2024年5月27日欧市盘前：美元指数疲软，本周美国PCE数据成关键风向标

周一欧市盘前，美元指数窄幅波动，非美货币小幅上涨，本周，市场将迎来重要数据。5月31日，国家统计局将公布5月制造业/非制造业以及综合PMI数据。5月31日，“美联储最爱的通胀指标”—美国4月核心PCE物价指数数据将公布。5月31日，欧元区5月调和CPI数据将公布。

  主要货币走势分析

  1）欧元/美元

  截止发稿，欧元/美元交投于1.0847附近，日内上涨0.01%。5月份欧元区采购经理人指数（PMI）初值强于预期，为欧元（EUR）提供了一些支撑。欧洲央行（ECB）在未来几个月降息的可能性可能会限制主要货币对的上行空间。与此强劲的美国经济数据和美联储官员的鹰派言论可能会引发对今年宽松周期推迟的猜测。根据CME FedWatch工具，投资者预计美联储9月降息的可能性为53%，低于一周前的64%。投资者正等待将于周四公布的美国第一季度国内生产总值（GDP）年率初值。预计第一季度GDP将从之前的1.6%增长1.5%。更强劲的数据可能会在短期内提振美元。
  技术上，欧元/美元在1.0800的支撑位上方出现积极信号，若没有升破1.0860的阻力位，该货币对可能回吐涨幅。短期支撑接近1.0820。下一个重要支撑在1.0800和100SMA均线如果跌破1.0800，该货币对可能测试200SMA均线1.0750。任何进一步下跌可能推动其下跌至1.0720。

  2）英镑/美元

  截止发稿，英镑/美元交投于1.2740附近，日内上涨0.05%。英镑/美元的上涨可归因于风险偏好情绪，对美联储降息的预期减弱。英国的年通胀率已经放缓，接近英格兰银行（BoE）2%的目标。这种放缓缓和了投资者对6月降息的预期，可能会提振对英镑（GBP）的支撑。值得注意的是，英国市场将因春季银行假期而休市，美国市场将因周一阵亡将士纪念日银行假期而休市。
  技术上，对于看涨的延续，主要货币对应该清除1.2760，这将暴露1.2800的数字。进一步走强将为测试年初至今（YTD）高点1.2893铺平道路，然后是1.2900。相反，如果空头介入，他们必须清除1.2700和5月23日的低点1.2674。在这种情况下，多头的下一道防线将是100日移动均线（DMA）和5月3日高位支撑位1.2634的汇合点，然后英镑/美元跌至1.2600。

  3）美元/日元

  截止发稿，美元/日元交投于156.82，日内下跌0.08%。美元/日元的近期走势将取决于央行言论以及日本和美国的通胀数据。在美联储9月降息预期下降的背景下，周五公布的美国通胀数据将影响美联储利率走势和美元/日元。
  技术上，美元/日元仍稳固维持在50天和200天EMA上方，确认了看涨价格信号。美元/日元突破157.5关口，可能支撑其升至4月29日的高点160.209。相反，美元/日元跌破155关口可能会让空头在50日均线附近出击。跌破50日均线将使151.685支撑位发挥作用。14天RSI为60.77，表明美元/日元将回升至4月29日的高点160.209，然后进入超买区域。

  外汇市场消息汇总

  1、日本央行政策有望进一步正常化 日本国债收益率上升

  日本央行官员的言论刺激日本央行政策进一步正常化的前景日益明朗，日本国债收益率在东京午盘上涨。日本央行副行长内田真一表示，仍然面临着“将通胀预期锚定在2%的巨大挑战”。内田真一的这番话是在日本央行行长植田和男早些时候表示日本央行现在必须将通胀预期重新锚定在2%的目标之后发表的。

  新加坡华侨银行全球市场研究部的策略师们现在认为，日本央行6月份的会议可能会加息10个基点。日本10年期国债收益率上升1.5个基点，至1.020%，为2012年4月以来的最高水平。

