今日外汇市场分析:美国CPI数据削弱美指,年内降息时机并不紧迫

栏目:【外汇交易】阅读:28发布时间:2024年6月14日

  亚盘市场行情
 

  周三,因美国5月CPI数据低于预期,美元指数大幅跳水,后因美联储最新利率预测放出鹰派信号而有所回升,截至目前,美元报价104.83。


  外汇市场基本面综述

  美国5月未季调CPI年率录得3.3%,低于市场预期的3.4%,降至3个月低位。美国5月未季调核心CPI年率录得3.4%,低于预期的3.5%,为2021年4月以来最低水平。

  美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变,点阵图将今年的降息预期从3次砍至1次,明年上调至4次。官员们上调了今明两年的PCE和核心PCE预期,认为近几个月通胀进一步取得温和进展。美联储维持2024-2026年的GDP增速预期不变,小幅上调明年失业率预期。鲍威尔表示通胀已大幅缓解,但仍过高。今年至今,并未对通胀有更大的信心以便进行降息。

  “美联储传声筒”:CPI趋缓,但美联储降息态度审慎。

  据日经新闻,日本央行将在政策会议上考虑逐步减少其持有的日本政府债券,这不仅是朝着利率正常化迈出的一步,也是朝着量化措施正常化迈出的一步。

  机构观点汇总

  分析师AnnaWong美联储开始相信这一说法

  比预期更为鹰派的点阵图表明,更多的FOMC成员认为,利率需要在更长时间内保持在高位,才能使通胀回到2%的目标水平。对长期政策利率预测的上调,为了解委员会的想法提供了一个窗口:他们开始相信,目前的政策可能不像想象的那么具有限制性。

  不过,我们的预测与美联储的有所不同。我们认为美联储最终将不得不在今年降息两次。我们仍预计9月和12月降息。

  FiducaryTrustCompany首席信息官HansOlsen:什么条件会迫使美联储在大选前降息?

  如果数据保持目前的趋势,美联储不需要这么快降息。只要通胀率保持在3%以上,美联储就可以避免给人留下降息是为了影响11月大选的印象。在大选之前,从制度上降息可能是非常不明智的。除非通胀率至少连续三个月低于3%,就业人数从5月份的27.2万人降至接近于零的水平,否则没有必要冒这个风险。美联储主席鲍威尔已驳斥了政治将对货币决策产生任何影响的观点。

  AnnexWealthManagement首席经济学家BrianJacobsen:美联储的点阵图调整影响不大

  此次政策声明比之前的声明温和得多。今天不错的CPI数据对此有所帮助。点阵图可能比政策声明更重要。美联储从三次降息降至一次,但他们将明年的降息次数增加了一次。整体效果是在未来18个月内取消一次降息,这对整体经济可能不会产生太大影响。相较于经济,市场更关心的是今年是否会有两次降息,还是只有一次。几个月或几个基点的差异不会影响大多数人的生活。美联储基本上是在重新安排降息的路径。

  荷兰国际银行

  美联储将年内降息幅度从三次缩减为一次,这一鹰派信息或会为美元提供重要支撑。然而,美元对点阵图的反应非常温和。在鲍威尔新闻发布会上,美元进一步上行,但仍未收回隔夜疲软CPI数据引发的三分之一跌幅。从某种程度上来说,美联储主席鲍威尔似乎不像之前的新闻发布会那样鸽派。当他准备回答有关9月降息可能性的问题时,他巧妙地避开了这个问题。对于美元空头而言,鲍威尔没有对降息时机表现出更多信心,这有点令人失望,但美联储隔夜传递的主要信息可能是更高的通胀预期和推迟美联储宽松周期。然而,昨晚的美国CPI数据可能已为美元奠定了短期基调。市场将关注今晚的5月PPI数据,以寻找5月核心PCE数据的线索。就像“全球央行货币政策分歧”在4月占据市场中心并将美元推至今年高点一样,投资者似乎现在对“货币政策趋同”更感兴趣。毕竟我们已经看到欧元区、加拿大、瑞士和瑞典央行降息,而且美国通胀数据似乎也允许美联储在今年晚些时候跟上。假如通胀数据继续朝着昨晚的方向发展,外汇趋势应会继续。但显然,考虑到法国政治不稳定性,欧元兑美元不会引领美元指数进一步下跌。事实上,我们继续看好一些备受关注的交叉货币出现下破行情。

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