今日外汇决策分析：小心美联储鹰派暂停！中国央行也可能有大动作

  6月14日，周三欧市盘中，市场等待周三的美国联邦公开市场委员会（FOMC）的政策决议，以及周四的欧洲央行政策决定。由于周二公布的美国CPI数据走低，预计美联储将维持利率不变。

  因美国公布上月通胀率创下近两年来最小年增幅，强化美联储结束两天会议后暂停加息的预期，美元指数周二触及三周低点。

  追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周二下跌0.35%，至103.28。美国CPI数据出炉后，美元指数一度重挫至103.06，是5月22日以来最低。

  美国劳工部周二发布报告称，美国5月CPI环比上升0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.4%。美国5月CPI同比涨幅从4.9%下降至4%，为连续第11次下降，预估为4.1%。数据并显示，美国5月核心CPI环比上升0.4%，符合预期。美国5月核心CPI同比上升5.3%，符合预期，此前4月为上升5.5%。

  PIMCO董事总经理兼经济学家Tiffany Wilding表示，这次的CPI报告可能不会对周三的美联储决策造成太大变化，预估FOMC将按兵不动，并暗示不应将此解读为结束加息周期。

  与美联储政策利率挂钩的期货显示，交易员认为美联储周三放弃加息，将利率维持在5%-5.25%的机率为93%，低于CPI报告出炉前的75%。不过，利率期货市场将7月加息的机率，从周一稍晚的70%调降至64%。

  FOMC将在美国东部时间周三下午2点宣布最新的利率决定。随后，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）随后将于下午2:30举行新闻发布会。由于市场几乎确认美联储将按兵不动，因此，人们最关注的不是政策决定本身，而是鲍威尔关于未来政策调整的暗示，以及美联储成员对2023年和2024年利率的中位数预测。

  FOMC的会后声明的大部分内容可能与5月份的声明几乎相同，在没有坚定承诺的情况下保留加息倾向。FOMC的一个选择是指出，它是“暂时”或“在这次会议上”维持利率不变，这意味着未来可能采取行动。

  鲍威尔可能会被要求解释为什么美联储官员暗示未来可能需要收紧货币政策，但他们在这次会议上没有采取行动。鲍威尔或许会被问及7月和9月会议的前景，以及他是否仍然认为美国经济有可能实现软着陆。他还将被要求评估3月份银行倒闭对信贷的影响。

  鲍威尔可能会暗示，本周决定是“鹰派的跳过”，而非无限期的暂停加息，并暗示他倾向于在7月会议上再加息一次。

  美联储提供的前瞻性指引将受到密切关注，点阵图里可能会发出继续加息的信号。

  丹斯克银行表示：“我们预计美联储将维持利率不变，重点将放在7月可能加息的沟通和更新的点阵图上。我们认为美联储不太可能关闭加息的大门，但对其是否会成为现实持怀疑态度。”

  野村证券经济学家Aichi Amemiya、Jeremy Schwartz、Jacob Meyer表示：“我们预计美联储6月会议会出现‘鹰式停顿’，而在利率点阵图里会发出继续加息的信号。”

  德意志银行表示：“我们预计美联储将在6月维持利率不变，但在7月加息。我们预计FOMC声明、经济预测摘要、点阵图和鲍威尔新闻发布会将偏向鹰派，表明可能需要在7月26日的会议上进一步收紧政策。”

  美国银行预计，2023年的利率预测中值将上调25个基点。FOMC 6月份的声明可能会显示，6月份的暂停加息更像是一次暂时的跳过，委员会将维持对其政策利率路径的上行倾向。美元因“鸽派”解读而立即出现的任何疲软，预计都是短暂的。

  外汇市场基本行情：

  美元指数在103.50下方整理周二跌幅，美国股指期货涨跌不一。基准的10年期美国国债收益率在3.8%附近波动。

  欧元/美元周二攀升至近一个月来的最高水平1.0825，周三在1.0800附近进入盘整阶段。

  英镑/美元周二录得强劲涨幅，周三早些时候继续拉高。该货币对目前交投於1.2600上方。

  美元/日元周二连续第三个交易日收於阳线，但在测试140.00後失去了上涨势头。

  大宗市场基本面行情：

  金价在周二对美国通胀数据疲软的初步反应下攀升至1,970美元，但在美国尾盘美国国债收益率果断反弹的情况下扭转了方向。周三欧洲时段，黄金/美元在1,950美元附近维持温和涨势。

  比特币仍然没有方向，继续在略低於26,000美元的狭窄通道中上下波动。以太坊在1,750美元附近波动时，也难以突破其当周区间。

  主要货币走势分析：

  欧元：欧元/美元从 1.0634 短期底部反弹正在进行中，盘中偏见保持在上行空间。持续高于 55 EMA（目前为 1.0810）将为重新测试高点 1.1094 铺平道路。如此，突破 1.0732 次要支撑位应该会继续从 1.1094 下跌至 1.0634 支撑位。

  英镑：英镑/美元的盘中偏见保持上行，因为从 1.2306 反弹以重新测试 1.2678 高点。基于目前的势头，那里的上行空间可能会受到限制，以下跌以扩大修正模式从1.2678。下行方面，突破1.2485支撑位将使偏向于1.2306支撑位的下行。

  日元：美元/日元仍处于横盘交易区间，盘中偏见保持中性。只要138.22小支撑位保持不变，预计还会进一步反弹。上行方面，突破140.90将从127.20恢复更大上涨至142.48斐波那契水平。考虑到 4 小时 MACD 的看跌背离条件，突破 138.22 将确认短期顶部，并将偏差转回 55 日 EMA（目前为 137.02）的下行空间。