  日本央行前理事会成员政井贵子表示，如果经济状况大致保持不变，日本央行有可能在今年年底前将基准利率上调至0.5%。政井贵子称：“这真的取决于实体经济，但如果经济预期保持在目前的水平，我认为再加息一两次是可以的，最终加息至0.5%左右。”她表示，由于过去两年物价上涨，企业和家庭的通胀预期已经改变。日本央行希望确保一切正常，但他们也必须应对副作用，即日元走弱。日本央行需要加强在日元问题上的沟通，并对其可能对消费造成的影响保持警惕。她认为，目前还很难判断日本央行对日元疲软对经济影响的确切评估。

  2、欧洲央行首席经济学家：已准备好开始降息

  欧洲央行首席经济学家连恩发出了下周将开始降息的明确信号。连恩在接受采访时说：“除非出现重大意外，目前我们看到的情况足以取消最高级别的限制”。连恩还表示，欧洲央行需要在今年将利率维持在限制性区域内，以确保通胀继续放缓，而不会停留在目标之上，这“将是一个非常棘手的问题，而且消除起来可能相当痛苦”。

  一些分析师警告说，如果欧洲央行偏离美联储的做法，更激进地降息，可能会导致欧元贬值并推高通胀。连恩说，欧洲央行将考虑任何“重大”的汇率变动，但他指出在这方面 “几乎没有什么动静”。

  3、风险偏好情绪推动澳元反弹

  澳元兑美元周一连续第二个交易日扩大涨幅，对美联储降息的预期减弱，但整体市场风险偏好有所改善。与此投资者热切期待周三公布的澳大利亚4月CPI报告，希望从中了解澳大利亚国内货币政策的走势。市场分析师Akhtar Faruqui称，由于澳洲联储最新的会议纪要显示，董事会发现很难预测现金利率的未来变化，承认最近的数据增加了通胀在较长时间内持续高于2%-3%目标的可能性，澳元可能会上涨。

  分析师Lallalit Srijandorn指出，澳大利亚零售销售和CPI数据将是本周的焦点。一系列强于预期的经济数据和美联储官员的鹰派言论抑制了近期降息的预期。金融市场放弃了美联储在9月份放宽政策的可能性，现在预计年底前只会有一次降息。澳元方面，澳大利亚通胀率居高不下，促使澳洲联储在最近一次委员会上考虑加息。这反过来又抬高了澳元，为澳元/美元创造了 “顺风”。澳洲联储的鹰派立场可能会在本周澳大利亚关键数据公布前的短期内支撑澳元。

  4、英国7月将举行大选 英国股市和英镑可能如何表现？

  英国距离大选还有不到六周的时间，民意调查显示，中间偏左的工党可能会在14年后重新掌权，分析师表示，英国股市将对这一结果做出积极反应，而英镑更关注通胀和利率政策。分析师预计，两党在财政方面没有分歧，这意味着英镑和英国国债的前景仍将更多地与利率前景挂钩。

  Argentex Group外汇分析主管Joe Tuckey称：“外汇市场的反应在大选存在很大不确定性时最为强烈。这不能适用于当前的情况，如果历史是一个指南，我们应该预期英镑在未来几周温和上涨，而对选举结果本身几乎没有反应。”

  5、美国经济数据降温触发美元看跌潮

  美国经济放缓的迹象正迅速削弱市场对美元的看涨情绪，导致一些投资者六周来首次持有净空头仓位。美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，杠杆基金在上周仍保持对美元的看涨押注，但资产管理公司的美元净空头头寸大幅增加，使得前者相形见绌。截至5月21日，资产管理公司持有的净空头头寸总额高达53.6亿美元，而仅在一周前，他们还持有20.2亿美元的净多头头寸。
 

  据了解，美国4月核心通胀数据显示六个月来的首次降温，4月份的零售销售也未见增长，这些因素共同增加了美联储降息的可能性。投资者正翘首以待本周五即将公布的个人消费支出(PCE)数据——这是美联储青睐的通胀指标，他们希望通过这一数据寻找美联储可能的政策放松信号。