2023年7月14日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

  
基本消息面

  
北京时间7月14日，美元指数窄幅震荡，目前交投于99.82附近。周四美元指数继续下跌0.83%，失守100关口，周五亚市一度刷新近一年半低点至99.72，因为美国通胀降温提振了美联储今年将仅再加息一次的预期，从而削弱了美元对比其他货币的收益率优势。

  
7月14日亚市早盘，美元指数延续跌势，一度刷新15个月新低至99.72，势将创下2023年以来的最大单周跌幅。

  
周四的美国数据强化了通胀放缓的观点。美国6月生产者物价指数(PPI)环比微升0.1%，同比增幅也为0.1%，为近三年来最小同比增幅。PPI数据紧随周三的消费者物价指数(CPI)报告，该报告显示美国核心通胀放缓的速度远快于预期。6月核心CPI环比上涨0.2%，市场预期为上涨0.3%，而整体CPI同比涨幅降至3%。

  
富瑞金融集团(Jefferies)驻纽约的全球外汇主管Brad Bechtel表示：“我非常理解美元下跌的原因，鉴于我们看到的数据，这对美元看跌者来说非常有说服力。短期内，我们将看到美元进一步走软。”但他指出，美元将以某种方式找到支撑，因为美国经济表现仍优于世界其他地区。

  
Bechtel补充称：“美国经济保持得非常好。我们谈论的是软着陆，而不是硬着陆。数据继续保持良好。因此，美国经济目前有很多进展，美联储仍将在7月加息。”

  
市场走势显示，市场已完全消化联邦公开市场委员会(FOMC)本月晚些时候加息的可能性，但进一步加息的预期已不复存在。

  
数据还显示，截至7月8日当周，经季节性调整后美国初请失业金人数意外减少12000人，至23.7万人。鉴于市场关注通胀，市场参与者几乎没有谈论这一数据，但这确实表明劳动力市场仍然吃紧。不过，美元在今年余下时间是否会单向走低仍有待观察。

  
Neuberger Berman驻米兰的货币管理主管兼投资组合经理Ugo Lancioni说：“由于美国经济表现尚可，很难对美元持超级负面的态度。相较于预期，欧洲经济去年和今年年初的表现也不错。但实际上我们已经看到欧洲数据有所恶化。因此美元并非直线（下行）。”

  
周四欧元兑美元续涨，收涨0.87%，报1.1225，并在7月15日亚市早盘刷新16个月新高至1.1229。欧洲央行的加息预期帮助提振欧元。

  
欧元区经济衰退迹象日趋明显，但欧洲央行在持续加息抗击通胀方面仍旧“鹰”气十足。7月7日，欧洲央行行长拉加德表示，鉴于欧洲地区持续高通胀，如果利润和工资增长，欧洲央行不会袖手旁观。她还表示：“最近一段时间的高通胀并没有伴随着企业利润率的下降，在某些情况下，尤其是在商品和服务供不应求的情况下，利润率甚至有所上升。与此工资的涨幅也超出了预期。”

  
周四英镑兑美元连续第六个交易日上涨，一度触及15个月新高1.3140，收涨1.14%，报1.3134。

  
周四的数据显示，英国5月份经济萎缩幅度低于预期，这支持了英国央行有能力在不破坏经济增长的情况下进一步加息的观点。

  
凯投宏观首席英国经济学家Paul Dales表示，英国经济目前有望连续第二个季度超过英国央行的增长预期。他估计，第二季度实际GDP将环比增长0.1%，超过英国央行0%的预期。

  
Dales表示，下周的通胀数据可能将决定英国央行在8月初的下次会议上是加息25个基点还是50个基点。荷兰国际银行发达市场经济学家James Smith在另一份报告中表示，周二高于预期的薪资数据增加了该行连续第二次加息50个基点的可能性。

  
基本面利空因素

  
1.美元跌至2022年4月以来最低，因为美国通胀降温提振了美联储今年将仅再加息一次的预期，从而削弱了美元对比其他货币的收益率优势。

  
2.周四的美国数据强化了通胀放缓的观点。美国6月生产者物价指数(PPI)环比微升0.1%，同比增幅也为0.1%，为近三年来最小同比增幅。

  
基本面利多因素

  
1.富瑞金融集团(Jefferies)驻纽约的全球外汇主管Brad Bechtel表示， “我非常理解美元下跌的原因，鉴于我们看到的数据，这对美元看跌者来说非常有说服力。短期内，我们将看到美元进一步走软，” 但他指出，美元将以某种方式找到支撑，因为美国经济表现仍优于世界其他地区。“美国经济保持得非常好。我们谈论的是软着陆，而不是硬着陆。数据继续保持良好。因此，美国经济目前有很多进展，美联储仍将在7月加息。”

  
2.Neuberger Berman驻米兰的货币管理主管兼投资组合经理Ugo Lancioni说，“由于美国经济表现尚可，很难对美元持超级负面的态度。相较于预期，欧洲经济去年和今年年初的表现也不错，但实际上我们已经看到欧洲数据有所恶化。因此美元并非直线（下行）。”英镑涨0.8%，报1.3073美元，势将连续第六天上涨，周三升穿1.30美元，为去年4月以来首次。英镑周四早些时候触及1.3140美元的15个月新高。

  
机构观点汇总

  
1.渣打银行：市场对做空美元的态度发生了质的转变

  
①周四亚市，美元指数延续跌势，一度刷新逾一年低点至100.44，目前交投于100.46附近；周四美元指数大跌1.05%，为1月底以来最大单日跌幅，也是连续五个交易日收跌。

  
②渣打银行全球G10外汇研究主管Steve Englander表示，“CPI涨幅过大的情况正在消退，近期的通胀数据非常温和，我们以及市场越来越怀疑，美联储是否会在7月26日会议后加息。我们认为，近期美元表现不佳反映出，随着美联储最终政策利率似乎越来越受限制，市场对做空美元的态度发生了质的转变”。

  
2.FOREX.com：欧元兑美元有望挑战1.1185技术阻力位

  
FOREX.com全球研究主管Matthew Weller表示，欧元兑美元上涨了1%，达到了16个月以来的高点1.11，有可能进一步上涨，进一步挑战1.1185。

  
3.德意志银行：预测年底澳元兑美元升至0.73

  
德意志银行宏观策略师Alan Ruskin表示，随着各国央行从加息转向降息，美联储在全球利率周期中的领导地位将越来越不利于美元。他认为到今年年底澳元兑美元将触及0.7300，纽元兑美元将触及0.6700。

  
4.券商詹尼资本：美指可能继续走软，95点有强支撑

  
券商詹尼资本(Janney)的技术分析师Dan Wantrobski在给客户的报告中写道:“随着整体通胀持续温和，全球债券投资者将认为美国和其他国家之间的收益率差异吸引力减弱。在我们看来，这一点，再加上经济衰退的细微差别，可能会导致美元进一步走软。”Wantrobski认为在95点附近美元指数将有强劲支撑。（亚汇网编辑：章天）