美元企稳,静待新催化剂
市场评论 – 美元企稳,静待新催化剂
发布于 格林威治标准时间 2024/5/27 10:13amXM 投资研究团队, XM 投资研究
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- 美元获利回吐后企稳
- 投资者同意美联储“长时间维持高利率”观点
- 人工智能仍是主要推动力,华尔街反弹
- 金价上涨,但仍远低于历史高点
长时间维持高利率
周五美元兑大多数主流货币有所回落,或许是由于交易员决定锁定本周早些时候创建多头头寸的利润,今日美元兑其它货币窄幅波动。
上周五遇挫,但基本面并未改变,联邦基金期货和美债收益率继续反映美联储官员重申“长时间维持高利率”的观点。本周结束时,投资者预计年底前仅降息34个基点,9月降息的可能性降至55%。
除美联储政策制定者外,周四公布的好于预期的采购经理人指数(PMI)数据也促使市场参与者缩减降息押注,该数据表明投入和产出成本正在加速上升。
鉴于此,目前美元交易员可能继续关注美联储官员在周五个人消费支出(PCE)通胀数据公布前的言论。今日美国市场因阵亡将士纪念日而休市,周二亚洲交易时段,克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特(Loretta Mester)将在日本央行活动中发表讲话。
人工智能热潮持续
周五标普500指数和纳斯达克指数强劲反弹,挽回周四大部分跌幅,美元回调也许稍有贡献。但整体而言,投资者已消化美联储“长时间维持高利率”的观点。英伟达(Nvidia)公布高于预期的营收预测,亦使市场继续预测人工智能(AI)未来增长机会。
若仅仅由于美联储的重新定价,而出现华尔街看跌反转的预期,似乎是一个并不明智的选择。毕竟,自今年年初以来,市场已进行大规模预期调整,当时投资者预计美联储将降息约6次的25个基点。华尔街仍处于上升趋势模式,并延伸至未知领域。
值得关注的是,股票投资者的视野比外汇交易员更长,因此推迟降息不太令投资者担忧。只要并非加息预期,股市参与者将继续乐观看跌未来借贷成本下降的前景。
黄金下行回调结束?
今日黄金走高,延续上周五的小幅反弹。不过,金价仍远低于5月20日所创历史高点,此后金价因美联储发布的“长时间维持高利率”的观点而遭抛售。
今年金价的主要推动力并非围绕美联储未来行动路线的预期,而是各大央行,尤其是中国人民银行加大购买力度,以及避险资金的流入。
随着周末以色列袭击加沙地带南部城市拉法,避险资金继续上升,央行方面,中国可能会在美国大选临近之际加购黄金,一旦最终美国总统候选人特朗普(Trump)获胜,那么中美关系风险或将恶化。因此,复苏走势放缓,最终金价将恢复涨势。