Logan)表示，有理由在6月的政策会议上加息，此番发言确认了她的观点，即需要进一步加息来让仍然强劲的经济降温。

  
芝商所(CME)的Fedwatch工具显示，在美联储上月暂停加息后，投资者现在认为7月加息25个基点的可能性有92%。

  
人们仍关注周五的美国非农就业报告，以了解有关美联储加息路径的更多线索。白银下跌1.8%，至每盎司22.68美元，铂金下跌1.4%，至902.66美元，钯金下滑1.3%，至1244.09美元。

  
原油

  
油价周四接近持平，市场在美国原油供应趋紧与美国加息可能性提高之间权衡，加息可能会削弱能源需求。

  
市场一直预期美国和欧洲的利率将进一步上升，以打击顽固的通胀。会议记录显示，美联储决策者一致同意在6月会议上保持利率不变，以留出时间评估是否需要进一步加息，但绝大多数决策者都预计最终需要进一步收紧政策。美国利率期货市场周四提高了美国加息的可能性，此前公布的数据显示，6月民间就业猛增。

  
美国能源信息署(EIA)的数据显示，美国上周原油库存下降幅度超过预期。上周原油库存下降150万桶，至4.522亿桶，路透访查分析师预期为下降100万桶。美国汽油和馏分油库存也有所下降。

  
Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow说，“虽然今天的库存数据对油价有支持作用，但石油市场正被对进一步加息的担忧所主导，OPEC+，特别是沙特阿拉伯和俄罗斯，均重申对控制产量和出口的承诺。”最大石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯宣布8月将进行新一轮减产。现在的减产总量超过500万桶/日，相当于全球石油产量的5%。

  
上述减产消息，加上美国原油库存降幅大于预期，为价格提供了一些支持。接近OPEC的消息人士称，OPEC在本月晚些时候首次公布其对明年石油需求增长的展望时，可能保持乐观的看法，预计需求将较今年有所放缓，但增幅仍料高于平均水平。

  
外汇

  
美元周四在短暂反弹后回落，数据显示美国劳动力市场依然强劲，增加了美联储本月晚些时候加息的可能性。

  
ADP全国就业报告显示，6月民间就业岗位猛增，创2022年2月以来最大增幅，美国劳工部表示，上周初请失业金人数仅略有上升。随后，供应管理协会(ISM)的一项调查显示，美国服务业6月增长快于预期，新订单增加，进一步显示在货币政策收紧的情况下，美国经济仍具有韧性。

  
NatWest Markets的G10外汇策略主管Brian Daingerfield表示：“今天的强劲数据更像是‘好消息就是坏消息’的那种感觉。将其与股市的反应结合起来，就可以清楚地了解今天的美元的走势。可以将这称为避险走势，美联储将进一步收紧货币政策，这会对风险资产产生负面影响。”

  
芝商所(CME)的FedWatch工具显示，期货市场预计决策者在7月26日结束为期两天的会议时加息25个基点的可能性升至92.4%。

  
两年期美国公债收益率升至5%以上，达到16年来的最高水平，美国股市则因利率将在更长时间内保持较高水平的前景而下跌。

  
ISM的调查显示，衡量企业支付价格的指标降至逾三年最低，表明通胀将继续降温，但美联储决策者仍暗示未来将加息。

  
达拉斯联储主席洛根表示，她非常担心“通胀是否会持续且及时地回到目标水平”。

  
富瑞金融集团(Jefferies)全球外汇主管Brad Bechtel表示，主要央行大多都在微调货币政策，在加息和暂停加息之间交替，目前尚不清楚何时会采取行动。

  
他表示，“鉴于所有这些央行在某种程度上、形态或形式上都或多或少处于同一位置，美元将很难”在某个方向上有大走势。

  
避险日元兑美元上升0.39%，至144.09，主要央行大幅收紧货币政策导致了对全球增长前景的担忧，打击风险偏好。

  
英镑兑欧元和美元触及两周高位，金融市场押注英国央行将在明年初把利率提高至6.5%，导致英国两年期公债收益率升至2008年6月以来的最高水平。

  
满地可银行资本市场全球外汇策略师Stephen Gallo表示：“外汇市场更多地采用‘一维方法’来交投“英国病”（指英国经济衰退），他表示：“不因预期经济放缓而抛售英镑，而是根据利差买入英镑。”

  
市场要闻

  
亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第二季度GDP为2.1%

  
7月6日，亚特兰大联储GDPNow模型对2023年第二季度实际GDP增长率(经季节性调整的年率)的估计为2.1%，高于7月3日的1.9%。根据美国人口普查局和供应管理协会最近发布的数据，第二季度实际国内私人投资总额增长的临近预测从8.8%上升到9.6%，而实际净出口变化对第二季度实际GDP增长的贡献的临近预测从-0.75个百分点上升到-0.72个百分点。

  
尼日利亚计划将石油产量提高20%，以期提高欧佩克+配额

  
尼日利亚国家石油公司负责人表示，尼日利亚的目标是在未来几个月内将石油产量提高20%以上，因为该国寻求明年更高的欧佩克+配额。在上个月达成的协议中，这个西非国家和其他几个欧佩克成员国接受了较低的2024年产量上限。不过国家石油公司负责人称，这些水平将在今年晚些时候进行审查，且尼日利亚正逐渐恢复损失的供应。他表示，新的对话将会到来，他有信心在欧佩克年底完成评估后获得更高的配额。

  
美国职位空缺数据在上月激增后下降

  
5月美国职位空缺数据有所下降，但仍处于历史高位，突显出在其它经济领域降温之际，对劳动力的需求仍在持续。今日公布的数据显示，空缺职位数量从4月上修后的1030万个降至约980万个，低于市场预期。出现了三个月来最大的降幅，但该报告显示出对工人的持续需求。由于许多雇主仍在努力吸引和留住人才，职位空缺仍远高于疫情前的水平。

  
投资者完全定价英国央行将在8月加息50BP

  
与英国央行议息日期相关的利率掉期显示，投资者押注英国央行在下次会议将加息50个基点。交易员预计，英国央行利率将在明年初达到6.5%以上的峰值，这将是1998年以来的最高水平。

  
阿曼部长：油价低于80美元/桶不是问题

  
欧佩克+成员阿曼表示，由于全球经济放缓，今年油价下跌了10%以上，但阿曼对此并不担心。阿曼交通、通信和信息技术部长Al Mawali表示，如果平均油价低于80美元/桶，对阿曼来说“不是问题”。国际货币基金组织预计，阿曼今年的财政盈余将占到GDP的0.3%。该机构估计，阿曼需要原油价格略高于72美元/桶才能平衡预算。Al Mawali表示，财政改革提升了阿曼的财政状况，在过去三年中，约25%的政府债务“被消灭”。阿曼和邻国阿联酋之间的铁路系统建设正在加速，该部长表示将在五年内让这些铁路开始运行。

  
商务部：今年1至5月我国服务进出口总额同比增10.2%

  
商务部最新数据显示，今年前五个月，我国服务贸易总体保持增长态势，服务进出口总额26055.4亿元人民币，同比增长10.2％。知识密集型服务贸易占比提升。今年1-5月，知识密集型服务进出口11227.8亿元，同比增长13.6％，占服务进出口总额的比重达43.1％，较上年同期提升1.3个百分点。其中，知识密集型服务出口6565.9亿元，增长17.2％，知识密集型服务进口4661.9亿元，增长8.8％。旅行服务明显恢复。今年1-5月，旅行服务进出口5525.4亿元，同比增长67％，是增长最快的服务贸易领域。其中，旅行服务出口增长53.4％，进口增长68.1％。