今日外汇市场分析：美联储官员“一番话”扭转6月加息预期，为何美元却依然坚挺？

  亚盘市场行情

  今天中国采购经理人指数突然扩大，轻松超出预期，比4月份有了很大改善。更好的结果是澳元在交易日有所上涨，人民币和中国股市也有所上涨。在其他数据中，澳大利亚第一季度资本支出在第一季度创下7年新高，进一步业务支出的前景是稳固的。应该指出的是，设备和建筑成本的提高促成了这些改进。在日本，制造业采购经理人指数7个月来首次进入扩张状态。第一季度资本支出数据显示连续八个季度增长，工厂和设备投资以2015年以来的最快速度增长。截至目前，美元报价104.29。

  外汇市场基本面综述

  暂停美国债务上限的法案的程序性投票已在众议院获得足够票数通过，投票仍在继续。参议院的共和党二号人物John Thune周三表示，参议院有望到周五晚间通过法案，比6月5日这个大限日期提前几天。白宫和麦卡锡均预计该法案能成功立法。

  美国财政部现金储备仍在缩减，截至5月30日已降至374亿美元，为2017年以来的最低水平。财政部计划于周四发行250亿美元的3天期现金管理票据，在债务。上限压顶之际谋求腾挪空间。

  美国4月JOLTs职位空缺超预期录得1010.3万人，重回1000万人关口，上方。而美国5月芝加哥PMI录得40.4，远低于预期的47,为2022年11月以来新低。数据表明美联储正面临权衡的难题。

  美联储调查表示，随着就业和通胀略有放缓，美国经济近几周显示出降温迹象，未来经济增长预期略有恶化。

  美联储理事杰斐逊表示，不加息将有时间来评估数据，但在6月会议维持利率不变不应被视为利率已达到本轮紧缩周期峰值。

  费城联储主席哈克称，他认为美联储可以跳过一次加息，但不是暂停加息。

  克利夫兰联储主席梅斯特早些时候则称，没看到暂停加息的理由。美联储鲍曼表示，房价反弹或影响抗击通胀的努力。

  交易员对美联储6月加息预期大幅逆转。据CME“美联储观察”，美联储6月维持利率不变的概率飙升至73.6%。

  在德国和法国的通胀数据低于预期后，交易员减少对欧洲央行加息的押注，不再完全定价今年会再有50个基点的加息，并预计存款机制利率将在9月份达到3.73%的峰值。

  欧洲央行在周三发布的半年度《金融稳定评估》中表示，欧洲央行对抗顽固高通胀的努力暴露出金融体系的脆弱性，这种脆弱性正变得越来越难以忽视。另外，欧元区房价可能“无序”下滑，因抵押贷款利率高企令家庭买不起房，投资者也没有购房动力。

  据日本财务省，自4月27日至5月29日，日本货币干预总金额为0。

  加拿大第一季度GDP增长反弹，加拿大货币市场认为下周加拿大央行加息的可能性为37%，较GDP数据公布前的28%有所上升。

  机构观点汇总

  瑞银

  我们预计5月份非农就业人数增加18.5万人，较近期增速有所放缓，但与上月一样，季节性调整带来上行风险。预计5月份平均时薪增长月率0.2%,抵消了4月份的意外上涨。如果不进行修正，薪资增速年率将为4.3%。预计5月失业率将保持在3.4%，但若失业率降至3.3%，那将是1953年10月以来的最低水平。

  对于美联储来说，

  ①就业增长低于20万人可能是他们想要的，因为就业市场正在放缓，给了他们更多观望的理由。薪资增速月率降至0.2%也是个好消息，因为这意味着经济放缓，这只是抵消了4月的强劲上涨。

  ②若就业人数增加超过20万人，将会强化美联储加息理由，甚至在大幅增加的情况下，会助长7月加息预期。

  ③若就业增长低于10万人将加剧市场对信贷紧缩的担忧，并促使部分企业暂停招聘。

  美国银行

  债务上限协议的达成消除了美联储政策不确定性的一-个关键来源。我们认为美联储在6月或7月加息有三个条件。是强劲的通胀和就业数据。最新的数据证实，通胀只是温和放缓，就业增长依然强劲。美国区域性银行压力减弱。我们认为，美联储和商业银行的资产负债表周度数据表明，银行业的压力正在减轻。第三，达成提高债务上限的协议。因此，我们继续认为美联储的下一步行动很有可能是加息。

  目前，我们维持对美联储在6月会议上维持利率不变的预期，因为我们认为鲍威尔在5月新闻发布会上的言论倾向于在6月不采取行动。这是一个非常模糊的表态。市场目前预计，美联储在6、7月会议上加息的可能性超过50%。我们认为数据是一个需要清除的障碍。如果周五公布的5月就业数据和5月CPI数据显示出强劲的就业、薪资增长和通胀，那么6月加息的可能性就会大大增加。

  道明证券

  目前市场的焦点似乎已经从债务。上限闹剧转移到了即将到来的事件风险上，美元走势后续可能需密切关注ISM、非农数据等关键数据的公布。其中ISM数据和非农就业报告的结果可能会指导美联储会议前的交易思路。在亚洲经济表现不及预期的情况下，我们认为，除非本周美国经济数据出现下滑，否则美元走强仍是阻力最小的路径。

  这周经济数据应该也会为欧美定下基调，如果美国数据出现疲软，那么1.07应该会重新成为支撑；而如果ISM和非农就业数据强劲，1.05将 是欧美下跌的下一个关键目标。至于新兴市场国家货币，则可能会受益于美国债务上限协议的消息，这取决于美国国会是否会通过这一协议。

  法农信贷

  上周美国总统拜登与美国众议院议长麦卡锡原则上达成协议，将美国法定债务上限上调两年。作为协议的-部分，共和党和民主党同意限制甚至削减某些领域的政府支出。重要的是，与共和党最初提案中的开支削减相比，政府开支节省的幅度要小一些。我们认为，该协议应该能够在6月5日的x日期之前被美国国会通过，而未来几天将会进行相关投票。

  预计这份债务上限协议将对美元产生几个重要的积极影响： 1） 这将使得美国经济和美联储政策前景变化不大，从而提振美元的利率吸引力； 2）美国财政部需要补充其现金头寸，从而增加债券发行，并进一步提高美债收益率； 3）对美国债务评级可能被下调的担忧应该会有所消退，从而使得美元计价资产的吸引力增强。

  分析师Christopher Romano

  4月美国JOLTs职位空缺数据超预期反弹，投资者进一步增加对美联储6月加息的押注。欧元兑美元也扩大跌幅，走势昨晚一-度触及1.0658。从大级别来看，欧美的下跌趋势在3月-5月这段涨势的76.4%回撤位附近停滞不前，但是截至目前还没有出现有效的反弹，技术形态也表明跌势还有延续的风险。

  日线、月线的RSI指标均在走低，而且仍未进入超卖区间，表明欧美仍有下行风险。如果跌破目前的斐波那契回撤位，将加剧下探至1.0480-1.0515的风险。

  （亚汇网编辑：林雪）