今日外汇市场分析：美元正在复苏 停止加息已上日程？

  亚盘市场行情

  美元在亚洲交易日走高。美元兑日元开始推动美元上行。欧元兑美元回落至1.0993点，英镑/美元盘中早些时候以1.2791点的200小时均线之前停滞。美元兑加元连续第二天飙升至100日均线1.3395，突破了这一水平，澳元兑美元下跌至0.65629点，截止目前，美元报价102.25。

  外汇市场基本面综述

  美联储“三号”人物、纽约联储主席威廉姆斯表示，预计利率将随着通胀而下降，不排除在2024年初降低利率的可能性，但具体取决于经济数据。预计明年失业率将上升至4%以上。

  美联储理事鲍曼继续“放鹰”，称预计需要进一步加息以降低通胀至目标水平。在做决策时将寻找通胀持续而有意义的下降证据。

  亚特兰大联储主席博斯蒂克在表示，预计9月没必要再加息，明年下半年之前不用降息。

  乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克在社交媒体发文称，不可能与莫斯科进行谈判，基辅反对任何停火方案，因为这将意味着俄罗斯取得事实上的胜利。他强调，在目前的局势下不可能有谈判进程，乌克兰需要更多的武器、导弹和飞机。

  机构观点汇总

  法农信贷

  目前市场焦点将转向周四公布的美国7月CPI数据，这是美联储主席鲍威尔在7月新闻发布会上强调的五份关键数据中的第三份。美国通胀在最近几个月，特别是在6月份出现更令人鼓舞的迹象，我们预计这一趋势将在7月份继续下去。虽然整体CPI年率将从6月的3.0%上升至3.2%，但这很大程度上是由基数效应导致的，月率则预计将继续疲软。准确来说，我们预计整体和核心CPI月率将录得0.2%，而核心CPI年率将从4.8%小幅下降至4.7%。如果我们的预测是正确的，那么核心CPI月率录得0.2%将是另一个令人鼓舞的迹象，因为这将是在6月前核心CPI月率连续21个月达到0.3%及以上之后，核心CPI连续第二个月保持这种低环比速度。

  我们预计这份报告将足以支撑美联储在9月保持按兵不动，并且使得暂停加息政策延长到2024年。考虑通胀仍远高于目标，即使美国利率有可能达到峰值，我们仍然认为，在2024年第2季度之前，降息不太可能实现。

  巴克莱银行前瞻本周美国CPI数据

  我们预计7月整体CPI数据环比上涨0.25%，同比上涨3.1%。在一系列基数效应消退的推动下，年率终将趋于平稳，并帮助其从2022年6月的峰值8.9%回落。我们预测核心CPI将环比上涨0.23%，其中，商品CPI环比下跌0.1%将会被核心服务业环比增幅0.4%所抵消。我们对核心服务业的通胀预测比6月份更为稳健，反映了对机票和住宿价格下跌速度放缓的预期，这将对我们除住房外的核心服务通胀预测产生更大影响。除医疗保险外，预计核心服务通胀将环比上涨0.32%，虽然低于去年以来的O.4%-0.7%区间，但比新冠大流行前水平高出约0.1%。

  荷兰国际银行

  本周主要事件将是周四公布的7月CPI数据，基数效应可能会推高CPI年率，但是核心CPI月率应该会录得较好的0.2%，并为美联储提供另一个反通胀的证据。不过目前外汇市场的问题是，反通胀进程似乎不足以让美元走低，相反，我们可能还需要看到经济活动走软的迹象，尤其是劳动力市场降温的迹象。除非周四一起公布的初请失业金人数飙升，或者周五的消费者信心指数大幅下滑，否则目前还没有迹象显示美国经济活动走软。

  表面上看，本周美元不太可能会出现温和下跌，黑海事件及其对食品和能源价格的影响可能会让投资者对反通胀趋势感到紧张。关于最近美联储官员的讲话，我们认为这不会使得美元出现重大波动，而美指应该会交投在区间101.80-102.80。

  IG分析师Chris Beauchamp

  本周我们正在关注美元。实际上，美元走势似乎正在复苏，很多人担心美联储可能会在今年晚些时候放松加息步伐，甚至完全停止加息。但上周日本央行官员的话表明，他们对收益率曲线控制政策的变化进行了小幅调整，仅仅是允许利率小幅上升，而没有看到政策的明确鹰派转向。所以这削弱了日元，提振了美元。美元兑日元USD/JPY自上周四和周五回落后，显示出一些复苏的迹象。所以我认为我们要做多美日。我们在143之上做多美日，止损位为50日移动均线141.38，初步目标位为145，如果上升趋势延续下去，高点可能不止于此。