今日外汇市场分析：美联储前景待明晰 市场倾向区间震荡

  亚盘市场行情

  主要外汇交易幅度相对较小。美元/日元是显着的推动因素，从东京奥运会前约139.60的高点跌至略低于139.250的低点。今天几乎没有来自日本的消息和数据。截至目前，美元报价104.18。

  外汇市场基本面综述

  高盛：美联储“极有可能”在7月加息25个基点，将终端利率预测提高至5.25%-5. .5%。

  英国央行：已经完成了所有计划中的公司债出售，所持债券较最初购买额200亿英镑减少逾95%。

  世行将2023年的全球经济增长预期上调至2.1%，上调中国2023年经济增速预期至5.6%，。上调美 国经济增速预期至1.1%o -日本央行行长植田和男：将继续实施量化质化宽松政策，直到达到通胀目标-澳洲联储意外将基准利率上调25个基点至4.10%，续刷2012年以来新高，市场预期维持利率不变。

  欧洲央行管委诺特：将继续收紧政策，直到看到通胀回归2%，但必须逐步实现。

  机构观点汇总

  三菱日联

  市场被迫进一步修正预期。目前投资者依然预计5月可能是- -次加息，而且利率将在较早的时刻下调。美联储主席鲍威尔其实已经倾向于结束加息，美联储可能也会在6月会议上维持现有利率不变，但其还是保留了未来进一步加息的可能。无论结果如何，只要美联储在6月会议上没有宣布完成加息，那美元都有可能在未来一段时间里保持强势。与此既然日本央行已经决定维持YCC，该政策的性质就意味着日本央行别无选择，只能继续在下次会议之前继续保持鸽派的沟通态度。我们预计，日本央行的政策可能随着经济展望的变动而变动，这一事件最早可能在7月之前发生，在此之前的日元将持续面临贬值的风险。但是，鉴于日本当局目前仍在采取限制性立场，因此，我们预计美日的上限可能在145附近。

  荷兰国际银行

  美联储进入利率决议前的噤声期，而6月会议加息25个基点的概率依然低于50%，我们也认为欧洲央行可能说不出什么鹰派的话来引起市场对其利率路径的重新定价。此前，包括拉加德在内的一众欧洲央行官员都曾表示通胀依然过高，而且未对紧缩政策作出明显反应。我们认为，市场已经在消化欧洲央行继续加息的预期。各国央行也明确表示，经济数据将决定政策路径。

  ISM服务业PM出现降温的迹象，美债收益率走低，但这足以改变主流叙事吗？我们认为并非如此，但是，美债收益率已经接近近期区间的顶部，因此我们怀疑，这可能使投资者继续逄低买入美债，而德债收益率则接近区间底部。美元利率高，欧元利率低的情况恰好与我们此前利差收窄的预期相矛盾，但我们认为，这种状况很快就会逆转。在短期内，由于市场缺乏明确方向，市场对美债的抛售和对德债的买入行为应该会逐步受限。在未来，美国核心通胀将出现降温的切实证据，而欧元区通胀依然高企，这将导致美元在今年晚些时候继续下跌，并使欧美在较长一段时间内保持在高位。

  路透分析师eremy Boulton

  有迹象表明，已经相当疲软的主要货币市场将进一步趋于平静，这意味着那些押注欧美。上行的交易员如果想要获利，就必须异常耐心。由于投机者往往希望快速获利，而许多做多欧美的人已经足足等待了5个月，几乎没有得到回报，未来获利了结概率会增加。这将使欧美继续受困于当前区间内，引发更多的抛售，最终可能将欧美进一步推向年内低点，越来越多的交易员会考虑退出。一个月期的欧美波动率已经从年初的9，银行业危机期间的10,跌至如今的6,因此，无论欧美的走向如何，其走势都将演变得相当慢。目前欧美主要受困于1.05-1.10区间内，前期吸引大量多头进场的看涨技术面信号已经明显恶化，而且利率将继续侵蚀投资者的利润。欧美继续下跌，但交易员目前持有的多头押注规模较年初高出60多亿美元。对这批头寸来说，盈利依然遥遥无期，在利率的侵蚀下，多头头寸有向市场投降的风险。

  IG分析师Daniel McCarthy

  欧美已经从近10周以来的低点附近反弹，近期的低点仅略低于3月至5月这段涨势的78.6%回撤。在进一步触及1.0525、1.0516. 1.0483和1.0443这 些前期低点之前，1.0635-1.0640区间可能会有潜在的支撑。自欧美跌破去年9月至11月的上行趋势线支撑之后，欧美的价格水平-直低于10日、21日、 34日、55日和100日移动均线，这可能表明，欧美的短期和中期看跌势头依然未变。

  另一方面，欧美走势仍高于200日和260日移动均线，这可能也表明长期的上行趋势尚未逆转。如果欧美能顺利突破上方的均线，则有望恢复上行趋势，目前34日均线大约在1.0875附近。在4月和5月，欧美走势在1.1075 1095附近出现了一系列的高点，这些位置可能成为阻力区。从更大的角度来说，顺利突破这些水平可能会顺利确认上升趋势的形成。周一日线收出十字星，欧美走势的信号也喜忧参半，表明市场仍对欧美的方向犹豫不决，未来可能会维持在区间内交易。

  （亚汇网编辑：林雪）