今日外汇决策分析：本周中美通胀是爆点！ 美联储降息押注恐过大

  8月7日，周一欧市盘中，上周五的美国就业报告喜忧参半，引发受打压的美债上扬，但美国和中国将于本周晚些时候公布通胀数据，将构成新的挑战。

  预计美国消费者价格指数（CPI）数据将显示，整体通胀率将小幅上升，同比将增长3.3%，但更重要的核心通胀率预计将放缓至4.7%。

  高盛分析师认为，这一数据存在下行风险，部分原因是汽车价格下跌，这一结果可能有助于保持债券涨势。

  在中国，市场正在寻找进一步的通缩迹象，预计消费者价格指数（CPI）将同比下降0.5%左右，生产者价格指数（PPI）同比将下降4%。

  任何意外的上涨都将是对美债的考验。上周初，在大量新债涌入之前，美债大幅走高。在这种情况下，喜忧参半的就业报告帮助扭转了大部分跌幅，尤其是在空头市场。

  期货暗示美联储9月份加息的可能性只有12%，年底前加息的可能性为24%。

  美国银行（BofA）经济学家Michael Gapen警告称，鉴于近期一系列强劲的经济数据，市场对明年政策放松的预期仍力度过大。

  “我们现在预计美国经济将软着陆，而不是我们之前预测的温和衰退，”Gapen写道。

  “虽然市场暗示美联储将在2024年降息120-160个基点，但我们预计只有75个基点，”他补充称，“到2024年，当经济增长为正、失业率较低时，美联储迅速转向降息的理由就更少了。”

  因此，该行将两年期和10年期美国国债的年底收益率预测分别上调了50个基点，至4.75%和4%。

  外汇市场基本行情：

  周一，两年期国债收益率攀升至4.82%，10年期国债收益率上涨至4.06%。

  收益率回落令美元承压，美元兑日元小幅走强，至142.10附近，但低于上周触及的高位143.89。欧元兑美元持稳，上周曾从1.0913美元的低点反弹。

  大宗市场基本面行情：

  美元下跌帮助金价保持在1,940美元，上周五金价从1928.90美元反弹。

  由于供应收紧，油价在连续六周上涨后暂停上涨。布伦特原油价格上涨17%，再加上乌克兰战争和全球变暖给食品价格带来的上行压力，对发达国家持续反通胀的希望构成了威胁。

  比特币周末陷入窄幅通道内，目前徘徊於2.9万美元附近。以太坊难以寻得方向，在1800美元上方附近的窄幅通道内。

  主要货币走势分析：

  欧元：欧元/美元的盘中偏见目前保持中性。下行方面，突破1.0911将恢复从1.1274跌至1.0832支撑位。低于该水平的持续交易将瞄准1.0609/34集群支撑位。坚定突破1.1046小阻力位将证明从1.1274回落已经完成，并带来更强劲的反弹。

  英镑：英镑/美元的盘中偏差在这一点上保持中性。下行方面，低于1.2618，持续低于1.2678阻力位转为支撑位，这将证明它已经处于更大的修正中。接下来将看到更进一步的下跌到1.2306支撑位。如此，坚挺突破 1.2796 将表明回调已经完成，并将偏向回行以获得更强的反弹。

  日元：美元/日元的盘中偏见温和下行。从143.88下跌可能是该模式从145.06下跌的第三条腿。进一步下跌至55DEMA（目前为140.50）。不过，上行方面，143.88上方将从137.22恢复上涨，重新测试145.06阻力位。

  （亚汇网编辑：林雪）